Isinasagawa na ang “malaking pag-ikot” sa Wall Street: Humihina ang AI trading, nauubos ang kagandahan ng tech stocks, at nagkakaroon ng malawakang paglipat ng pondo patungo sa mga defensive na sektor.

Nalaman ng APP ng Zhihui Finance na itinuro ng mga analyst na habang lumilipat ang mga investor mula sa mas mataas na panganib na sektor ng teknolohiya patungo sa defensive stocks, ang merkado ay nasa "alertong estado."

Ang mga teknolohiyang stock—ang pangunahing puwersahang nagtutulak sa pag-angat ng stock market nitong mga nagdaang taon—ay lumitaw na pabagu-bago ang galaw ngayong 2026. Ang mga pangamba tungkol sa artificial intelligence (AI), lalo na sa usapin ng capital expenditure, cash flow, utang, at cycle financing, ay ilang beses nang naging sanhi ng mga pag-ugoy sa merkado ngayong taon.

Noong nakaraang linggo, sa kabila ng umiiral na presyur, lalong nadagdagan ang tensyon sa sektor matapos walisin ng Democratic Party ang Kongreso sa US midterm elections.

Hanggang sa pagsasara noong Nobyembre 10, ang Nasdaq Composite Index ng Wall Street, na pinangungunahan ng tech stocks, ay tumaas ng tinatayang 7.9% mula simula ng taon, ngunit ibinaba ang ilan sa gain noong Oktubre, kung saan bumagsak ito ng 5.3%. Kabilang sa index na ito ang malalaking kumpanya gaya ng Nvidia (NVDA.US), Microsoft (MSFT.US), Alphabet (GOOGL.US), at Apple (AAPL.US). Bagama't bahagyang bumawi kamakailan, ito'y bumaba pa rin ng 1.5% ngayong Nobyembre, at pumasok pa sa correction territory noong nakaraang linggo.

Hindi lang ang Nasdaq ang dumaranas ng malaking pagbaba nitong nakaraang buwan. Malaki rin ang pagkakabagsak ng Korea Kospi Index, na may mataas na exposure sa semiconductor sector, bumaba ng 16.2% noong Oktubre at mahigit 6% ngayong buwan.

Ang MSCI Global Information Technology Index ay bumaba ng 7% noong Oktubre, at bumaba pa ng karagdagang 4% ngayong buwan. Ang MSCI US Information Technology Index ay bumaba ng tinatayang 11% simula Oktubre.

Samantala, ang mga indibidwal na stock sa defensive sectors ay pangunahing nakakita ng pagtaas.

Ang mga index ng MSCI na sumasaklaw sa consumer staples, healthcare, at utilities sectors—mga sektor na itinuturing na mas matatag sa panahon ng volatility o hindi tiyak na panahong merkado—ay nagtala ng malalaking pagtaas sa nagdaang buwan.

Ayon kay Alastair Pinder, Head ng Emerging Markets and Global Equity Strategy ng HSBC, sa isang ulat noong Lunes, “Napakatindi ng galaw ng stock market kamakailan, at sa tingin namin ay labis na ito.”

Tungkol sa pag-unlad ng AI industry, sinabi niya: “Naipresyo na ng merkado ang mas mataas na risk ng implementation at mga inaasahan ng pagkaantala sa capital expenditure. Mula Hunyo, bumaba ng 45% ang valuation ng US semiconductor sector, at ang kasalukuyang 12-month forward price-to-earnings ratio ay 13.5x lamang; gaano pa kaya karaming negatibo ang kailangang pagdaanan?”

Dagdag pa niya, ang mga pangunahing pundasyon ng sector ay nananatiling matatag.

“Ang rotation ng pondo patungo sa defensive sectors ay umabot na sa matinding antas,” kanyang nabanggit, “Umabot na sa 40x ang forward price-to-earnings ratio ng Walmart (WMT.US), papalapit sa kasaysayang mataas na lebel; samantalang ang Nvidia ay halos 13x lamang, malapit sa kasaysayang mababang lebel.”

Ipinahayag ng AJ Bell Investment Director na si Russ Mould na base sa paggalaw ng mga investor sa pagitan ng sectors, ang stock market ay nasa “alertong estado.”

Sinabi niya sa research report noong Lunes: “Mahalaga ang ganitong mga sector rotation signals at nagbibigay ito ng gabay sa mga stock picker. Sabi nga sa kasabihan: Ang mahihinang stock sa malakas na sektor kadalasan ay mas maganda ang resulta kaysa sa mahuhusay na stock sa mahihinang sektor.”

Ang pagsusuri ng AJ Bell sa 11 pangkalahatang industry sectors sa S&P Global 1200 Index ay nagpapakita na mula ikalawang kalahati ng 2026 hanggang ngayon, ang energy sector ang nangunguna sa performance dahil sa pagtaas ng presyo ng langis dulot ng tensyon sa pagitan ng US at Iran; kasunod ay healthcare at consumer staples sectors.

Ipinapakita ng datos na ang information technology sector ang dating nangunguna sa unang kalahating taon na may kabuuang pagtaas na 28.4%; ngunit simula kalagitnaan ng taon, bumaba ito ng higit 11% at naging pinakamahinang sector.

Puna ni Mould: “Ang information technology sector ay mula sa rurok ng tagumpay patungo sa pinakamababang antas, mula pagiging pinakamahusay na sector ay naging pinakamasahol na sector.”

“Napakatibay ng energy sector, at maging ang consumer staples at healthcare sectors ay lumalaban sa pagbagsak; pero ang industrial sector ay malinaw na humihina. Ang mga paggalaw na ito ay nagpapakita ng patuloy na agam-agam ng merkado tungkol sa ekonomiyang outlook sa susunod na taon, at inihayag din ang pangamba ng mga investor na pumuputok na ang AI bubble.”