Lampasan ang $4200 resistance level! Tapos na ang "reset" ng ginto, maaaring dumating ang pinakamagandang pagkakataon ng pagtaas sa loob ng ilang buwan

Natapos ng merkado ng ginto ang pinaka-kapansin-pansing teknikal na pagbasag sa loob ng nakaraang mga buwan. Pagkatapos ng mahabang panahon ng pag-konsolida matapos ang mataas na antas sa simula ng taon, nagsimulang magkaresonansya ang teknikal na aspeto, estruktura ng posisyon at macro na mga puwersang nagtutulak, na nagbibigay ng suporta sa bagong yugto ng pag-akyat ng presyo ng ginto.

Kamakailan, ang presyo ng ginto ay bumasag sa pababang trendline mula sa kasaysayang mataas, nagtala ng pinakamalakas na bullish candlestick sa loob ng ilang linggo, at sa unang pagkakataon sa loob ng ilang buwan ay naabot ang 50-day moving average. Noong Miyerkules, ang spot gold ay bumasag sa $4200/onsa, tumaas ng 3.2% sa araw na iyon, na naitala sa $4206.33/onsa.

Ayon sa market analysis agency na The Market Ear, kung ang presyo ng ginto ay magkoklose at manatili sa itaas ng $4200, maaari itong mag-trigger ng mas malawakang short squeeze.

Kasabay nito, ang paghina ng dolyar, tuluy-tuloy na pagbili ng gintong reserba ng People's Bank of China, ang speculative long positions ay nasa kasaysayang mababa, at nananatiling netong short ang commodity trading advisors (CTA), maraming mga salik ang nagtutulungan na nagpapabuti sa risk-reward ratio ng ginto ngayon.

Teknikal na Pagbasag: Winasak ang Pababang Trendline, 50-Araw na Moving Average ang Susi

Ang presyo ng ginto ay kasalukuyang bumabasag sa pababang trendline na nabuo mula sa kasaysayang mataas sa simula ng taon, na isa sa mga pinaka-importanteng teknikal na progreso sa mga nakaraang buwan.

Ayon sa pagsusuri ng The Market Ear, nagtala kamakailan ang presyo ng ginto ng pinakamalakas na bullish candlestick sa loob ng ilang linggo, at muling na-test ang 50-day moving average. Kung magkoklose sa antas na ito, lalo na kung mananatili sa itaas ng $4200, posibleng magkaroon ng mas malakihang short squeeze rally.

Mula sa market background, ang speculative bubble sa simula ng taon ay halos nawala na, ngunit ang structural buying ay nananatili. Pagkatapos ng buwan ng konsolidasyon, ang teknikal at fundamental drivers ay unti-unting nagsasanib-puwersa.

Mahinang Dolyar: Pagkakaiba ng Presyo ng Ginto at Exchange Rate Nagbibigay ng Karagdagang Espasyo sa Pag-akyat

Ang ginto ay kasalukuyang tumutugon sa pinakabagong round ng paghina ng dolyar. Inilahad ng The Market Ear gamit ang LSEG Workspace data na noong huling napunta ang Dollar Index (DXY) sa kasalukuyang antas, ang presyo ng ginto ay halos $200 na mas mataas.

Ipinapahayag ng divergence na ito na kung magpapatuloy ang kahinaan ng dolyar, may malaking puwang ang ginto upang humabol. Ang kasalukuyang agwat sa pagitan ng exchange rate at presyo ng ginto ay nagbibigay ng karagdagang logic ng fundamental na suporta para sa mga bulls.

Pangangailangan sa Tsina: Tuloy-tuloy ang Central Bank Buying, Struktural na Suporta sa Physical Gold Di Nagbabago

Nanatiling matatag ang signal ng demand mula sa China.

Ayon sa pagsusuri ng Goldman Sachs, malaki ang itinaas ng pagluluwas ng UK ng ginto patungong China, na nagpapakita ng tuluy-tuloy na pagbili ng People's Bank of China, habang ang biglang pagganda ng private imports ay nagpapatibay pa sa structural demand ng physical gold. Kahit pa may ilang macro headwind kamakailan, hindi nagpakita ng pagluwag ang trend na ito.

Gayunpaman, ang speculative positions sa Shanghai Futures Exchange (SHFE) ay hindi pa sumusunod, bahagya lamang na 1% ang tinaas kumpara sa pinakamababang antas, na nagpapakita na ang pwersa ng mga speculator sa China ay nananatili pang inactive. Kapag nagkaroon ng kumpirmadong breakout sa presyo ng ginto, maaari itong maging karagdagang katalista para sa pag-akyat.

Estruktura ng Posisyon: Speculative Long ay Nananatiling Mababa, Net CTA Short na Naghihintay ng Reversal

Ang kasalukuyang istruktura ng posisyon ay nagbibigay ng kapansin-pansing asymmetric na tsansa para sa pag-akyat ng ginto.

Ayon sa The Market Ear gamit ang datos mula sa Goldman Sachs, bagaman may pagtaas ng speculative long simula Mayo, ang kabuuan ng positioning ay nananatiling mababa ayon sa kasaysayang pamantayan. Kung mag-breakout ang presyo ng ginto pataas, malaki pa ang puwang upang mag-trigger ng posisyon chasing.

Higit pang dapat pagtuunan ng pansin, ang CTA ay kasalukuyang hawak pa rin ng netong short position sa ginto. Kung magtutuloy ang rally, ang systematic strategies na sapilitang pagbili ay magdadagdag ng iba pang upward na elasticity sa merkado.

Merkado ng Opsyon: Pagbaba ng Volatility, Malinaw ang Cost-Efficiency ng Bullish Positioning

Ang gold volatility index (GVZ) ay malaki na ang ibinagsak mula nang simula ng taon ng panic run-up, at ang kamakailang konsolidasyon ng presyo ay lalo pang pumipiga sa implied volatility.

Ipinunto ng The Market Ear na kadalasan, ang ginto ay nagpapakita ng upward volatility skew—madalas na kasabay ng sharp rallies ay ang pag-akyat din ng implied volatility. Bagaman hindi napakababa ng GVZ ngayon, nagbibigay pa rin ito ng relatively low-cost na paraan upang mag-position sa bullish breakout. Para sa mga investor na gustong magpahayag ng bullish view gamit ang options, ang kasalukuyang window ng panahon ay mayroong tiyak na appeal.