昨夜の米国株式市場 | 8月の非農業部門雇用者数が予想を大きく上回り、FRBの利上げ観測が強まる　三大指数が下落　SanDisk (SNDK.US) は11.9%上昇

ジートン財経APPの報道によると、金曜日に米主要3指数が全面安で引け、2年債利回りは2025年1月以来の高水準となった。米国の8月非農業部門雇用者数は16.2万人増となり、ダウ・ジョーンズ調査の経済学者による予想5.3万人を大きく上回った。失業率は4.1%で市場予想通り。8月の新規雇用データ以外にも、6月と7月の雇用データが共に上方修正された。

ダウは今週0.3%下落、S&P500は週内で0.1%上昇、NASDAQ総合指数は0.4%上昇となった。米国市場は月曜日が祝日で休場となる。

【米国株式】取引終了時点で、ダウ・ジョーンズ工業株平均は272.51ポイント安、0.51%下落し53,413.60ポイント。S&P500は29.29ポイント安、0.38%下落の7,718.42ポイント。NASDAQ総合指数は77.07ポイント安、0.29%下落の26,506.99ポイント。Tesla(TSLA.US)は5.92%安、Apple(AAPL.US)は2.51%安、Microsoft(MSFT.US)は2.04%安。AIチップ産業チェーン株は堅調で、SanDisk(SNDK.US)は11.9%上昇、SK Hynix(SKHY.US)は8.14%上昇、Micron Technology(MU.US)は6.1%上昇、Intel(INTC.US)は4.51%上昇。NASDAQ中国ドラゴンインデックスは0.89%上昇、Xpeng Motors(XPEV.US)は1.75%下落、Baidu(BIDU.US)は4.07%上昇、Alibaba(BABA.US)は1.26%上昇した。

【欧州株式】ドイツDAX30指数は44.63ポイント、0.17%上昇し26,052.20ポイント。英国FTSE100指数は0.25ポイント、0.00%上昇し10,831.77ポイント。フランスCAC40指数は7.63ポイント、0.09%下落し8,278.77ポイント。ヨーロッパSTOXX50指数は11.86ポイント、0.19%上昇し6,394.45ポイント。スペインIBEX35指数は44.81ポイント、0.22%上昇し20,045.01ポイント。イタリアFTSE MIB指数は139.97ポイント、0.27%下落の52,105.50ポイント。

【アジア株式】日経225指数は1.26%上昇、韓国総合指数は1.64%上昇。

【米ドルインデックス】米ドルが6主要通貨に対する値を示す米ドルインデックスは、当日0.27%上昇し、ニューヨーク外国為替市場の終値は99.177となった。ニューヨーク市場の終値では、1ユーロ=1.1611ドルで前営業日の1.1635ドルから下落。1ポンド=1.3514ドルで、前営業日の1.3539ドルから下落。1ドル=156.22円で、前営業日の155.50円から上昇。1ドル=0.8102スイスフランで、前営業日の0.8068スイスフランから上昇。1ドル=1.3839カナダドルで、前営業日の1.3788カナダドルから上昇。1ドル=9.5775スウェーデンクローナで、前営業日の9.5365スウェーデンクローナから上昇。

【暗号資産】bitcoinは1.8%下落し、記事執筆時点で79,694.5元。ethereumは1.7%以上下落し、2,452ドルを付けている。

【原油】ニューヨーク商品取引所10月渡しの軽質原油先物は18セント上昇し、1バレル91.48ドルで取引を終えた。上昇率は0.2%。11月渡しのロンドンブレント原油先物は76セント上昇し、1バレル96.28ドルで、上昇率は0.8%となった。

