Malaki ang pagtaas ng shipment ng DRAM at NAND ng higit sa 370%! Sinabi ng Wells Fargo na ang pagtaas ng gastos sa AI infrastructure ay hindi isang babala, at nagpapatuloy ang siklo ng sigla sa industriya ng semiconductor.

Nalalaman mula sa Zhihui Financial APP na ayon sa ulat na inilathala ng Wells Fargo na tumutukoy sa datos mula sa Semiconductor Industry Association (SIA), ang memory chips ang pangunahing nagtutulak sa malakas na paglago ng industriya sa kasalukuyang siklo. Ayon sa datos, noong Hunyo, ang kabuuang shipment ng semiconductor ay tumaas ng 134% year-on-year, na umabot sa $151.9 bilyon. Nang hindi isama ang memory chips, tumaas pa rin ng 38% ang shipment ng semiconductor, na umabot sa $63.5 bilyon—mas mataas kaysa sa 34% na tumaas noong Mayo.

Ayon sa analyst team na pinamumunuan ni Aaron Rakers, noong Hunyo, ang shipment ng dynamic random access memory (DRAM) ay tumaas ng 373% year-on-year, na umabot sa $56.8 bilyon. Noong Abril at Mayo, ang pagtaas ay 386% at 350% ayon sa pagkakasunod-sunod. Noong Hunyo, ang Bit shipment ay tumaas ng 26% year-on-year, habang noong Abril at Mayo ay tumaas ng 58% at 27% ayon sa pagkakasunod-sunod.

Ang isa pang pangunahing memory segment na NAND flash ay nagpatuloy din sa matinding paglago, tumaas ng 377% year-on-year noong Hunyo na umabot sa humigit-kumulang $30.7 bilyon. Noong Abril at Mayo, ang year-on-year increase ay 351% at 376%. Gayunpaman, ang Bit shipment noong Hunyo ay tumaas lamang ng 2% year-on-year, na mas lalo pang nagpapatunay na ang kasalukuyang matinding paglago sa memory industry ay sanhi ng pagtaas ng presyo ng chips at hindi ng pagpapalawak ng shipment—nagpapatuloy ang mahigpit na supply-demand situation.

Noong Hunyo, ang shipment ng analog chips ay tumaas ng 22% year-on-year, na umabot sa $8.42 bilyon.

Lalo pang pinatutunayan ng mga mainit na datos na ito ang matibay na demand support at matatag na kondisyon ng industriya ng semiconductor.

Collective pullback ng memory leaders matapos ang mataas na resulta ng industriya

Dahil sa patuloy na pagpapalakas ng AI computing infrastructure, ang high-end memory chips ay napakabenta sa buong mundo at ang presyo ay tumaas nang malaki, dahilan upang maging isa ang memory sector sa pinakamainit na investment tracks sa Wall Street ngayong taon.

Gayunpaman, sa kabila ng mataas na kondisyon ng industriya, nagkaroon ng pullback kamakailan sa memory sector. Nitong Huwebes, pagkatapos ianunsyo ang kanilang resulta, ang presyo ng stocks ng SanDisk (SNDK.US) at Western Digital (WDC.US) ay bumagsak nang malaki, na naging sanhi ng sama-samang pag-adjust ng buong sector.

Ipinapakita ng reaksiyong ito ang napakataas na expectation ng merkado para sa mga AI-related stocks. Kahit pa nagawa ng mga kumpanyang ito na makamit ang kahanga-hangang paglago, hindi pa rin nito natutugunan ang pinaka-optimistikong expectations ng investors.

Ayon kay Divya Mathur, portfolio manager ng ClearBridge Investments: “Mukhang ang volatility ng semiconductor stocks kamakailan ay walang kinalaman sa anumang malaking pagbabago sa long-term fundamentals. Bagaman maaaring muling tinataya ng mga investors ang kanilang expectations at risk appetite, kadalasang mas matindi ang short-term price reactions kaysa sa ipinapakita ng fundamental outlook.”

Pagtatasa ng Wells Fargo: Ang pagtaas ng AI infrastructure cost ay hindi isang danger signal

Tungkol sa pangamba ng merkado sa patuloy na pagtaas ng AI cost, nagbigay ang Wells Fargo ng malinaw na positibong pananaw, na nagsasabing hindi peligro ang pag-akyat ng gastos sa AI infrastructure.

Mas maaga, naglabas ng ulat si Wells Fargo analyst Ken Gawrelski na, bagaman tumataas ang gastos sa pagtatayo ng AI infrastructure, ang mga leading cloud service providers ay may sapat na kapangyarihan sa pagpepresyo upang maipasa ang pagtaas ng gastusin sa mga enterprise clients. Kahit na bumibilis ang capital expenditures sa AI, nananatiling mataas ang investment returns.

Nakasaad din sa ulat na, ang pagtaas ng presyo ng memory chips at mga bagong henerasyong chips ay magtutulak sa capital expenditures per gigawatt ng AI computing power na lumampas ng 22% kumpara sa naunang pagtataya ng mga institusyon. Ngunit salamat sa matatag na kakayahan sa pagpepresyo ng mga major cloud players, epektibong nakaka-counterbalance ito sa pressure mula sa pagtaas ng gastos at napapanatili ang katatagan ng kita.

Tinatayang ng Wells Fargo na pagsapit ng 2027, ang capital expenditure sa AI infrastructure ng apat na pinakamalaking cloud service providers ay aabot sa $1.1 trillion, na 23% na mas mataas kaysa sa karaniwang inaasahan.