Malaki ang pagtaas ng kita ng PLTR ng 96%, ngunit bumaba pa rin ang presyo ng stock: Mabilis ang komersyalisasyon ng AI, hanggang kailan kaya suportahan ang mataas na pagtaya?

Lampas sa inaasahan ang financial report, bakit patuloy na ibinebenta ang PLTR?

Noong ika-2 ng Nobyembre, matapos ang trading hours ng US stocks, inanunsyo ng Palantir Technologies (PLTR) ang kanilang napakalakas na financial report para sa ikatlong quarter. Ang revenue ay umabot sa $2.313 bilyon, tumaas ng 96% kumpara sa nakaraang taon, na lumampas sa inaasahan ng merkado na $2.18 bilyon; ang adjusted earnings per share ay $0.44, na lampas din sa inaasahan. Itinaas din ng kumpanya ang kanilang taunang revenue guidance para sa 2026 sa $8.53–8.534 bilyon, at inaasahang aabot sa $2.649–2.653 bilyon ang revenue sa ika-apat na quarter, na nagpapakita na patuloy pa ring tumataas ang demand para sa AI software.

Gayunpaman, ang magagandang resulta ay hindi nakapigil sa pagbaba ng presyo ng stock. Ang PLTR ay nagsara ng 3.13% na mas mababa sa regular na trading session sa $178.34, at bumagsak pa ng karagdagang 3% sa after-hours trading matapos lumabas ang financial report, umabot na sa halos $170 sa overnight trading. Ang mga pangunahing alalahanin ng merkado ay nakasentro sa mataas na valuation at pagbagal ng paglago ng mga order: Sa ikatlong quarter, ang kabuuang bagong contract value (TCV) ng US commercial business ay tumaas lamang ng 11% taon-taon, na mas mababa sa 153% na paglago noong ikalawang quarter. Para sa isang AI software company na may mataas na inaasahan sa merkado, nagsimula nang suriin ng mga investor ang sustainability ng patuloy na paglago sa hinaharap.

Papabilis na ang komersyalisasyon ng AI, gaano pa kalaki ang potensyal ng paglago?

Nananatiling matatag ang pundamental ng PLTR. Sa ikatlong quarter, ang kita mula sa US commercial business ay umabot sa $984 milyon, tumaas ng 148% taon-taon, at sa unang pagkakataon ay lumampas sa $953 milyon na kita mula sa US government business. Nangangahulugan ito na matagumpay na pinalalawak ng kumpanya ang enterprise AI market, at unti-unting nababawasan ang pagdepende sa tradisyonal na government contracts. Samantala, umabot sa 165% ang net income retention rate, 62% ang adjusted operating profit rate, at 53% ang adjusted free cash flow profit rate, na nagpapakita ng kalamangan ng AI software platform pagdating sa scalability at kakayahang kumita.

Ngunit ang data sa mga order ay dapat pag-ingatan. Bumaba ang US commercial business TCV mula $2.132 bilyon sa ikalawang quarter patungong $1.463 bilyon sa ikatlong quarter. Bagama’t iginiit ng management na mas maikli ang termino ng ilang sovereign AI contracts kaya naaapektuhan ang total contract value, ang pagbagal ng paglago ng mga bagong order ay maaari pa ring makaapekto sa mga inaasahan sa kita sa hinaharap. Samantala, base sa market value na $42.86 bilyon at pinakabagong taunang revenue guidance, tinatayang ang PLTR ay may price-to-sales ratio na 50x para sa 2026. Ibig sabihin nito, kailangang maghatid pa rin ng napakataas na paglago ang kumpanya sa susunod na mga quarter upang masuportahan ang kasalukuyang valuation.

Bumagsak sa mahalagang moving average ang presyo ng stock, nagsisimula nang humina ang technical structure

Mula sa pananaw ng technicals, nagpatuloy ang PLTR sa pag-pullback simula ng maabot ang pansamantalang high na $212.94 noong Oktubre 12, at sa pagtatapos ng Nobyembre 2 ay bumaba na ng humigit-kumulang 16%. Ang kasalukuyang presyo ng stock ay bumagsak na sa ilalim ng 20-day moving average na $196.69 at 50-day moving average na $186.87, ngunit nananatili pang mas mataas kaysa sa 200-day moving average na nasa $153.57, na nagpapahiwatig na mas mahina ang short-term trend, pero hindi pa rin tuluyang nasisira ang medium- to long-term upward structure.

Ipinapakita rin ng momentum indicators ang pagtaas ng selling pressure. Bumaba ang 14-day RSI sa humigit-kumulang 37.7, bearish ang signal ng MACD, at kamakailan ay mas malaki rin ang trading volume. Kung ipagpapatuloy ang pagbagsak pagkatapos ng financial report, ang $170–172 ay magiging pangunahing zone na dapat bantayan sa short-term; kung hindi magsusustina rito, pagtuunan ng pansin ang $160 pati na rin ang suporta sa paligid ng 200-day moving average. Sa pag-akyat naman, may resistance zone sa $184–187, at higit pang resistance sa paligid ng $196–200.

Trading strategy: Obserbahan ang suporta at confirmation ng rebound sa $170

Sa maikling panahon, bagaman nananatiling mabilis ang paglago ng PLTR, maaaring ipagpatuloy ng mataas na valuation at pagbagal ng order growth ang pag-apekto sa stock price. Mainam na obserbahan kung mabubuo ang matibay na suporta sa $170–172. Kapag matatag na ang presyo dito at na-overcome ang resistance sa $184–187 kasabay ng pagbuti ng volume, may tsansa ang short-term rebound papunta sa $196–200 zone; sa kabiguan ng $170 support, mag-ingat sa dagdag pang pagbaba papunta sa paligid ng $160.

Para sa mga medium- to long-term investors, nananatiling pangunahing benepisyaryo ng enterprise AI commercialization ang PLTR, ngunit nangangailangan ng mas matibay na paglago ng kita ang kasalukuyang mataas na valuation. Sa hinaharap, dapat tutukan kung muling mapapabilis ang TCV ng US commercial business, matutupad ang revenue guidance sa ika-apat na quarter, at mapapanatili ang mataas na profit margins. Bago tumibay ulit ang teknikal na trend, mas mainam na dahan-dahanang pagmasdan at maghintay ng kumpirmasyon bago pumasok.