Mga Highlight ng Q4 Fiscal Year 2026 Financial Report ng SanDisk (SNDK): Kita na $8.97 bilyon, tumaas ng 372% kumpara sa nakaraan, Non-GAAP EPS umabot ng $39.25, malakas ang Data Center na negosyo, ngunit Q1 na gabay bahagyang mas mababa sa inaasahan

Pangunahing Pananaw

Ang kita ng SanDisk para sa ikaapat na quarter ng fiscal year 2026 (nagtapos noong Hulyo 3, 2026) ay umabot sa $8.97 bilyon, tumaas ng 51% quarter-on-quarter at 372% year-on-year, malayo sa dating tinatayang hanay ($7.75 bilyon–$8.25 bilyon) at mga inaasahan ng merkado. Humigit-kumulang isang-katlo ng paglago ay nagmula sa pagtaas ng volume ng shipment, at dalawang-katlo mula sa pagtaas ng presyo. Ang non-GAAP diluted earnings per share ay $39.25, at ang gross profit margin ay tumaas sa 84.6%. Taunang kita ay $20.25 bilyon, tumaas ng 175% year-on-year; GAAP net profit ay $11.43 bilyon (diluted EPS $73.76), non-GAAP diluted EPS $70.88. Ang business segment sa data center ang naging pangunahing engine ng paglago na may taunang pag-akyat ng 437%. Pinalawak ng kumpanya ang repurchase authorized amount hanggang $15.5 bilyon pa. Gayunpaman, ang guidance para sa kita sa Q1 FY2027 ay $1.03–$1.08 bilyon, mas mababa sa ilang mga analyst estimates ($1.116 bilyon), kaya nahulog ang presyo ng stock pagkatapos ng trading hours.

1. Kabuuang Kita at Performance ng Kita

• Q4 kita na $8.965–$8.97 bilyon, tumaas ng 51% quarter-on-quarter at 372% year-on-year.
• GAAP net profit $6.903 bilyon (diluted EPS $43.97); non-GAAP diluted EPS $39.25 (last quarter $23.41, ka-level noong nakaraang taon tungkol sa $0.29).
• Non-GAAP gross profit margin ay 84.6% (last quarter 78.4%, ka-level noong nakaraang taon 26.4%), tumaas ng 6.2 percentage points quarter-on-quarter.
• Non-GAAP operating profit mga $7.104 bilyon, operating profit margin mga 79.2%.
• Adjusted free cash flow mga $5.035 bilyon (Q4).
• Taunang kita $20.25 bilyon (+175% YoY); GAAP net profit $11.43 bilyon (diluted EPS $73.76); non-GAAP diluted EPS $70.88.
• Ang kita na mas mataas sa inaasahan ay pangunahing dahil sa pag-shift ng client structure patungo sa high-value customers (malaking paglago sa data center business) at pagtaas sa presyo ng mga produkto.

2. Performance ng Data Center Business

• Q4 kita $2.977 bilyon, tumaas ng 103% quarter-on-quarter, at malaking tumaas mula sa mga $0.213 bilyon noong nakaraang taon.
• Taunang data center kita $5.153 bilyon, tumaas ng 437% year-on-year.
• Ang bit share ng data center mula 12% noong Q4 ng nakaraang taon ay tumaas sa 38% ngayong quarter, naging pangunahing haligi ng paglago.
• Mga driver ay kinabibilangan ng pangangailangan para sa AI inference, enterprise SSDs (lalo na ang compute-focused TLC at QLC Stargate platform), at mas malalim na pakikipagtulungan sa hyperscale at AI infrastructure clients.
• Simula nang ianunsyo ang limang bagong business model (NBM) agreements noong Abril, nadagdagan pa ito ng limang (kabilang ang tatlong bagong customer at dalawang pinalawig na kasunduan), nakakatulong sa pangmatagalang visibility.

