Analityk Bitunix: energia i łańcuch dostaw metali przemysłowych zostały jednocześnie uszkodzone, wojna rozszerzyła się na „system produkcji fizycznej”, a rynek wszedł w fazę inflacji i niewłaściwego rozkładu ryzyka.
BlockBeats donosi, że 2 kwietnia rdzeń konfliktu rynkowego jeszcze bardziej rozszerzył się z „niepewności dostaw energii” na „uszkodzenie rzeczywistych zdolności produkcyjnych przemysłu”. Największa na Bliskim Wschodzie huta aluminium EGA została całkowicie zamknięta po ataku, a dodatkowo kilka regionalnych hut ograniczyło produkcję, co oznacza, że wojna wpływa już nie tylko na energię i transport morski, ale bezpośrednio niszczy łańcuchy dostaw metali przemysłowych, przenosząc presję inflacyjną z cen ropy na sektor produkcyjny. Współgra to z redukcją wydobycia przez OPEC oraz zatorami w Cieśninie Ormuz, sprawiając, że globalne kurczenie się podaży przekształciło się z efektu dotyczącego jednego surowca na „energetyczno-przemysłową” podwójną presję. Oczekiwania inflacyjne znów rosną, a przedstawiciele Fedu jasno przyznają, że szok energetyczny przełoży się na wzrost cen, przez co polityka pieniężna musi pozostać restrykcyjna.
Jednocześnie Trump wyznaczył jasne ramy czasowe intensyfikacji działań zbrojnych w ciągu najbliższych dwóch-trzech tygodni, jednak nie wskazał drogi do odblokowania cieśniny czy deeskalacji konfliktu. Doprowadziło to do szybkiego wzrostu cen ropy i ponownego wzrostu rentowności obligacji, podczas gdy na rynku złota pojawiła się wyprzedaż, co sugeruje, że rynek nie przestawił się w klasyczny tryb „ucieczki do bezpiecznych aktywów”, lecz raczej na „ponowne wycenianie płynności” — kapitał odpływa z aktywów niegenerujących zysku na rzecz gotówki i aktywów posiadających zdolność wyceny. Dodatkowo, sugerowane przez USA potencjalne podniesienie ceł na stal, aluminium i farmację oraz jednoczesne działania w obszarach technologii, wojska i surowców prowadzą do dalszej fragmentaryzacji światowego handlu i łańcuchów dostaw, co rozprasza ryzyko w wielu punktach jednocześnie.
Struktura geopolityczna pozostaje wysoce niestabilna. Iran nie wykazuje realnej chęci negocjacji, a wręcz wzmacnia regionalne ataki i odstraszanie strategiczne; oznacza to eskalację konfliktu z dwustronnej konfrontacji do zaangażowania wielu stron, co zwiększa ryzyko jego przedłużenia i utraty kontroli. W takim otoczeniu działania rynkowe charakteryzują się typową „krótkoterminowością i defensywnością”. Amerykańskie dane o zatrudnieniu i produkcji wydają się stabilne, lecz wskaźniki cen rosną jednocześnie, sugerując, że gospodarka nie osłabiła się, lecz już odczuwa presję kosztową, przez co kapitał preferuje redukcję zaangażowania ryzyka i skracanie horyzontu inwestycji. BTC nadal funkcjonuje jako odbiorca ryzyka, przy czym w zakresie 69000–70100 obszar płynności jest dalej narastający, lecz nie został efektywnie wykorzystany, a ceny znajdują się pod presją granicy 68000, co odzwierciedla słabą gotowość do podejmowania ryzyka przez kapitał; poniżej, na poziomie 65500, znajduje się obecnie kluczowy obszar testowy — ewentualna eskalacja konfliktu energetycznego lub wojennego może uruchomić tam kaskadowe uwolnienie płynności.
Ogólnie rzecz biorąc, rynek wszedł w nową fazę „destrukcji łańcuchów dostaw”: energia, metale i geopolityka jednocześnie wpływają na wzrost oczekiwań inflacyjnych, nie wspierając jednocześnie gospodarki, co tworzy klasyczną rozbieżność ryzyka i wyceny. Przy braku politycznego punktu odniesienia i rozwiązania wojny, ceny aktywów będą nadal determinowane przez płynność i skłonność do ryzyka.
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
Gurman przepowiada iPhone Duo: pierwszy składany model może stać się standardem branżowym, a składany smartfon Apple (AAPL.US) być katalizatorem dziesięcioletniego cyklu wymiany urządzeń
Znany dziennikarz finansowy Mark Gurman twierdzi, że pierwszy składany iPhone od Apple ma potencjał do ustanowienia eksperymentalnej kategorii składanych telefonów jako standard branżowy. Uważa, że urządzenie o nazwie iPhone Duo jest jednym z najbardziej wpływowych produktów Apple, ustępując jedynie iMacowi, iPodowi, iPadowi oraz Apple Watch.

Powiązany z Nasdaq! Anthropic dąży do rekordowego IPO, którego celem jest skala pozyskania kapitału porównywalna ze SpaceX
Według osób zaznajomionych ze sprawą, Anthropic PBC wybrało Nasdaq jako miejsce swojego debiutu giełdowego. Potencjalne IPO ma szansę ustanowić rekord historyczny.

JPMorgan: Przychody z Robotaxi Tesli (TSLA.US) mogą osiągnąć w 2035 roku 320 miliardów dolarów, z czego prawie 98% pochodziłoby z własnej floty pojazdów
Analityk JPMorgan, Rajat Gupta, opublikował w zeszłym tygodniu raport, w którym przewiduje, że do 2035 roku przychody z Tesla Robotaxi wyniosą około 320 billions dolarów, z czego prawie 314 billions pochodzić będzie z floty należącej i zarządzanej bezpośrednio przez Tesla, a nie z “Tesla Network” będącego własnością indywidualnych właścicieli.

Gu Jingci: 9.14 Strategia handlowa dla bitcoin/ethereum w nocy wraz z analizą rynku
