SemiAnalysis：NVIDIA（NVDA.US）Vera Rubinの1ギガワットあたりの収益はGB300より39％高く、利益は42％高いです。

SemiAnalysisの試算によると、Rubin NVL72の年間1ギガワットあたり収益は最も強力なGB300構成より39%高く、利益は42%高いことが分かりました。同機関はRubinのパフォーマンス優位性を、NVIDIA（NVDA.US）による計算・ネットワーク・インターコネクトの統合設計に起因するとしています。関連データが公表された時点で、投資家はAIインフラストラクチャ支出のペースやNVIDIAの最近の株価調整を再評価しています。

SemiAnalysisの最新分析によれば、NVIDIA Vera RubinプラットフォームはAI推論の経済性を大幅に改善する見込みです。同機関は、主要なエージェント型ワークロードにおいて、このプラットフォームの1ギガワットあたりの利益が前世代のBlackwellプラットフォームの2倍以上に上ると推定しています。

性能が重要である理由は、AIインフラストラクチャが電力制約に直面しつつあるためです。1メガワットあたりのtoken生成量が増えることで、クラウドサービス事業者やハイパースケール企業は同じ電力配分でより多くのワークロードを処理し、収益や利益率の向上が見込まれます。

記事執筆時点、NVIDIAの株価は水曜日のプレマーケットで0.52%上昇しています。

Vera Rubinのパフォーマンス実績

SemiAnalysisの最新AgentXベンチマークによると、Rubin NVL72は最も強力なGB300構成と比較し、1ギガワットあたり年収で約39%高く、利益は42%高いと計算されています。

分析ではRubinの1ドル当たりのパフォーマンス優位性も強調されています。1秒あたり170token（TPS）構成時、このプラットフォームは総所有コスト（TCO）あたりの総スループットがGB300の最大67倍に達します。

SemiAnalysisは、このような向上をNVIDIAによるRubin GPU、Vera CPU、NVLink 6、ConnectX-9、BlueField-4、Spectrum-6ネットワークスタックの「卓越した協調設計」によるものとしています。この設計は長いコンテキストや複数回のインタラクションを伴うエージェント型ワークロードに対応しています。

電力効率は特に重要であり、AIデータセンターは利用可能な電力による制約が強まり、単に入手できるアクセラレーター数だけではなくなっています。

Vera Rubinロードマップ

NVIDIAは3月にVera Rubinプラットフォームを発表し、Rubinベースの製品が2026年後半にパートナー経由で発売される予定であると述べました。

7月までにNVIDIAはNVL72の量産が加速しており、ラックはCoreWeave、Google Cloud、Microsoft Azure、Oracle Cloud Infrastructure、Nebiusで稼働していると発表。サプライチェーンは30の国、350以上の工場拠点をカバーしています。

Stocktwitsでは、この1週間、NVIDIAの個人投資家心理は「弱気」のまま推移しています。同株は過去2週間で調整し、月曜日には3.4%下落しました。

最近の軟調相場はAI関連銘柄全般の調整を反映しています。著名AI幹部が慎重な姿勢を呼びかける中、投資家はAI支出ペースや持続性に疑問を持ち始めています。