BTC Market Pulse: Linggo 11
Pangkalahatang-ideya
Ang Bitcoin ay umatras mula sa $74k, habang ang mga internal na indikasyon ay nagpapakita ng pansamantalang pagbuti. Ang momentum ay bahagyang tumibay, na ang RSI ay tumaas mula sa mga nagdaang lows, ngunit ang kilos ng presyo ay kulang pa rin sa lakas ng isang tiyak na bullish na paglipat. Nanatiling mapurol ang spot activity, na may mas mababang trading volume na nagpapahiwatig ng mas mahina na partisipasyon kahit nagsisimula nang mag-stabilize ang mga kondisyon.
Ang posisyon sa derivatives ay magkahalo. Tumaas ang futures open interest, na nagpapahiwatig ng katamtamang pag-build-up ng leverage, habang ang long-side funding ay biglang naging negatibo, na sumasalamin sa mas malakas na demand para sa short exposure. Ang perpetual CVD ay tumalon, na nagpapahiwatig na bumabalik ang buy-side activity sa mga leveraged na merkado, kahit na limitado pa rin ang tiwala.
Ang mga options market ay naging mas hindi defensive. Ang volatility spread ay kapansin-pansing lumiit habang ang implied volatility ay mas lumalapit sa mga tunay na kundisyon, at bumaba ang 25-delta skew, na nagpapakita ng mahina na demand para sa downside hedging at mas balanseng short-term na kalagayan.
Nananatiling relatibong malakas ang aktibidad sa ETF. Bumilis ang net inflows at tumaas din ang trading volume, na nagpapahiwatig ng patuloy na interes mula sa tradisyunal na pananalapi. Gayunman, ang ETF MVRV ratio ay lumubog sa negatibong teritoryo, na nagpapakita na ang karaniwang ETF holder ay lugi na ngayon at nananatiling mataas ang stress sa positioning.
Magkakahalo ngunit bahagyang positibo ang mga on-chain na indikasyon. Bumuti ang transfer volume, na nagpapahiwatig ng mas matatag na galaw ng kapital, habang ang aktibong mga address at fee volume ay nananatiling mahina, na sumasang-ayon sa mas tahimik na estado ng network. Nanatiling negatibo ang realized cap change, ngunit ang mga outflow ay bahagyang humuhupa, na iminumungkahing maaaring nagsisimula nang maging stable ang pressure sa kapital.
Pinaaalam pa rin ng positioning at profitability metrics ang isang mahina ngunit gumagandang estruktura. Mataas pa rin ang STH/LTH supply ratio, na nagpapakita ng mataas na partisipasyon ng short-term, habang mababa pa rin ang bahagi ng hot capital, na nagpapahiwatig ng limitadong speculative churn. Samantala, ang supply in profit, NUPL, at realized profit-to-loss ratio ay lahat bahagyang gumanda, na nagpapahiwatig na bumababa na ang market stress.
Sa pangkalahatan, ang mga kondisyon ay nagsisimula nang maging stable, na may bahagyang pagbuti sa momentum, demand ng ETF, at profitability metrics. Gayunpaman, nananatiling mahina ang daloy ng kapital, limitado ang speculative participation, at hindi pa lubusang bumabalik ang malawakang tiwala.
Off-Chain na mga Palatandaan
On-Chain na mga Palatandaan
Huwag palampasin!
Matalinong impormasyon sa merkado, direkta sa iyong inbox.
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
Ang mataas na interes ay hindi ang "wakas" ng US stock market? Kita ba talaga ang mahalaga?
Naniniwala ang JPMorgan na ang bilis ng paglago ng kita ang susi sa kakayahan ng US stock market na tiisin ang kasalukuyang halaga nito. Ipinapakita ng datos mula noong 1950 na may "inverted U-shape" na relasyon sa pagitan ng 10-year US Treasury yield at halaga ng S&P 500. Batay sa kasalukuyang antas ng kita, kailangang umabot sa halos 5%-6% ang yield bago ito lubos na makakaapekto sa valuation. Basta't manatiling higit sa 15% ang paglago ng kita, may puwang pa rin para sa reevaluation. Kung mag-steepen ang yield curve sa bear market, higit na makikinabang ang mga cyclical sector tulad ng enerhiya at pinansya; kung magiging flat naman, mas lalakas ang mga tech stocks.
Ang sining ng "outlier" na pamumuhunan sa Bagong Panahon ni Borky
Chevron (CVX.US) ay naghahanap ng alternatibong paraan para mag-hedge laban sa supply disruption sa Middle East: Tinutukan ang Argentina at Mediterranean para palawakin ang global na LNG, hinahanap ang kasunduan sa India
Nakatuon ang Chevron sa Argentina at rehiyon ng Mediterranean, naghahanap ng pandaigdigang paglago sa liquefied natural gas, at nagbabalak na makipagkasundo sa India.
Lumalala ang presyur sa presyo ng enerhiya at pagkain, na maaaring magdulot ng muling pagtaas ng implasyon! Mahihirapan ang Bangko Sentral ng UK na manatiling "kalmado", at biglang tumaas ang pustahan sa pagtaas ng interest rate sa merkado.
Ang tumataas na presyon sa presyo ng enerhiya na dulot ng hindi pa natatapos na digmaan sa Gitnang Silangan ay mabilis na dumarating. May mga bagong panganib na tumitindi, na posibleng magdulot ng patuloy na pagtaas ng inflation sa mas mataas kaysa sa 2% na target ng Bangko Sentral ng UK sa karamihan ng panahon sa susunod na taon.
Mga presyo ng crypto
Higit pa
