AmazonやYouTubeとの提携が新たな成長の波を引き起こす可能性！Deutsche BankはSirius XM（SIRI.US）を強力に支持：株価はさらに50％以上の上昇余地あり

智通财经APPによると、ドイツ銀行はSirius XM（SIRI.US）の株式格付けを「ホールド」から「買い」に引き上げ、目標株価を45ドルに上方修正しました。これはウォール街でも最も高い目標株価のひとつであり、木曜日の終値からさらに51％の上昇余地があることを意味します。同銀行のアナリストであるBryan Kraftは、Sirius XMが2社のテクノロジー大手と締結した、まだ市場で十分評価されていない提携関係により、今年大幅上昇した株価がさらに上昇し続ける可能性があると指摘しています。

ドイツ銀行のアナリストはSirius XM株に大きな上昇余地があると見ています

Bryan Kraftは、Sirius XMという衛星ラジオ放送会社に対して強気の見通しを示す、マーケットでは珍しい存在となっています。このような「熱意」はウォール街でもあまり見られません。メディアが追跡している14人のアナリストのうち、現在「買い」を推奨しているのは5人のみです。アナリストの平均目標株価は約33ドルで、11％の上昇余地にとどまります。Sirius XMの株価は今年に入ってからすでに約50％上昇しており、S&P中型株400指数の14％の上昇を大きく上回っています。

Bryan Kraftは、Sirius XMがAmazon（AMZN.US）およびGoogle（GOOGL.US）傘下のYouTubeと提携関係を築くことで、成長が加速し始めると予想しています。彼は「現在この株の取引価格は、その本質的価値に比べ大幅なディスカウントとなっている。今後、企業が健全な成長率を持つ企業へと転換していくにつれ、バリュエーションの再評価が見られるはずだ」と述べています。

集計データによれば、Sirius XMは2025年に約86億ドルの収益を上げました。現在の市場コンセンサスでは、同社の年間売上成長率は2029年まで低いひと桁台になると見込まれており、その時点で売上高は91億ドルに達する予想です。しかし、この期間中、同社の利益は毎年ほぼ、あるいは2桁に達するペースで成長すると予想されており、今年の利益成長率は30％に達する見込みです。

Bryan KraftがSirius XMに強気な主な根拠は、同社がYouTubeの米国市場における独占的な音声広告エージェンシーとなる点にあります。彼は、この提携により2029年までにSirius XMが年20億ドルの追加収益を生み出し、同時に3億5千万〜4億ドルのEBITDAが貢献すると試算しています。彼は「これだけでもSiriusが再び成長企業となるのに十分だ」「一歩引いて眺めなければ、この事の重要性は実感できないだろう。なぜなら、現時点でまだ市場の利益予想に織り込まれていないからだ」と語っています。

Bryan Kraftはさらに、Sirius XMがAmazonの広告デマンドサイドプラットフォームとの提携を拡大することも、収益成長を後押しする追い風になると見ています。Sirius XMおよびPandoraとオフサイトビジネスによる広告売上は、2025年には同社全体の収益の20％超を占める見通しです。

現在、Sirius XM株の予想PERは約9倍で、過去10年の平均水準から50％下回っており、S&P中型株400指数全体よりも低くなっています。後者の現在の予想PERは約16倍です。Bryan Kraftは「現時点でこの株のバリュエーションは、成長のない企業であることを反映しているが、こうした提携による成長機会が現実となれば、市場は成長見通しを織り込んでバリュエーションの再評価が進むだろう」と付け加えています。