【貴金属】現物ゴールドは0.94%下落し、4,431.54ドル/オンス。現物シルバーは1.12%下落し、66.218ドル/オンスとなった。

【マクロニュース】

トランプ、イラン紛争について「米国にとって大きな問題ではない。現在は戦争状態ではない」と発言。米国大統領トランプは6か月を超える米イラン紛争について「取るに足らない」とし、これを大規模な戦争とは表現しないと述べた。トランプは金曜日、「これは“軍事衝突”だが、我々にとって大きな問題ではない」とし、現在両国は継続的な交戦ではないと強調。副大統領ヴァンスの「戦争とは呼ぶべきでない」とする見解にも「多くの場合その通り」と述べ、米側は断続的な攻撃に過ぎないと説明した。今回の紛争での米軍人18人の死亡とベトナム戦争やアフガニスタン戦争の死者数を比較し、「1人を失うのも多すぎる」としたが、両戦争では数万人が戦死。米国はイラン問題で重大な成果をあげているとした。世論調査では、イラン紛争に対するトランプの対応への評価は低迷。紛争によるエネルギー価格の上昇が、共和党の11月中間選挙での議会コントロール維持に影響している。これまでトランプ政権高官による紛争影響の過小評価発言も民主党から批判を受けている。

ベサント氏：イラン紛争終結後、原油価格は40ドルに下落し米国債利回りも低下か。米財務長官ベサント氏は、イラン紛争終結後に原油価格が大幅に下落して1バレル40ドルとなり、原油供給増で米国債利回りも下がる可能性を示唆した。ベサント氏によれば、イラン紛争が終結すれば石油市場は供給過剰となり、「50ドルや40ドルの原油価格になるだろう」、と説明。今後多くの供給が市場に流入する。最近の米イラン軍事衝突を受け、ブレント原油は一時95ドルを突破し、WTI原油は90ドルに近づいた。ベサント氏はエネルギー価格上昇がインフレ懸念を強め、世界的な基準債利回りを押し上げたことに触れ、米10年債利回りは今年の最高水準となっているとも指摘。ノルウェー主権ファンドの米国債保有削減計画についても、同ファンドは他の米資産（Fannie MaeやFreddie Mac関連債券を含む）への資金配分を模索しているだけで、影響は限定的とした。

米雇用統計がFRB利上げ観測を強化、ウォール街では全面リスク回避は見られず。米8月の雇用統計結果が予想を上回り、FRBによる利上げ観測が再燃したが、ウォール街のリスク資産では顕著なパニックは見られていない。雇用市場の強さを受け、トレーダーは9月16日のFRB会合での利上げ確率を引き上げ、米国債は売り圧力がかかり、米ドルは上昇、S&P500は金曜に下落したものの週では上昇を記録。これまでの金利上昇では資金流出が見られたが、今回は債券市場の影響が他のリスク資産には波及していない。クレジットスプレッドは依然として低位にあり、社債や株式市場へのプレッシャーも限定的。JPモルガンによると、米国債市場の流動性は著しく悪化したものの、社債ETFや株価指数先物市場では同様の緊張は見られないという。市場の耐性は経済成長や企業収益の強さ、特にAI関連の投資がテック企業の大規模設備投資を後押し続けていることによる。専門家は、現時点で市場の注目は雇用データ自体というより利回りの急な上昇に向いており、今後はインフレデータとFRBがインフレ圧力で再度利上げ路線を再考するかが鍵となる。もし利回りが更に急騰すれば、投資家はリスク資産の比重を下げざるを得なくなるだろう。

FRBハーマック氏：「インフレは依然として高水準、今こそ行動すべき時」 FRBのハーマック氏は、第4連邦区の企業との意見交換を経て、経済データと企業の現場のフィードバック双方から、現行の金融政策は引き締め的とは言えず、インフレは依然として高水準で行動が必要と述べた。彼女によると、オハイオ州北東部の中堅製造業の経営者は「通常業界は高金利の影響が大きいが、FOMCは利上げすべきだ」と話していて、企業の投入コストの多くが二桁の伸びを示しているという。現時点でインフレは3%を上回り、労働市場は安定してFRBの目標とされる最大雇用に近い。第4連邦区の企業も費用の持続的上昇で厳しい選択を迫られており、ハーマック氏は「政策は十分に引き締まった水準ではなく、インフレが目標を上回る期間が長引くほど抑制が困難になる」と指摘、今後もデータと企業の声を注視し「今聞こえてくるのは、行動すべき時だということだ」と強調した。

