Alerto sa tech stocks: Bumagsak nang 12% ang Alphabet at hinila pababa ang NAS100 — Bumabaligtad na ba ang pag-angat ng AI?

Nagsara nang mas mababa noong Huwebes (ika-29) ang mga pangunahing stock index sa U.S., habang nakatuon ang atensyon ng market sa mga earnings ng Big Tech at sa mga alalahanin tungkol sa returns mula sa capital spending na nauugnay sa AI. Hindi naabot ng earnings ng Alphabet ang mga inaasahan, kaya bumagsak nang humigit-kumulang 12% ang shares nito. Bumagsak din nang mahigit 13% ang semiconductor company na Marvell, na humila pababa nang mahigit 1% sa Nasdaq Composite at Philadelphia Semiconductor Index. Tinapos din ng S&P 500 ang tatlong magkakasunod na session ng pag-angat nito.

Para sa mga trader, ang sell-off na ito ay higit pa sa reaksyon sa earnings ng iisang kumpanya. Ipinapakita nito ang mas malawak na muling pagtatasa ng market sa tema ng AI, sa mga technology stock na may matataas na valuation, at sa epekto ng nagbabagong mga kondisyon ng interest rate sa growth stocks. Bilang isang index na nakatuon sa tech, maaaring patuloy na makaranas ang NAS100 ng mataas na panandaliang volatility.

Nabigo ang earnings ng Alphabet habang muling sinusuri ang returns mula sa paggastos sa AI

Ang matinding pagbagsak ng Alphabet ay pangunahing dulot ng revenue at adjusted earnings per share nito na mas mababa sa inaasahan ng market. Kasabay nito, naging negatibo ang free cash flow ng kumpanya sa dalawang magkasunod na quarter, kaya lumalaki ang pag-aalala ng mga investor kung ang paggastos sa AI infrastructure ay maisasalin sa paglago ng revenue at profit sa malapit na hinaharap.

Bagama't pinanatili ng Alphabet ang full-year capital expenditure forecast nito na nasa pagitan ng $195B at $205B, muling binuhay ng agwat sa pagitan ng malaking investment na ito at ng kasalukuyang financial performance nito ang isang mahalagang tanong sa market: Maaaring may pangmatagalang potensyal pa rin ang AI investment, ngunit darating ba nang sapat na mabilis ang returns nito upang mabigyang-katwiran ang matataas na valuation ng mga technology stock ngayon?

Bilang isang lubos na maimpluwensyang component ng NAS100, madalas na pinapataas ng malalaking paggalaw sa share price ng Alphabet ang panandaliang volatility ng index. Maaari ring makaapekto ang kahinaan nito sa cloud computing, AI infrastructure, at ad-tech stocks.

Bumagsak ang Marvell habang nagiging pangunahing pinagmumulan ng selling pressure ang semiconductors

Bukod sa Alphabet, bumagsak nang mahigit 13% ang Marvell, na nagdagdag ng pressure sa Philadelphia Semiconductor Index. Kabilang ang semiconductor stocks sa mga pangunahing nakinabang sa tema ng AI investment nitong mga nakaraang taon. Gayunpaman, kapag nagsimulang kuwestiyunin ng mga investor ang paglago ng demand sa AI, paggastos ng mga kumpanya, at aktuwal na profitability, madalas na nagiging mas bulnerable sa mabilis na correction ang mga chipmaker at server supply-chain stock na may matataas na valuation.

Paalala ito na bagama't binubuo ang NAS100 ng iba't ibang technology at consumer leader, nananatili itong lubos na sensitibo sa performance ng mega-cap tech, semiconductor, at mga stock na nauugnay sa AI. Kapag sabay-sabay na humina ang mga pangunahing constituent ng index, maaaring makaranas ang index ng mas malinaw na paggalaw sa iisang direksyon.

Dapat ding tandaan na mahigit 400 constituent ng S&P 500 ang umangat pa rin sa araw na iyon. Ipinapahiwatig nito na hindi tuluyang lumalabas ang capital mula sa U.S. equities, kundi inililipat ito mula sa piling technology shares na may matataas na valuation papunta sa defensive sectors, value stocks, o mga industriyang hindi tech. Ang ganitong uri ng market structure—kung saan bumababa ang index kahit maraming stock ang umaangat—ay kadalasang signal ng sector rotation.

Magkasabay ang katatagan ng ekonomiya at inflation pressure, kaya nananatiling pangunahing salik sa NAS100 ang patakaran ng Fed

Sa usaping pang-ekonomiya, bumilis ang paglago ng U.S. sa ikatlong quarter sa pinakamabilis nitong antas sa loob ng isang taon, na nagpapahiwatig na nananatiling matatag ang mas malawak na ekonomiya. Gayunpaman, tumaas nang 0.5% month over month ang PCE Price Index noong Setyembre, ang pinakamalaking pagtaas nito sa loob ng anim na buwan, na nagpapahiwatig na hindi pa ganap na humuhupa ang inflation pressure.

