Matapang na prediksyon ng analyst: Ang kita ng Micron (MU.US) sa fiscal year 2027 ay posibleng malampasan ang Microsoft (MSFT.US); Ang presyo ng storage ang magiging susi sa tagumpay.
May pagkakataon na kumita ng $35 bilyon sa isang quarter, lalampas ba ang kita ng Micron (MU.US) sa Microsoft (MSFT.US)?
Nalalaman ng APP ng Pananalaping Matalino na Micron (MU.US) ay posibleng kumita ng netong $35 bilyon sa isang quarter, na malalampasan ang kita ng Microsoft (MSFT.US)? Ayon sa pinakahuling gabay ng Micron, ang netong kita sa ika-4 na quarter ng fiscal year 2026 ay maaaring umabot sa humigit-kumulang $35 bilyon. Kung magpapatuloy ito, posibleng malampasan nito ang kita ng Microsoft sa fiscal year 2027. Ngunit may kondisyon: kailangang manatiling mataas ang presyo ng imbakan.
Para sa Microsoft, ang fiscal year 2026 na magtatapos sa Hunyo 30 ay maituturing na pinakamalakas nito sa kasaysayan: ang kita ay tumaas ng 18% sa $331.8 bilyon, at ang netong kita ay tumaas ng 31% year-on-year sa $133.7 bilyon.
Samantalang iba ang lapit ng Micron Technology. Ang tagagawa ng memory chip na ito ay nagkaroon ng netong kita sa fiscal year 2025 na $8.5 bilyon. Pero ayon sa pamunuan ng Micron, ang gabay para sa ika-4 na quarter ng fiscal year 2026 (hanggang sa simula ng Setyembre): ang GAAP diluted earnings per share ay $30.73, na may +/- $1.00 variation. Sa tinatayang 1.15 bilyong diluted shares, ang gabay na ito ay katumbas ng netong kita na humigit-kumulang $35 bilyon sa isang quarter—apat na beses ng kabuuang kita noong nakaraang fiscal year.
Ayon sa Motley Fool analyst na si Daniel Sparks, tinataya niyang malalampasan ng Micron ang kita ng Microsoft pagsapit ng fiscal year 2027. Isang matapang na pahayag na halos lubos na nakasalalay sa presyo ng imbakan.
Nakatutok sa $35 Bilyong Netong Kita Kada Quarter ang Micron
Sa ikalawang quarter ng fiscal year 2026, ang netong kita ng Micron ay $13.8 bilyon. Pagsapit ng ikatlong fiscal quarter (hanggang Mayo 28, 2026), umabot na sa $28.2 bilyon ang netong kita. At ayon sa pinakahuling gabay, ang netong kita ay lalago pa ng humigit-kumulang 25%, bahagyang mabagal kumpara sa mahigit 100% quarter-on-quarter increment nang nakaraan. Bagama't bumagal ang paglago, patuloy pa rin ang pagtaas ng netong kita.
Presyo, hindi volume, ang totoong susi. Ayon sa pinakahuling quarterly report ng Micron Technology, ang average selling price ng DRAM ay tumaas ng mahigit 60% quarter-on-quarter, habang ang shipment ay tumaas lang ng mababang single digit percent. Ang gross margin ay tumaas mula 37.7% noong nakaraang taon hanggang 84.6% nitong ikatlong fiscal quarter. Sa madaling salita, bahagyang nadagdagan lang ang volume ng bentang memory pero lumobo ang presyo ng malaki.
Iuulat ng Micron ang ika-apat na quarter na kita nito sa Setyembre 30. Inaasahan ng merkado na ang revenue sa nasabing quarter ay $51.1 bilyon, at ang earnings per share ay $31.47.
Magkaiba ang fiscal calendar ng dalawang kumpanya. Nagsisimula ang fiscal year 2027 ng Microsoft sa Hulyo at nagtatapos sa susunod na Hunyo; ang Micron naman ay mula sa simula ng Setyembre hanggang bandang Agosto ng susunod na taon.
Kung ibabatay sa gabay, ang kabuuang netong kita ng Micron sa apat na quarter ay aabot sa humigit-kumulang $141 bilyon. Higit pa ito sa kita ng Microsoft noong fiscal year 2026—na ang $133.7 bilyon ay kabilang na ang humigit-kumulang $5 bilyong kita mula sa OpenAI investment.
Pero may mas mataas na hamon. Una, ang quarterly guidance ng Micron ay tumutukoy sa 14 na linggo, hindi ang karaniwan na 13 linggo, dahil may 53 linggo ang fiscal year 2026. Kung iaakma ito sa karaniwang 52 linggo, ang annualized profit na ito ay humigit-kumulang $131 bilyon.
Dagdag pa, hindi titigil ang pag-usad ng Microsoft. Kahit bumagal sa kalahati ang paglago ng kita nito mula 31% noong fiscal year 2026, aabot pa rin ng humigit-kumulang $154 bilyon ang netong kita ng Microsoft sa fiscal year 2027.
Sa kabuuan, kailangan makaabot ng Micron ng average na netong kita kada quarter na mga $38 bilyon hanggang $39 bilyon upang makuha ang target sa fiscal year 2027—higit ng mga 10% sa kasalukuyang quarterly guidance, at mas maikli pa ng isang linggo ang panahon.