3. Iba Pang Business Segment Performance

• Edge business (kinabibilangan ng smartphones, PC, atbp.): Q4 kita $5.432 bilyon, tumaas ng 48% quarter-on-quarter, 392% year-on-year; taunang kita $12.16 bilyon, tumaas ng 195% YoY. Patuloy na pinakamalaking pinagmumulan ng kita.
• Consumer business: Q4 kita $0.556 bilyon, bumaba ng 32% quarter-on-quarter, 5% year-on-year; taunang kita $2.935 bilyon, tumaas ng 29% YoY. Relatibong mahina ang demand, apektado ng price adjustment at terminal market.
• Patuloy na pinagsisilbihan ng kumpanya ang tatlong pangunahing terminal market, na-optimize ang portfolio para sa mas mataas na pangmatagalang halaga.

4. Pagbabalik ng Kapital at Plano ng Modelo ng Negosyo

• Inaprubahan ng board ang karagdagang $14 bilyon na stock repurchase plan, kaya nagkaroon ng kabuuang natitirang awtorisadong $15.5 bilyon. Nakabili na ng mga $4.5 bilyon halaga ng stocks noong Q4.
• Patuloy ang NBM agreements, nagbibigay ng multi-year visibility (ang ilan ay higit sa 4 na taon), minimum expected total revenue (base price) humigit-kumulang $93.9 bilyon, at maaaring mas mataas pa; ang remaining performance obligation (RPO) ay matatag.
• Sa teknolohiya, karamihan ng bit output ay mula sa BiCS8, BiCS10 ay isinasagawa, pinapalakas ang pamumuno sa TLC/QLC NAND.
• Ang capital expenditure ay susuporta sa upgrade ng teknolohiya, ngunit asahan na bababa ang capital intensity buong taon.

5. Gabay para sa Susunod na Quarter (FY2027 Q1)

• Inaasaang kita $10.3 bilyon–$10.8 bilyon (midpoint $10.55 bilyon). Dati, tinatayang ng mga analyst ay $11.16 bilyon o mas mataas.
• Non-GAAP diluted earnings per share expected $44.00–$46.00 (expectation ng analyst mga $45.58).
• Non-GAAP gross margin guidance mga 83%–85%; operating expenses mga $0.52 bilyon–$0.54 bilyon.
• Ipinapakita ng guidance ang matatag ngunit medyo banayad na quarter-on-quarter expected growth sa ilalim ng NBM lock-in pricing, na inilarawan ng ilan bilang konserbatibo.

6. Kalagayan ng Merkado at Alalahanin ng mga Namumuhunan

• Core drivers: Malakas na demand para sa AI at data center storage, ang NAND market ay tinatayang lalampas sa $300 bilyon sa 2026 at halos $500 bilyon sa 2027, at nananatiling mahigpit ang supply. Sa pamamagitan ng NBM, nakakakuha ng long-term orders at base price protection ang SanDisk, pinapataas ang cash flow visibility at resilience sa cycles.
• Mga alalahanin ng investor: Ang Q1 revenue guidance ay mas mababa sa inaasahan, na nagdulot ng malaking pagbagsak ng presyo ng stock pagkatapos ng trading hours (iniulat na mahigit 5%–7% o mas mataas); patuloy na mahina ang consumer business; maaring mas mababa ng kaunti ang hinaharap na bit growth sa double-digit targets (dahil sa inventory at component cost support sa NBM).
• Mga positibong aspeto ay napakataas na profit margin, malakas na free cash flow, malaking buyback, at mabilis na pag-angat ng data center share na sumusuporta sa pangmatagalang halaga. Sinabi ni CEO David Goeckeler na pinagtibay ng kompanya ang data center bilang pangunahing growth pillar sa pamamagitan ng advanced tech portfolio nito, pinalalalim ang pagtutulungan sa mga kliyente, at patuloy na bumubuo ng lumalaking free cash flow.

Limitadong Panahon ng Stock Promotion:8Buwan na Benepisyo para sa mga Bagong User: Bumili ng US Stocks at makakuha ng librengNvidia stock Mas sulit na mag-trade ngayon!

Paalala Ang nilalaman ng artikulo ay para sa sanggunian lamang at hindi itinuturing na anumang investment advice. Lahat ng datos ay mula sa public na financial reports at balitang pang-media; ang aktwal na sitwasyon ay dapat na basehan ang opisyal na dokumento ng kumpanya.