更新版 4-NASDAQ100指数は約1.8兆ドルの損失に直面する可能性があり、民主党の勝利は人工知能の進展遅延への懸念を引き起こしている

新たなマイルストーンと背景に基づき、第1〜第3段落を改訂しました

Niket Nishant

ロイター 11月5日 - 木曜日、ナスダック100指数の時価総額が最大1兆8千億ドル消失する見通しである。これは投資家が民主党 (link)が中間選挙で圧倒的な勝利を収めたことにより、人工知能（AI）インフラ拡大のペースが鈍化することを懸念しているためである。

市場を牽引してきた主軸である半導体と新興クラウドコンピューティング企業の株価は2日連続で大幅下落し、数十億ドル規模のデータセンター建設プロジェクトが遅延する可能性を投資家は警戒している。

CoreWeave（CRWV.O）の株価は11.4%急落し、同社は投資家のAI巨額支出懸念のバロメーターとなっている。S&P Global Market Intelligenceのデータによると、CoreWeaveの5年物クレジット・デフォルト・スワップ（CDS）スプレッドは過去最高水準に拡大した。

もう一つの新興クラウド企業Nebius（NBIS.O）の株価も15.2%下落した。

半導体メーカーの株価も大幅に下落。主力銘柄であるNVIDIA NVDA.OやBroadcom AVGO.Oの株価下落を受け、Philadelphia証券取引所半導体指数 .SOXは10.2%下落し、6カ月超ぶりの安値を記録した。

この急落でナスダック総合指数 .IXICは直近高値から10%下落し、調整局面入りが確定的となった。

投資家らは、民主党が議会を掌握することで、データセンター業界に対する監視が一層強化されることを懸念している。新施設建設に対する市民の反発が高まる中で、こうした動きが業界成長の鈍化を招く可能性がある。

UBSのアナリストによれば、2028年までに米国で新たに追加される予定のデータセンター容量のおよそ30%が、建設の停止リスクにさらされる可能性があるという。これは、業界の成長が新施設の迅速な建設に依存していることから生じる脅威を浮き彫りにしている。

建設を巡る政治的不確実性がAI全体の銘柄に圧力をかけており、投資家はAIインフラ建設の巨額投資が十分なリターンをもたらせるかどうか、懸念を強めている。

「市場はAIの『可能性』から『コスト』に注目するよう転換した」とIncline Investment Managementの創業者兼CEO、テッド・パークヒル（Ted Parkhill）氏は語った。

「間違いなく長期的にはAIが世界を根本的に変えるだろう。しかし、現時点ですべてのAI関連株のバリュエーションが合理的というわけではない。今後、市場は大きな揺れ動きを経験するだろう。」

https://www.reuters.com/graphics/USA-ELECTION/STOCKS-AI/xmpjwmxwavr/chart.png

データセンター運営会社のApplied Digital（APLD.O）、Cipher Digital（CIFR.O）、IREN（IREN.O）の株価はいずれも18%超下落した。

この下落は、データセンター建設の影響を受ける公益事業会社や機器サプライヤーにも波及した。GE Vernova（GEV.N）は8%下落、Constellation Energy（CEG.O）は5%下落した。

大手テクノロジー企業は水曜日に逆行高を見せていたが、データセンター建設の鈍化がテック大手のAI投資を抑制するとの見方からだった。しかし木曜日は下落に転じた。

Amazon.com AMZN.Oは3.9%下落し、Alphabet GOOGL.Oは2.7%下落した。

さらに、Qualcomm QCOM.Oの株価は12.8%急落した。四半期（link）のスマートフォン向け半導体売上がウォール街予想に届かなかったためである。

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