BUZZ-Cipher Digitalが8.5億ドルの転換社債を発行した後、損失が拡大

10月14日 - ** データセンター運営会社 Cipher Digital（ティッカー：CIFR.O）は水曜日の寄り付き前、株価が1.6%下落し11.16ドルとなりました。これは同社が資金調達を完了したことを受けたものです。

** CIFRは、8億5,000万ドル規模の0%転換社債について、私募発行の価格を発表しました（link）。償還日は2032年11月1日。転換価格は15.31ドルで、火曜日の終値11.34ドルよりも35%高く設定されました。

** 火曜日、CIFRの株価は約13%急落し、1年以上ぶりの安値となりました。同社が今回の発行計画（link）を発表し、Barber Lakeプロジェクト（link）およびハイパフォーマンスコンピューティング（HPC）の拡大に資金を充てるとしたことが背景です。

** Northland Capital Marketsは水曜日のリサーチレポートで、CIFRがBarber Lakeプロジェクトの資本的支出について、これまでのガイダンスであった900万～1,100万ドル/メガワットから約1,400万ドル/メガワットに引き上げたことを明かし、これが資金調達力やプロジェクト遂行能力への市場の懸念を引き起こしていると指摘しました。

** 「当社は、これは昨日業界全体のパフォーマンスが低迷した主な要因であると考えています。市場はこれほど大規模な追加キャピタル・エクスペンディチャや予算超過を予想していなかったためです。さらに、現在はどのような資金調達を完了させるにも非常に困難な時期です」とNorthlandはリポートで述べています。

** Morgan StanleyとGoldman Sachsは、本発行の共同ブックランナーを務めています。

** CIFRは8,970万ドルのネット調達資金をキャップト・コール取引の資金に充当する計画です。キャップ価格28.35ドルは前営業日の終値に対して150%のプレミアムとなります。

** 今回の発行に加え、同社は一部の2030年満期1.75%転換社債を株式に転換する計画もあります。

** 火曜日時点で、同社株は年初来累計23%下落し、時価総額は47億ドルとなっています。

** LSEG（London Stock Exchange Group）のデータによると、22人のアナリスト中20人が同株を「強く買い」または「買い」と評価し、2人が「ホールド」と評価しています。目標株価の中央値は28ドルです。

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