金と銀の価格は利回りの低下に伴い上昇していますが、12月の米連邦準備制度理事会（FRB）の利上げリスクは依然として存在します。

汇通ネット 10月6日ニュース—— 火曜日（10月6日）の米国早朝取引時間にて、現物ゴールドおよびシルバーの価格は上昇しました。米国長期国債利回りが月曜日に記録した数十年ぶりの高水準から低下し、国際原油価格が1バレルあたり100ドルを割れ、貴金属が非農業雇用統計発表後の反発相場を継続する余地が生まれました。現物ゴールドは1オンスあたり4165.31ドル付近で取引され、日中の上昇幅は0.60%；現物シルバーは61.326ドル付近で取引され、日中の上昇幅は0.44%となっています。

火曜日（10月6日）の米国早朝取引時間にて、現物ゴールドおよびシルバーの価格は上昇しました。米国長期国債利回りが月曜日に記録した数十年ぶりの高水準から低下し、国際原油価格が1バレルあたり100ドルを下回り、貴金属が非農業雇用統計発表後の反発相場を継続する余地が生まれました。現物ゴールドは1オンスあたり4165.31ドル付近で取引され、日中の上昇幅は0.60%；現物シルバーは61.326ドル付近で取引され、日中の上昇幅は0.44%です。



市場は強気と弱気のせめぎ合いが交錯しています。一方で労働市場からは弱さのシグナルが発せられているものの、インフレ圧力はいまだ根強い状況です。米国9月の非農業雇用統計によれば、失業率は4.2%を維持し、同月の平均時給は前月比0.1%上昇、7月と8月の非農業雇用者数は合わせて6万人下方修正されました。米国9月のISMサービス業購買担当者景気指数は54.9となり、物価小項目指数は2022年7月以降の最高値を記録しました。フェデラルファンド金利先物によれば、市場では10月28日の政策金利決定会合での据え置き予想が約78%となりながらも、12月に少なくとも一度の利上げ予想が根強く残っています。

10年米国債利回りは5.27%前後、30年米国債利回りは約5.63%；ドル指数は月曜日に記録した約18カ月ぶりの高値からやや後退しています。今後は、金利動向を決する重要イベントが続きます。火曜日はFRB高官の発言、水曜日は9月FOMC議事要旨発表、木曜日は週間新規失業保険申請件数、金曜日は10月ミシガン大学消費者信頼感速報値の発表があります。もし労働市場や消費者信頼感が弱ければゴールド価格にプラスとなりますが、インフレ期待が依然として高ければ、もしくは議事録でタカ派サインが見られれば、高金利環境が貴金属価格の上昇を抑制し続けるでしょう。

ホルムズ海峡情勢、および米国とイランの対立は依然として解決していませんが、地域原油の輸出回復や戦略備蓄原油の市場投入により、原油価格の直近の圧力はやや和らいでいます。9月最終週には中東原油輸出が4日間戦争前水準を上回り、G7も1億バレル規模の原油・ディーゼル備蓄放出で合意しました。サウジアラビアは11月のアジア向けアラビアンライト価格を引き下げており、供給状況の改善が示唆されます。とはいえ地政学的なリスクは完全に消えておらず、ホルムズ海峡でのタンカー襲撃、フーシ派によるサウジ攻撃、湾岸地域のインフラ損傷などのリスクにより、トレーダーは原油供給ショック再来への警戒を怠っていません。原油価格の下落は、米国債利回りやドル高を下支えするインフレ要因を周辺的に弱めるため、ゴールドには追い風ですが、湾岸地域の継続的な安全リスクはゴールドへの避難買い需要を保ち、エネルギー市場の変動も依然としてFRBの政策判断に織り込まれていきます。

米国株式市場が開く前、世界的なリスク選好度はやや改善しました。ダウ・ジョーンズミニ先物は281ポイント上昇し0.55%の上昇、S&P500ミニ先物は30.75ポイント上昇し0.39%の上昇、ナスダック100ミニ先物は192ポイント上昇し0.61%の上昇となり、AIテクノロジーセクターが再びリードしています。

その他主な海外市場：ニューヨーク商業取引所のウェスト・テキサス・インターミディエート原油価格は1バレル88ドル未満に下落、ブレント原油はほぼ1バレル97.97ドル付近。ベンチマーク10年米国債利回りは5.284%前後を維持、ドル指数はやや下落したものの依然として高水準です。

（現物ゴールド 日足チャート 出典：イーフィトン）

現物ゴールドの強気派次の上昇ターゲットは、価格を4203.61-4230.51ドルのレジスタンスレンジ上方で安定させることです。もしこの水準を明確に突破すれば、さらなるターゲットは4319.61ドル、さらに4330.43ドルとなります。弱気派の短期下落ターゲットは4103.52ドル割れ、その後は3996.06ドル、さらに3942.10ドルを視野に入れます。第1レジスタンスは4203.61ドル、次は4230.51ドル；第1サポートは4164.44ドル、次は4103.52ドルです。



現物シルバー強気派の次なる上昇ターゲットは、61.744-63.060ドルゾーンを上抜けすることであり、突破後は65.090ドル、その後は心理的な節目である66.000ドルを目指します。弱気派の目標は、59.960ドル割れを狙い、さらに58.940ドルおよび57.640ドルをターゲットとします。第1レジスタンスは61.744ドル、次に63.060ドル、第1サポートは60.715ドル、次いで59.960ドルです。