Nagpalit ng stock ang Ackman sa mga AI giants: Binenta lahat ng Alphabet(GOOGL.US), dinagdagan ang Meta(META.US), dapat bang sumunod ang mga investors?

Napag-alaman ng APP ng Zhihui Finance na ang Pershing Square Capital Management, na pinamumunuan ng bilyonaryo at kilalang hedge fund manager na si Bill Ackman, ay gumawa ng mga kapansin-pansing hakbang ngayong taon: sa unang quarter, malaki ang ibinawas nitong hawak sa Alphabet (parent company ng Google, GOOGL.US, GOOG.US), at sa ikalawang quarter, tuluyan nitong ibinenta ang natitirang shares. Malinaw na sinabi ni Ackman na hindi ito nangangahulugan ng negatibong pananaw sa Alphabet, kundi dahil sa kasalukuyang halaga nito, mas pinili niyang ilipat ang pondo sa ibang mas kaakit-akit na oportunidad.

Bumili siya ng shares ng isa pang AI-related na higanteng teknolohiya, ang Meta Platforms (META.US), noong mga panahong bumaba ng halos 15% mula sa tuktok ang presyo nito. Matatawag nga bang matalino ang naging hakbang na ito para kay Ackman at Pershing Square? May mapupulot bang aral dito ang mga namumuhunan? Maaaring ang sagot ay matatagpuan sa galaw ng merkado, halaga, at estratehiya sa AI.

Unang bunga ng “pagpapalit ng stock” sa mga tech na higante

Noong ikalawang quarter, nadagdagan ng humigit-kumulang 20% ang hawak na shares ng Pershing Square sa Meta. Hindi ito maliit na investment. Nang lumabas siya sa Alphabet at lumipat sa Meta at iba pang stocks, binasa ito ng merkado na: para sa Pershing Square, tapos na ang pinakamahusay na panahon ng pagbili para sa Alphabet sa malapit na panahon.

Batay sa pagganap ng presyo ng stock noong ikatlong quarter, mukhang tama si Ackman. Mula nang matapos ang ikalawang quarter, lumampas ng 19% ang kita ng Meta, habang ang Alphabet ay nagdulot pa ng pagkalugi sa ilang mamumuhunan.

Maaaring kaugnay ito ng matagumpay na paglulunsad ng mga AI products ng Meta kamakailan. Isa sa pinaka-matagumpay sa ngayon ay ang Muse, ang personal AI agent ng Meta. Bahagi ang platform na ito ng matagal nang pangako ng Meta—at higit pa ang naging maganda nitong pagtanggap kumpara sa inaasahan. Kayang magsagawa ng Muse ng pamimili, pamamahala ng kalendaryo, pagtulong sa pagtakda ng goals, at iba pa. Bagama’t hindi pa ito direktang kumikita sa usage fees o subscription, nagpapalalim naman ito ng loyalty ng user sa Meta ecosystem, kung saan posible itong gawing monetize kapag nakasanayan na ng mga user.

Wala namang naging nakakapanabik na breakthrough ang Alphabet nitong mga huling buwan, na posibleng dahilan ng hindi masigla nitong paggalaw sa presyo ng stock. Bagama’t naganap noon pa ang stock operations ng Pershing Square, itinuturing si Ackman bilang isang pangmatagalang investor kaya’t ang kanyang mga kilos ay may kabuluhan pa ring suriin kahit ilang buwan na ang nakalipas.

Dito papasok ang tanong: Tama pa rin kaya sa ngayon ang ganitong investment?

Nananatiling kaakit-akit ang valuation ng Meta

Kahit tumaas ng 19% ngayong quarter, mas mura pa rin ang Meta kumpara sa Alphabet. Bahagi ng pag-angat ay bunga ng pagbalik ng optimismo mula sa dating sobrang negatibong sentimyento ng merkado, dahilan para tumaas ang presyo ng stock. Patuloy na positibo ang pananaw sa kinabukasan ng Alphabet kaya’t medyo mataas ang valuation nito.

Sa kasalukuyan, naapektuhan ang price-earnings ratio ng Alphabet dahil sa napakalaki nitong investment returns; pero kung gagamitin ng mga investor ang inaasahang kita sa 2027, matatanggal ang epekto nito. Mula sa pananaw na ito, mas mura pa rin ang Meta.

Ayon kay Keithen Drury, analyst ng The Motley Fool, bagama’t nabawasan ang agwat ng mga presyo bunga ng pag-akyat ng Meta kamakailan, sa katotohanan, ang pagbili ng Meta stock sa 19.5x ng inaasahang kita sa susunod na taon ay hindi pa rin mahal, kaya may pagkakataon pa ring pumasok bago matapos ang trend na ito. Gayunpaman, sa pagbaba ng pansin ng merkado sa Alphabet, posibleng ito rin ang mahusay na timing para bumili dahil may potensyal itong magpakitang-gilas dahil sa isang matagumpay na bagong produkto. Bukod pa rito, nalalapit na ring ilista ang isa pa nitong mahalagang investment, ang Anthropic, na posibleng magdala ng daang bilyong dolyar na kita sa Alphabet—at bigyan ito ng mas maraming pera para palakasin pa ang AI expansion nito.

Sa pananaw ng The Motley Fool, parehong karapat-dapat sa portfolio ang dalawang stocks na ito. Kung mapapanatili ng Meta ang kasalukuyang momentum, posibleng tumagal pa ang rally hanggang katapusan ng taon; samantalang maaaring “natutulog na higante” ang Alphabet na sa katamlayan ngayon ay may espasyong lumago sa mga susunod na buwan. Sa parehong paraan, parehong dapat tutukan hanggang 2027 at ang kasalukuyang investment ay malaki ang potensyal na makalampas sa merkado sa hinaharap.

Ayon sa datos ng TipRanks, patuloy pa rin ang positibong pananaw ng mga Wall Street analyst sa dalawang higanteng teknolohiya na ito, parehong binigyan ang Alphabet at Meta ng rekomendasyong "Strong Buy". Sa mga ito, ang average target price ng Alphabet ay nasa $429.31, 23% na mas mataas sa pinakahuling closing price;

Ang average target price ng Meta ay $759.43, 14% na mas mataas kumpara sa pinakahuling closing price.