Ang kita ng McDonald's sa Q2 ay $7.1 bilyon, adjusted na EPS tumaas kaysa inaasahan, ngunit bumagal ang pandaigdigang paglago ng benta｜Ulat sa Financial Results

Nagpakita ang McDonald's ng matatag ngunit bumagal na paglago sa kanilang ulat para sa ikalawang quarter ng 2026.

Ayon sa financial report na inilabas noong Agosto 4, ang systemic sales ng kumpanya sa buong mundo ay lumago ng 5% year-on-year, habang 4% ang paglago kung aalisin ang epekto ng palitan ng currency, na umaabot sa $37 bilyon; pinagsamang kita ay $7.1 bilyon, bahagyang mas mababa sa inaasahan ng merkado na $7.12 bilyon; operating profit ay $3.338 bilyon, lumago ng 3% kumpara sa nakaraang taon. Ang adjusted earnings per share ay $3.38, mas mataas kaysa sa inaasahang $3.32 ng merkado, at tumaas ng 6% year-on-year.

Kahit matatag ang performance sa kita, humina ang momentum ng paglago ng McDonald's. Ang comparable sales growth globally noong ikalawang quarter ay 1.3% lamang, mas mababa kaysa sa 3.8% ng parehong panahon noong nakaraang taon. Sa Estados Unidos, tumaas lamang ng 0.8% ang comparable sales, at nananatiling mahina ang comparable customer traffic. Bilang tugon sa hamon ng paglago sa core market, inihalal ng kumpanya si Skye Anderson, isang beteranong executive, bilang bagong President ng McDonald's USA upang mapabuti ang execution sa US market.

Kasabay nito, nanatiling mahalagang growth engine ng McDonald's ang kanilang digital business. Sa pagtatapos ng quarter, ang digital membership system ng kumpanya ay abot na sa 70 merkado, kung saan mahigit $40 bilyon na system sales ang naiambag ng mga digital members sa nakalipas na 12 buwan—lumago ng higit 20% year-on-year; ang bilang ng aktibong members sa loob ng 90 araw ay lumago ng 13% at halos umabot na sa 220 milyon.

Kabuuang Paglago sa Pandaigdigang Negosyo, Ngunit Mabagal ang Bilis

Batay sa regional performance, lahat ng business segments ng McDonald's ay nagtamo ng comparable sales growth sa ikalawang quarter, subalit kitang-kita ang mabagal na paglago kumpara sa nakaraang taon.

Ang US market ay nag-ulat ng 0.8% na paglago, mas mababa sa 2.5% noong nakaraang taon. Ang paglago ay pangunahing dahil sa mas mataas na average check, kabilang ang mas pinabuting product portfolio, pero nanatiling negative ang comparable traffic—nagpapakita na di pa tuluyang bumabalik ang dalas ng bisita ng mga mamimili.

Ang International Operated Markets (IOM) ay nagtamo ng 1.5% na comparable sales growth, mula sa 4% noong nakaraang taon. Mas maganda ang naging resulta sa Germany, Australia, at United Kingdom, habang nanatiling mahina ang France. Ang International Developmental Licensed Markets (IDL) ay nagtala ng 1.9% na paglago, mula sa 5.6% doong parehong quarter noong nagdaang taon.

Sa kabuuan, ang global comparable sales growth ng McDonald's ay bumaba mula 3.8% noong isang taon, papuntang 1.3%, bagaman patuloy pa rin ang paglago, lumalakas ang presyur mula sa nagbabagong consumer environment.

Franchise Model, Nanatiling Matibay ang Kita

Ang kabuuang kita ng McDonald's para sa ikalawang quarter ay $7.1 bilyon, lumago ng 4% kumpara noong isang taon.

Sa breakdown: franchise restaurant revenue ay $4.393 bilyon, tumaas ng 4% at 62% ng kabuuang kita; sariling operated restaurants ay may benta na $2.525 bilyon, tumaas ng 3%; iba pang kita ay $182 milyon, lumago ng 6%.

Nananatiling core advantage ng McDonald's ang franchise business model. Dahil ang mga franchisee ang may pinakamaraming sagutin sa gastusin sa operasyon ng mga kainan, ang pangunahing kita ng McDonald's ay mula sa franchise fees at rent, kaya mas stable at di gaanong volatile ang kita at tubo ng kompanya.

Sa unang kalahati ng taon, umabot sa $8.399 bilyon ang kita mula sa franchise restaurants, tumaas ng 7% year-on-year, mas mataas kaysa sa kabuuang revenue growth – pinapatunayan ang malakas na daloy ng pera't kakayahan nitong mag-generate ng tubo dahil sa franchise model.