Presyo ng Imbakan: Ang Tunay na Labanan
Hindi na kailangang tumaas pa ang presyo ng imbakan para makamit ng Micron ang target. Pero kailangan manatili ito malapit sa kasalukuyang rekord habang itataas din ang volume ng benta. Nagpapatuloy ang kumpanya sa malaking investments para palakihin ang produksyon, at pumirma ito ng matagalang “take-or-pay” contracts na tinitiyak ang pagbili ng agreed quantity mula sa mga kliyente.
Ayon kay CEO Sanjay Mehrotra ng Micron sa ikatlong quarter earnings report: “Naniniwala kami na ang aming mga pangmatagalang strategic customer agreements ay makabuluhang magpapalakas sa sustained at predictable na financial performance ng Micron.”
Siyempre, minsan ay pabaligtad din gumalaw ang presyo ng imbakan. Noong fiscal year 2023, humantong ang oversupply sa pagbagsak ng kita ng Micron halos kalahati sa $15.5 bilyon at netong pagkalugi ng $5.8 bilyon. Kahit bahagya lang bumaba ang presyo, puwede itong mauwi sa pagkabigo ng projection.
Hindi lang presyo ng imbakan ang dapat bantayan. Noong kalagitnaan ng Setyembre, iniulat ng media na nagsusulong ng kita-sharing plan ang unyon na nagrerepresenta sa karamihan ng manggagawa ng Micron sa Taiwan at inihahanda ang strike. Ang Taiwan ang pinakamalaking manufacturing base ng Micron. Sa ngayon, wala namang strike at hindi naapektuhan ang produksyon.
Sa kabila nito, naniniwala ang The Motley Fool na may advantage ang Micron. Hindi na kailangang tumaas pa ang presyo, pero kailangang maiwasan ang malaking pagbaba. Ayon sa pinakahuling quarterly filing ng Micron, karamihan sa mga kasunduang ito ay may fixed price o upper at lower bound, kaya may buffer kung sakaling bumaba ang presyo.
Pinaniniwalaan ng The Motley Fool na basta manatili ang presyo ng imbakan, mahahagip ng Micron ang net profit ng Microsoft sa fiscal year 2027, bagama’t maliit lang ang lamang. Gayunman, ito ay usaping ranking ng kita, hindi rekomendasyong bumili ng stock. Ang market capitalization ng Microsoft ay mga 3.5 beses sa Micron, at ang kita ng memory industry ay mas volatile at hindi kasing sustainable.
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
Ang “Itim na Butas ng Utang” sa Likod ng Mabilis na Pag-unlad ng AI: Maaaring Kailanganin ng $1.2 Trilyong Panlabas na Pondo sa Susunod na 5 Taon
Ang matinding pagbilis ng AI ay lumilikha ng isang walang kapantay na "itim na butas ng utang": Ipinapakita ng pagtaya ng Bank of America na mula 2025 hanggang 2030, ang kabuuang kapital na gagastusin para sa pagtatayo ng mga AI data center ay aabot sa 5 trilyong dolyar. Ang pangangailangan ng pangunahing mga cloud giant para sa panlabas na financing ay papalo sa 1.2 trilyon hanggang 1.5 trilyong dolyar. Ang libreng cash flow ng mga higante tulad ng Amazon at Meta ay mabilis nang nauubos, at tahimik na ginagampanan ng Nvidia at Broadcom ang papel ng "implicit guarantor"—isang malaking kapital na pustahan na muling hubugin ang global na merkado ng kredito ay nagsimula na.
Naglalarawan ba ng mga senyales ng pagbagsak sa stock market ng US gaya ng noong 2018 at 2022? Kasabay ng paglala ng market breadth, sabay na pinipilit ng Federal Reserve ang pagsikip at tumataas ang supply ng US Treasury, posibleng paparating ang liquidity crisis.
Ang presyon ng likwididad ay maaaring hindi pa lumalabas sa ibabaw ng merkado, ngunit habang patuloy na lumalala ang lawak ng merkado sa stock at bond market, ang mga presyong ito ay patuloy na naiipon sa loob ng merkado.
Ang Intel ay nakipagsanib-puwersa sa AUO para sa Micro LED advanced packaging, na nakatuon sa CPO at high-density computing integration market
Ayon sa ulat, nakuha ng Intel ang pinakabagong patent na unang nag-embed ng Micro LED sa glass substrate upang makamit ang malalim na pagsasanib ng optoelectronics. Upang lampasan ang bottleneck sa AI interconnect at makuha ang overflow orders mula sa TSMC CoWoS, sinasabing nakipagtulungan ito sa AUO na may malalim na karanasan sa proseso ng paggawa ng salamin. Kapag naisakatuparan ang kooperasyon ng dalawang panig, makakatulong ito sa Intel na magtatag ng kakaibang kalamangan sa AI computing packaging sector, gayundin sa AUO na simulan ang mahalagang transisyon mula sa display panel patungo sa high-value advanced packaging.
Mga presyo ng crypto
Higit pa