Kamakailan ay pinanatili ng Fed ang target range ng federal funds nito sa 3.75% hanggang 4.00%, alinsunod sa mga inaasahan ng market. Gayunpaman, patuloy na nakatuon ang mga trader sa paparating na inflation data at mga komento ng mga policymaker. Partikular na sinabi ni White House National Economic Council Director Kevin Hassett na magiging angkop ang pagkilos ng Fed kung lalabas na kapansin-pansing mataas ang inflation data para sa Oktubre, kaya naging mas maingat ang market sa posibilidad ng panibagong pagtaas ng interest rate.

Para sa NAS100, nananatiling pangunahing salik sa valuation ang mga inaasahan sa interest rate. Kung aasahan ng market na mananatiling mataas o lalo pang tataas ang rates, karaniwang mas nahaharap sa pressure ang growth-oriented technology stocks—na ang valuations ay mas nakadepende sa mga earnings sa hinaharap. Sa kabilang banda, kung humupa ang inflation at tumaas ang mga inaasahan sa rate cuts, maaaring mabilis na makabawi ang tech stocks.

Mga pangunahing salik na dapat bantayan para sa NAS100

Dapat subaybayan ng mga NAS100 trader ang mga sumusunod na market signal:

1. Earnings at capital expenditure guidance ng Big Tech

Maaaring direktang makaapekto sa market sentiment ang mga pahayag mula sa Alphabet, Amazon, Microsoft, NVIDIA, at iba pang malalaking kumpanya tungkol sa demand sa AI, cloud revenue, at mga plano sa capital expenditure.

2. Kung makakapag-stabilize ang semiconductor stocks

Maaaring magdulot ng pressure sa NAS100 ang patuloy na kahinaan ng Philadelphia Semiconductor Index. Sa kabilang banda, maaaring makatulong ang pag-stabilize ng chip stocks upang maibalik ang kumpiyansa sa mas malawak na technology sector.

3. PCE inflation, nonfarm payrolls, at mas malawak na inflation data

Huhubugin ng mga data release na ito ang mga inaasahan sa magiging direksyon ng rates ng Fed, na makakaimpluwensya sa U.S. dollar, Treasury yields, at valuations ng technology stocks.

4. U.S. Treasury yields at risk-off sentiment

Ang paglipat sa short-dated U.S. Treasuries sa panahon ng tech sell-off ay nagpapahiwatig ng tumataas na demand para sa mga safe-haven asset. Ang matinding pagtaas sa Treasury yields ay maaaring magdagdag ng panandaliang pressure sa NAS100.

5. Mga geopolitical development at volatility ng presyo ng langis

Patuloy na sinusuri ng mga market ang mga signal tungkol sa patakaran ng U.S. sa Iran. Ang malaking pagtaas sa presyo ng langis ay maaaring muling magdulot ng mga alalahanin sa inflation at magpalaki sa posibilidad na panatilihin ng Fed ang mahigpit na paninindigan sa patakaran nito.

Konklusyon: Dapat masusing bantayan ang NAS100 sa gitna ng mataas na volatility

Ipinapakita ng matitinding pagbagsak ng Alphabet at Marvell na hindi naging malawakang bearish ang market sa AI. Gayunpaman, nababawasan ang pagtanggap ng mga investor sa mga kumpanyang may mataas na antas ng investment ngunit walang katumbas na returns. Dahil nananatiling matatag ang economic data, hindi pa ganap na nalulutas ang mga panganib sa inflation, at hindi tiyak ang outlook sa patakaran ng Fed, maaaring patuloy na makaranas ang NAS100 ng malaking volatility sa parehong direksyon sa malapit na hinaharap.

Para sa mga trader na naghahanap ng exposure sa U.S. technology stocks, nangangahulugan din ang mas mataas na volatility na mas nagiging mahalaga ang position sizing, disiplinadong paggamit ng stop-loss, at pamamahala sa panganib mula sa mga headline. Inaasahan mo mang mag-stabilize at makabawi ang tech stocks, o naniniwala kang maaaring magpatuloy ang pressure sa valuation, mahalagang mag-trade ayon sa isang malinaw na plano.

Nais mo bang i-trade ang parehong bullish at bearish na paggalaw sa U.S. technology indices? Subaybayan at i-trade ang NAS100 gamit ang Bitget CFD para samantalahin ang mga oportunidad mula sa market volatility.

Ang lahat ng trading education na ibinibigay ng Bitget ay para lamang sa layuning pang-edukasyon at hindi dapat ituring na financial advice. Ang mga ibinahaging strategy at halimbawa ay para lamang sa sanggunian at maaaring hindi sumasalamin sa aktuwal na kondisyon ng market. May malaking panganib ang CFD trading, kabilang ang posibleng pagkawala ng capital. Hindi ginagarantiya ng nakaraang performance ang mga resulta sa hinaharap. Magsagawa ng masusing pananaliksik at tiyaking nauunawaan mo ang mga kaakibat na panganib. Hindi mananagot ang Bitget sa anumang trading decision na gagawin ng mga user.