米司法省、カナダ政府との独禁法協力を一時停止 貿易摩擦が激化。 報道によれば、米司法省反トラスト部門は今週、カナダ政府との全ての協力業務を停止するよう命じられ、これは両国間の貿易摩擦激化がもたらした最新動向となった。反トラスト部門の国際部門責任者リンダ・マーシャル氏はメールで、案件や政策問題でのカナダ政府との協力を停止するよう官僚らに要請したが、具体的な理由には触れなかった。司法省関係者によれば、同様の命令はあまり例がない。通常、米国は他国の競争規制機関と緊密な関係で協力を進めており、政府間関係が薄い場合も例外ではない。米加両国の独禁機関は以前から自動車部品カルテルや航空貨物調査、テクノロジーや航空宇宙産業のM&A審査などで協力してきた。今回の協力停止は、先月の貿易交渉決裂後、トランプ政権が2,000億ドル相当のカナダ製品に50%関税を課し、それに対しカナダのカーニー首相も一部米製品に報復関税を導入したことを受け、両国の貿易摩擦がエスカレートする中で行われた。米司法省・ホワイトハウスからのコメントは今のところ発表されていない。

【個別銘柄ニュース】

S&Pインデックス9月リバランス発表、複数ハイテク株がコア指数入り。S&P Dow Jones Indicesは、S&P100・S&P500・S&P MidCap400の各種インデックス構成銘柄の見直しを発表した。対象変更は2026年9月21日に有効となる。S&P100指数には、Palo Alto Networks(PANW.US)、Arista Networks(ANET.US)、SanDisk(SNDK.US)、Dell Technologies(DELL.US)が追加され、NIKE(NKE.US)、Colgate-Palmolive(CL.US)、Honeywell Aerospace(HONA.US)が除外される。S&P500インデックスではBloom Energy(BE.US)、Illumina(ILMN.US)、Everpure(P.US)が組み入れられる。S&P MidCap400指数はHubSpot(HUBS.US)、AGNC Investment(AGNC.US)、Corcept Therapeutics(CORT.US)、Brinker International(EAT.US)が新規組入れとなる。

Tesla Cybercab発表が期待外れで株価6%近く下落。Tesla(TSLA.US)は金曜日に約6%下落、同社の期待を集めていたCybercab無人タクシーのアップデートがウォール街予想を下回ったことで、Waymoとの米国ロボタクシー市場での競争力に疑念が生じた。Teslaは木曜にテキサス州オースティンでCybercabイベントを開催、招待客限定でライブ配信なし、CEOのマスク氏も未出席。同社は、Tesla Robotaxi乗車アプリを通じてオースティン限定エリアでCybercab無人運転サービスを提供すると発表。RBCキャピタル・マーケッツのアナリストは、Teslaが新情報を限定的にしか開示せず、価格設定や生産ペースおよび規制承認の主要問題は解決されていないと指摘。ウェルズ・ファーゴのアナリストも「Cybercab発表は失望的」とし、オースティンでのロボタクシーサービスは初期運用段階で問題があると述べた。さらに米国道路交通安全局はCybercabが連邦安全基準に適合し安全認証を完了しているかどうかの「審査調査」を開始した。前日、Tesla株価はイベント前に5.4%上昇していた。

Anthropicが上場準備、Morgan StanleyとGoldman Sachsが主幹事へ。 報道によれば、AI企業のAnthropicはMorgan Stanley(MS.US)とGoldman Sachs(GS.US)をIPOの主要アンダーライターに指名する見込みで、早ければ来週にも上場書類が公開される計画。事情に詳しい関係者によると、Morgan Stanleyは「主幹事（主リード）」のポジションにあり、IPOの戦略アドバイスを担当。Goldman Sachsは株価安定化担当として上場初期の取引安定を担う見通し。JP Morgan(JPM.US)、Citigroup(C.US)、Barclays(BCS.US)など他銀行も主要役割を担う予定。Anthropicは9月末～10月初旬にもニューヨークでの上場を見込んでおり、今回のIPOはAI成長企業に対する投資家需要を試すものとなる。