Ang layunin na 50 billions ay malungkot na nabigo, Salesforce (CRM.US) ay muling nagplano ng 63 billions na target, ngunit kaya ba nitong kumbinsihin ang Wall Street na ang "AI Replacement Theory" ay labis na pinapalaki?

Napansin ng Jinse Finance APP na nagbigay ang Salesforce (CRM.US) ng mas mataas na long-term sales outlook kaysa inaasahan ng mga analyst, na nagpapatunay sa mga mamumuhunan na kahit sa harap ng kompetisyon mula sa mga artificial intelligence tools, kayang paunlarin ng kumpanya ng software na ito ang kita nito.

Sa taunang pagpupulong ng kumpanya nitong Miyerkules, sinabi ni Robin Washington, Chief Operating Officer at Chief Financial Officer ng kumpanya, na inaasahan nilang aabot sa $63 bilyon ang sales ng kumpanya sa fiscal year na magtatapos ng Enero 2030. Kasama sa projection na ito ang kinikita mula sa acquisition ng Informatica na natapos noong Nobyembre ng nakaraang taon.

Ayon sa pinagsamang datos, ang average na pagtataya ng mga analyst para sa numerong ito ay $61.4 bilyon.

Nagbago ng bahagya ang presyo ng stock sa after-hours trading matapos magsara sa $250.54 sa New York. Simula nang tumama sa lowest point noong Hunyo 22, tumaas na ng 67% ang stock, subalit may kabuuang pagbaba pa rin na 5.4% ngayong taon.

Bilang nangungunang kumpanya sa customer management software, humaharap ang Salesforce sa pressure na patunayan ang kakayahang umunlad sa panibagong panahon ng AI products. Sa conference ngayong linggo, ibinandera ng Salesforce ang pakikipagtulungan nito sa kilalang AI startup na Anthropic PBC, bagay na nakatulong mabawasan ang pangamba ng mga mamumuhunan tungkol sa direktang kompetisyon na kinakaharap ng kumpanya.

Isinulat ng analyst ng Citigroup na si Tyler Radke sa isang ulat na ang interaksyon nila sa mga customer at partner sa conference ay “mas positibo kaysa noong isang taon, dahil mas malaki na ang kumpiyansa nila sa AI product strategy at execution ng Salesforce.”

Sinabi ng JPMorgan na ang takot ng market na mapalitan ng AI ang Salesforce ay “sobra ang pagkaka-exaggerate.” Ang Agentforce at Data 360 ay nag-momonetize na ng AI capabilities — ang pinagsamang annualized recurring revenue (ARR) ng dalawa ay halos $3.9 bilyon, inaasahang lalampas ng $5 bilyon sa katapusan ng fiscal 2027, at higit $10 bilyon sa fiscal 2030. Ang kasalukuyang enterprise value/free cash flow multiple na nasa halos 11x ay mas mababa kaysa sa industry average na mga 15x, kaya may posibilidad ng re-rating.

Sa kasalukuyan, optimistiko pa rin ang karamihan sa market: Sa 19 analyst na tinitingnan ng Visible Alpha, 13 ang nagbigay ng “buy”, 6 neutral, at ang average target price ay $272; batay sa Investing.com, ang average target price mula sa 56 analyst ay $273.37 at wala ni isa ang nagbigay ng “sell”.

Gayunpaman, hindi matatakasan ang kasaysayan: Ang revenue target ng kumpanya noong 2022 Investors Day para sa fiscal 2026 na $50 bilyon ay hindi naabot (aktwal na kita ay $41.5 bilyon). Sang-ayon ang Wall Street na ang katuparan ng $63 bilyong “milestone” ay nakasalalay kung muling babalik sa double-digit growth ang subscription revenue sa susunod na 12-18 buwan, at kung kailan maisasalin ang bookings ng Agentforce sa aktwal na kita at netong tubo batay sa recognized accounting standards.