AIモデルが強力になるほど、ストレージの需要が高まる？OpenAI Astraが「ストレージ半導体取引」を再び活性化

OpenAIの最新フラッグシップモデルAstraのリリースにより、市場のAI演算能力インフラへの熱意が再び高まり、ストレージチップがいち早く恩恵を受けるセクターの一つとなっています。

記事執筆者：李佳

出典：華爾街見聞

先週金曜日、米国株式市場で半導体銘柄が一斉に上昇し、今週月曜日にはその上昇傾向がアジア市場にも広がり、Samsung Electronics、SK hynix、Kioxia Holdingsなどストレージチップ大手が大幅に値上がりしました。

ChatGPT-6 Astraは先週木曜・金曜の二回に分けてリリースされました。OpenAIの社長Greg Brockmanは「世界で最もインテリジェントで、整合性の高いモデル」と評しています。Astraはより複雑なAIタスク向けで、最先端モデルの継続的な進化が演算能力需要の拡大を牽引し、HBMやDRAM、GPUなどコアハードウェアの需要を支えるだろうと市場は期待しています。

この期待はすぐに株価に反映されました。Micron Technologyは先週金曜日に6%超上昇、SanDiskは約12%上昇、SK hynixのナスダック預託証券は8%超上昇しました。月曜日のアジア市場も続伸し、SK hynixは約8%上昇、Samsung Electronicsは5%超、Kioxiaは約10%上昇しています。

機関投資家らは、AIモデルの能力が向上し続ける中で、演算能力需要が急速に拡大し続け、ストレージやネットワークのボトルネックもさらに顕在化する可能性があり、「ストレージチップ取引」が再びAIインフラ投資の主要テーマになると見ています。

AI演算能力拡大、ストレージチップが再び注目される

Astraによる今回の市場動向の核心は、単一モデルのリリースだけでなく、市場が改めてAIモデル能力の絶え間ない向上が、引き続きより高い演算力とストレージ需要に直結することを意識した点にあります。

Saxo Bankのチーフ投資ストラテジストCharu Channaは、Astraのリリースは、AI分野の支出増加が続くことをさらに後押しするものであり、最先端モデルによる演算能力需要拡大に伴い、ストレージやネットワークのボトルネックも拡大、これによりSK hynixやSamsung Electronicsなどストレージチップメーカーが恩恵を受けるだろうと述べています。

Goldman SachsおよびMorgan Stanleyのアナリストは、2027年の世界AI設備投資が1.3兆～1.5兆米ドルに達し、その半分以上がメモリ拡充に投入されると予測しています。この傾向が継続すれば、HBMやDRAMなどストレージ製品はAI演算能力拡大の恩恵を受け続ける可能性があります。

同時に、Goldman Sachsアジア株チーフストラテジストTim Moeは、韓国株指数の年末目標を12,000ポイントに据え置き、韓国市場の利益見通しも上方修正が続いており、今週は3.2%上昇したと指摘しました。また、海外投資家による韓国半導体業界の保有比率は依然として歴史平均を大きく下回っていることも強調しました。

これまでの市場における半導体「スーパーサイクル」論は、主にAI関連の設備投資が持続するか、チップメーカーが高い成長と高収益を維持できるかに集中していました。今、新世代AIモデルが次々と演算能力需要を押し上げ、ストレージが再びAIインフラ投資の主要な恩恵分野となっています。

モデルの能力が強くなればなるほど、その背後の演算力需要が高まり、ストレージ需要も旺盛になります。 Astraのリリースによって、この取引論理が再び活性化されています。