Matatag ang Paglago ng Kita, Ngunit May Presyur sa Gastos

Sa usaping kita, umabot sa $2.362 bilyon ang netong kita ng McDonald's sa ikalawang quarter, tumaas ng 5% kumpara noong isang taon; base sa GAAP, diluted earnings per share ay $3.32, lumago ng 6%. Kung ibabawas ang gastos sa planong "Accelerating the Organization," ang adjusted earnings per share ay $3.38, tumaas ng 6% kumpara sa nakaraang taon.

Gayunman, may presyur pa rin sa gastos. Ngayong quarter, kabuuang operations expenses ay $3.76 bilyon, tumaas ng 4% year-on-year. Sa loob nito, ang ibang gastusin tulad ng sales, administrative at management ay tumaas ng 19% year-on-year sa $706 milyon, pangunahing naapektuhan ng organizational adjustment at business investment.

Operating cost ng owned restaurants ay $2.138 bilyon, tumaas ng 3%, halos kapantay ng paglago sa sales ng self-operated units, nagpapakita na naiiwasan naman ang pagbaba ng operating efficiency.

Bukod pa rito, netong ibang operations income ngayong quarter ay nakapagtala ng kita na $37 milyon, samantalang noong isang taon ay netong nag- gastos ng $29 milyon, nakatulong sa operating profit. Sa tax, mas mababa ng $34 milyon ang tax provision ngayong quarter, kaya mas mataas pa ang net profit growth versus operating profit growth.

Reorganization Yields Initial Gains, Digital Membership Lumalakas Bilang Growth Engine

Patuloy ang pagpapatupad ng plano ng McDonald's na "Accelerating the Organization," kung saan umabot na sa $99 milyon ang restructuring costs sa unang anim na buwan ng taon. Kung aalisin ito, tumaas ng halos 9% ang adjusted operating profit sa unang siyam na buwan, indikasyon na gumagana ang reporma. Ngunit, nananatili pa ring tanong kung may kasunod pang ganitong gastos at kung mas mapapabuti pa ng reporma ang efficiency ng operasyon, kaya tututukan pa rin ito ng merkado.

Sa panahon ng mabagal na pag-unlad ng buong restaurant industry, ang digital membership system ay nagsisilbing key driver upang mapataas ang purchase frequency ng customers ng McDonald's. Sa loob ng 12 buwan, mahigit $40 bilyon system sales ang kontribusyon ng mga digital members, masyadong mataas sa 20% growth year-on-year at higit na malaki kaysa sa 5% umumang paglago ng system sales; ang 90-araw na aktibong member ay umabot na sa 220 milyon, up ng 13% kumpara noong isang taon.

Ang pagtaas ng bilang ng mga miyembro ay hindi lamang nakakatulong sa mas mataas na repurchase rate, ngunit nagpapalakas din ng kakayahan sa targeted marketing base sa customer data. Habang tumataas ang digital penetration, nagiging main growth driver para sa hinaharap ng kumpanya ang membership consumption. Sa sabayang pagpapatibay ng efficiency at digital growth, ang balanse ng cost control at expansion ng kita ay magsasabi ng kakayahan ng McDonald's na makipagkumpitensya sa susunod na yugto.

Nananatiling Mahirap ang US Market, Leadership Change Nagpapahiwatig ng Reporma

Ang performance ng US business ang naging pangunahing focus ngayong quarter. Bilang pinakamalaking single market ng McDonald's, 0.8% lang ang itinaas ng comparable sales ng US sa Q2—makabuluhang slow down mula sa 2.5% noong isang taon, at nananatiling mahina ang customer traffic. Sinabi ni CEO Chris Kempczinski na may “space para itaas ang standards at pabilisin ang performance” sa US at inanunsyo ang pagtatalaga kay Skye Anderson bilang bagong President ng McDonald's USA.

Ipinapakita ng leadership change na hangad ng kumpanya na mapabuti ang US operations sa pamamagitan ng mas malakas na regional management at execution. Sa harap ng mas price-sensitive na mga mamimili, kailangang makuha ng McDonald's ang lost low-frequency customers habang pinananatili ang average check at profitability.

Sa mga susunod na quarter, ang pagbabalik ng customer traffic at ang kakayahan ng bagong management team na magpabilis ng paglago ay magiging mahalagang sukatan sa kalidad ng paglago ng McDonald's.