SpaceX（SPCX.US）売上高が倍増、Tesla（TSLA.US）との合併を検討、Super Micro Computer（SMCI.US）の業績が急増

Woofun AIの情報によると、ウォール街は火曜日の取引終了時に顕著な分化を示し、伝統的なブルーチップ株および医療保健セクターが力強く上昇し、ダウ・ジョーンズ工業株平均は500ポイント超急騰しましたが、テクノロジー大手は相対的に軟調でした。取引終了後の市場の焦点は、重要なニュース——SpaceX（SPCX.US）が第3四半期の収益が145.8億ドルに達し、前年同期比161%の増加となったこと、そしてイーロン・マスクがSpaceXとTesla（TSLA.US）取締役会が特別委員会を設立し、合併協議を正式に開始したことを公表したことにすぐに移りました。

同時に、Super Micro Computer（SMCI.US）は予想を上回る初期業績ガイダンスにより、時間外取引で株価が約15.6%急騰しました。一方、Netflix（NFLX.US）は利益が予想を上回ったものの、四半期見通しの低調と広告収入予想の下方修正により、株価は時間外取引で5%以上急落しました。

米東部時間火曜日の取引終了時点での主要株価指数はまちまちの動きとなりました。ダウ平均は1.02%上昇し52495.88ポイントで終了；S&P 500指数は0.28%微増の7712.57ポイントで終了；ナスダック総合指数は0.02%小幅下落の26424.82ポイントで終了。小型株のパフォーマンスを示すラッセル2000指数は1.65%上昇の2773.42ポイントとなり、VIX指数は6.13%下落の17.31で、市場の恐怖感情は幾分和らぎました。S&P 500指数の11セクター中、9セクターが上昇しました。ヘルスケアセクターが約2.3%でトップを走り、不動産が約1.7%、公益と金融も1%超の上昇を記録しました。

また、一般消費財、必需消費財、素材、エネルギー、工業部門も全て上昇で終えました。唯一下落したのは通信サービス（0.89%下落）と情報技術（約0.3%下落）の2セクターのみでした。

'ビッグセブン'個別銘柄は分かれた動きとなり、5銘柄下落・2銘柄上昇。Meta（META.US）は1.59%下落、Alphabet C（GOOG.US）は1.11%下落、Apple（AAPL.US）は1%下落、Microsoft（MSFT.US）は0.31%下落、Nvidia（NVDA.US）は0.29%下落。Teslaは逆風にも1.54%上昇、Amazon（AMZN.US）は僅か0.07%上昇しました。フィラデルフィア半導体指数は0.29%下落、その構成30銘柄中11銘柄が上昇、19銘柄が下落。Lam Research（LRCX.US）は3.21%下落、ARM（ARM.US）は3.07%下落、AMD（AMD.US）は0.62%下落；TSMC（TSM.US）は1.16%上昇、Qualcomm（QCOM.US）は1.26%上昇でした。ストレージ銘柄はまちまちで、Western Digital（WDC.US）は3.44%上昇、Seagate（STX.US）は2.17%上昇、SanDisk（SNDK.US）は0.42%下落、Micron（MU.US）は0.98%下落しました。中国銘柄は大半が上昇し、ナスダック・ゴールデン・ドラゴン中国指数は0.68%上昇の5719.25ポイント、小鵬汽車（XPEV.US）は7.60%上昇、理想汽車（LI.US）は5.67%上昇となりました。

決算シーズンの影響がブルーチップ株の動きに顕著に表れました。3M（MMM.US）は調整後1株利益が予想を上回り、通期ガイダンスも上方修正され5.78%株価上昇；ノースロップ・グラマン（NOC.US）は決算発表後4%以上の上昇。General Motors（GM.US）はコスト圧力と販売見通し悪化で約7%の下落、200億ドルの自社株買いが承認されても下落を止められませんでした。債券市場では、ニューヨーク終値で米10年債利回りは2.7bp減の5.1126%、2年債利回りは1.3bp増の4.7804%。コモディティ市場では、WTI原油11月限は1.80%下落し101.79ドル／バレル、ブレント原油12月限は0.69%下落の108.79ドル／バレル。COMEX金12月限は0.42%下落し4142.50ドル／オンス。暗号資産市場では、bitcoin価格は約8.31万ドル、ethereumは約2450ドルとなりました。

