Bagong Update 6 - Nanatili ang Caterpillar sa taunang inaasahan ng benta sa kabila ng pressure sa gastos, bumagsak ang presyo ng stock

Muling isulat ang unang talata batay sa nilalaman ng analyst call, i-update ang price data ng stock sa ikalawang talata, at magdagdag ng detalye mula sa call sa ikalima at ikaanim na talata

Nathan Gomes/Nandan Mandayam

Reuters, Oktubre 29 - Kahit malakas ang demand para sa power equipment ng Caterpillar CAT.N mula sa mga data center, pinananatili ng kumpanya noong Huwebes ang inaasahang paglago ng taunang benta dahil sa pressure ng gastos at pagdududa ng mga mamumuhunan sa AI boom.

Bumagsak ang presyo ng stock ng kumpanya ng 8%, na posibleng pinakamalaki simula Abril noong nakaraang taon. Sa pagbaba ng Dow Jones Industrial Average ng 0.24%, ito ang ikalawang pinakamalaking bumagsak na stock sa index.

Ang kumpanyang kilala sa kanilang dilaw na bulldozer ay nakinabang mula sa lumalawak na data center sa buong U.S. na malaki ang konsumo ng kuryente, na nagtulak pataas sa pangangailangan para sa kanilang construction equipment at generador.

Gayunman, lumalakas ang panawagan na maghinay-hinay ng data center at AI development, kaya bumababa ang kumpiyansa ng mga mamumuhunan.

Sa analyst call pagkatapos ilabas ang financial report, tiniyak ng mga executive ng Caterpillar sa mga mamumuhunan ang patuloy na demand ng backup power systems, ngunit inamin nilang limitado pa rin ng bagong production capacity ang kanilang paglago.

Ipinahayag ng kumpanya na pinapataas nito ang produksyon ng mga makina at turbina, ngunit iginiit na ang oras na kailangan para palawakin ang kapasidad ng pagmamanupaktura ay nagpapabagal sa pagtugon nila sa lumalaking demand.

Inaasahan ng Caterpillar na aabot sa 15% hanggang 19% ang paglago ng kita sa 2026, samantalang nakikita ng mga analyst na aabot sa mataas na bahagi ng dalawang digit o humigit-kumulang 18% ang inaasahan.

Kahinaan ng Caterpillar

Sabi ng CEO ng Caterpillar na si Joe Creed, “(May malinaw kaming pananaw sa demand,) lampas na kami sa kasalukuyang dami ng order,” at magpapatuloy daw ito hanggang 2030, at sa ilang kaso, mas matagal pa.

Ang backlog ng quarterly orders ay tumaas sa record na 78.1 bilyong US dollar, dagdag na 6 na bilyon kumpara sa nakaraang quarter. Gayunpaman, ayon sa JPMorgan, mas maliit ang paglago kumpara sa mga nakaraang panahon at maaari pang mas mababa sa bullish na inaasahan ng merkado na 80 bilyon.

Sabi ni Kristen Owen, analyst ng Oppenheimer, kahit na nakamit ng kumpanya ang pangkalahatang paglago, nakita ng mga mamumuhunan ang "bitak sa baluti ng Caterpillar" dahil sa pagkaka-outperform sa inaasahang kita.

Dahil sa taripa at record-high na presyo ng diesel na nagtulak pataas ng shipping cost, inaasahan ng kumpanya na bababa ang rate ng paglago ng kita ngayong quarter mula sa 18% noong nakaraang taon.

Pinal ang Caterpillar sa estimate ng taunang cost para sa tariffs na nananatiling nasa 2.2 bilyong US dollar.

Ayon sa datos ng London Stock Exchange Group (LSEG), umakyat sa 7.20 US dollar kada share ang adjusted earnings per share ng kumpanya sa ikatlong quarter, kumpara sa 7.08 US dollar na inaasahan ng mga analyst.

Sa nakaraang apat na quarters, laging lagpas sa expectation ng Wall Street ang kita ng kumpanya ng hindi bababa sa 40 cent kada share, at nitong huli ay halos 2 US dollar kada share ang lampas sa forecast.

(Upang matulungan ang mga hindi katutubong nagsasalita ng Ingles, awtomatikong isinasalin ng Reuters ang kanilang mga balita sa iba’t ibang wika. Dahil maaaring may mali ang awtomatikong pagsasalin, o kakulangan sa kaukulang konteksto, hindi ginagarantiya ng Reuters ang katumpakan ng salin at ito ay para lamang sa kaginhawaan ng mga mambabasa. Hindi mananagot ang Reuters para sa anumang pinsala o pagkawala dahil sa paggamit ng awtomatikong pagsasalin.)