Puls rynku BTC: Tydzień 08
Przeczytaj pełny raport w formacie PDF.
Przegląd
Dynamika uległa poprawie po głębokim wyprzedaniu, co sygnalizuje łagodzenie presji spadkowej i wstępne ponowne zaangażowanie kupujących. Jednakże, momentum jest nadal dalekie od reżimu „risk-on”, a udział uczestników znacząco się zmniejszył, sugerując, że ruch ten jest napędzany stabilizacją, a nie silnym przekonaniem.
Warunki na rynku spot wykazują wczesne oznaki umiarkowania, ale pozostają defensywne. Agresywna presja sprzedażowa osłabła, a odpływy z ETF zmniejszyły się, co ograniczyło kluczową przeszkodę. Niemniej jednak, aktywność handlowa znacząco spadła, a rentowność posiadaczy ETF wróciła w okolice kosztów własnych, przez co ta grupa stała się bardziej wrażliwa na zmienność i skłonna do redukowania ryzyka podczas wzrostów.
Rynki instrumentów pochodnych nadal skłaniają się ku postawie risk-off. Dźwignia jest redukowana, finansowanie ochłodziło się wraz z wycofaniem się traderów z płacenia za długie pozycje, a przepływy na kontraktach perpetual pozostają zdominowane przez sprzedaż pomimo poprawy. Pozycjonowanie na opcjach jest stabilne, ale zmienność implikowana spadła poniżej zrealizowanej, co sugeruje, że ryzyko krótkoterminowe może być niedoszacowane, nawet jeśli popyt na zabezpieczenie przed spadkami tylko nieznacznie się zmniejszył.
Aktywność on-chain pozostaje stłumiona. Zaangażowanie w sieci, przepływy ekonomiczne oraz presja opłat uległy osłabieniu do słabych poziomów, co odpowiada spokojniejszej fazie rynku. Przepływy kapitału pozostają ujemne, a niezrealizowane straty wciąż dominują, co jest zgodne z późnym etapem korekty lub wczesną akumulacją, gdzie uczestnicy są ostrożni i selektywni.
Ogólnie, warunki pozostają defensywne zarówno na rynku spot, instrumentów pochodnych, ETF, jak i wskaźników on-chain. Chociaż presja sprzedażowa wydaje się słabnąć, udział uczestników i przepływy kapitału są nadal słabe, dźwignia wciąż jest redukowana, a ryzyko może być niedoszacowane na rynkach opcji. Trwałe ożywienie nadal zależy od odnowionego popytu na rynku spot, który byłby w stanie utrzymać cenę powyżej ostatniej strefy odbicia.
Wskaźniki off-chain
Wskaźniki on-chain
Nie przegap tego!
Inteligentne informacje rynkowe prosto do Twojej skrzynki odbiorczej.
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
Po zaostrzeniu przepisów dotyczących dźwigni w Korei, lokalni inwestorzy detaliczni masowo inwestują w amerykańskie 3-krotne ETF
Po zaostrzeniu przez Koreę regulacji dotyczących ETF-ów lewarowanych na pojedyncze akcje, wolumeny obrotu 16 krajowych ETF-ów lewarowanych i odwrotnych gwałtownie spadły o prawie 90%. Tymczasem w lipcu wartość netto zakupów amerykańskich akcji przez Koreańczyków wzrosła z 630 mln do 4,64 mld dolarów, a produkty trzykrotnie lewarowane, takie jak SOXL i TQQQ, stały się nowymi ulubieńcami rynku, przez co rzeczywista ekspozycja na ryzyko nie zmalała, lecz wręcz wzrosła. Efekt "balonowy" regulacji jest już widoczny, a środowisko naukowe podważa skuteczność tej polityki.
FOMO ponownie rozpalone, inwestorzy masowo stawiają na dalszy wzrost S&P 500, wolumen transakcji opcji call osiąga historyczne maksimum
Wolumen transakcji opcji call na S&P500 we wtorek przekroczył 4 miliony kontraktów, ustanawiając nowy rekord; stosunek call/put osiągnął trzeci najwyższy poziom w ciągu ostatnich 15 lat. Zdominowanie rynku przez FOMO, jeden agresywny zakład o wartości 40 milionów dolarów przyniósł jednodniowy zysk ponad 23 miliony dolarów. Sezon wyników finansowych nieustannie przekracza oczekiwania, indeks równoważony wielokrotnie osiąga nowe maksima, co wskazuje, że hossa rozprzestrzenia się poza sektor AI. UBS wyznaczył cel na koniec roku na poziomie 8100 punktów, twierdząc, że „wzrost zysków nie został jeszcze w pełni uwzględniony w wycenie”.
Częste rozmowy Trumpa z Walshem budzą zainteresowanie, Biały Dom: Prezydent szanuje niezależność Fed, ale ma prawo wyrażać swoje zdanie
Według najnowszych doniesień, w ciągu niespełna trzech miesięcy od objęcia stanowiska przez Walscha, Trump często kontaktował się z nim telefonicznie, zasięgając opinii na temat sytuacji w Iranie, rozwoju AI oraz ich wpływu na gospodarkę. Chociaż nie jest jasne, czy rozmawiali o polityce monetarnej, raport wskazuje, że jest to najnowszy przejaw prób Trumpa zwiększenia swojego wpływu na Fed.
Ceny krypto
Więcej