Woofun AI の整理データによると、SpaceXの第3四半期業績は急激な伸びを見せ、収益は145.8億ドル、純利益は44億ドル（前年同期は赤字）となりました。決算発表直後は株価が時間外で8%以上上昇しました。マスク氏は電話会見で、SpaceXとTeslaの取締役会が特別委員会を設立し、合併について議論していると明らかにし、合併には多くのメリットがあるが、まだ決まっておらず、株主の支持が必要だと強調しました。今期のSpaceXの急成長の主な原動力はスーパーインテリジェンス事業で、売上は75.6億ドル、前年比約830%増で、全体収益の約52%を占め、初めて最大収益源となりました。新規クラウドサービス契約、Cursorの連結、Grok関連製品がこの成長の推進力となりました。

ただし、利益貢献は依然としてコネクティビティ事業が主で、Starlinkを含むコネクティビティで営業利益は約23.7億ドル、スーパーインテリジェンス事業の営業利益は約4.3億ドルでした。注目すべきは、第3四半期のSpaceXの資本投資が195.9億ドルと、当期収益を超え、主にAI計算基盤に充てられていることです。新規事業の売上は急増したものの、今後は収益成長が巨額投資に追いつけるか注視する必要があります。

Super Micro Computerは2027年度第1四半期の初期業績を発表し、純売上高は185億～195億ドルと、従来の145億～155億ドル予想を大きく上回る見通しとなりました。成長の主因はAIプラットフォーム需要増加としています。収益性も予想を上回り、粗利率は12%～12.5%（従来ガイダンス10.4%～10.8%）、これは顧客・製品構成の変化によるものです。売上と粗利率ともに予想超えとなり、株価は時間外で約15.6%上昇しました。市場がAI投資の収益率を懸念する中、この業績予想はサーバー需要と製品収益性の改善を裏付ける具体的なデータを提供しました。これらの数字は監査前の初期見積りであり、正式な決算発表は11月3日を予定しています。

Netflix第3四半期の収益は128.7億ドルで前年同期比11.8%増、1株利益は0.87ドルで市場予想の0.82ドルを上回りました。ただし市場は次四半期の成長の可能性に注目しています。会社側は第4四半期収益134.4億ドル、1株利益0.67ドルとし、いずれもアナリスト予想を下回る見通しとなりました。広告事業の見通しも下方修正され、年間広告収入は約27億ドル、従来予想は約30億ドルでしたが、一部広告商品の機能リリースが予想より遅れたことが理由です。現在の通年収益予想は511億ドルで、先行予想レンジの中央値をやや下回っています。今期の利益が予想を上回ったにもかかわらず、今後の成長懸念が投資家心理を圧迫し、Netflix株価は時間外で5%超の下落となりました。

地政学的要因が引き続きエネルギー市場を乱す展開となりました。火曜日の油価は一度上昇後に反落、交渉報道で値動きが激しくなりました。アメリカとイランがまもなく合意に達するとの一部報道で原油は急落、一時3%以上の下落となりました。その後、交渉担当外交官は「間もなく合意」とする報道は誤りと述べ、油価下落は縮小。中東供給リスクは依然解消されておらず、短期的な油価はなお交渉や軍事ニュースの影響を受けやすい展開です。今回の下落は両者が合意に至ったとは言えません。本日の注目は北京時間17:00のJensen HuangによるGTC Berlin基調講演で、Nvidiaの欧州におけるAIインフラ、企業向けアプリおよび産業連携の最新動向が焦点となります。米国株取引終了後、すなわち北京時間木曜日未明にはMeta、Tesla、Lam Researchが決算を発表予定です。Metaは広告成長と資本支出、Teslaは自動車事業の利益率・キャッシュフローや合併の可能性に関する経営陣の回答、Lam Researchは半導体製造装置需要と来期ガイダンスに注目です。