Palo Alto Networks（PANW.US）の業績は好調なのに株価は下落、ウォール街は「押し目買いの好機」と明言

知通財経APPによると、サイバーセキュリティ企業Palo Alto Networks (PANW.US)の業績およびガイダンスは予想を上回ったものの、水曜日のプレマーケット取引で同社株価は2.5%下落しました。それにもかかわらず、同社の業績はウォール街から高く評価されています。

Palo Alto Networksは2026会計年度第4四半期および通期の決算を発表しました。第4四半期の売上高は34億1,000万ドルで、前年同期比34.3%増となり、市場予想の33億5,000万ドルを約6,000万ドル上回りました。調整後1株当たり利益は1.02ドルで、こちらも予想の0.98ドルを上回りました。2026通期の売上高は115億ドルで、24%の増加となりました。

Jefferiesのアナリスト、Joseph GalloはPalo Alto Networksの「買い」評価を継続し、目標株価を450ドルとしています。GalloはPalo Altoの業績を「非常に素晴らしい」と評価し、AIの成長により、2027会計年度の「印象的な」業績ガイダンスにはさらに上振れ余地があると述べました。

「これはPANWが最近発表した中で最も注目すべき決算です。第4四半期のMythos事業は成長しましたが、経営陣もまだ初期段階であることを指摘しています」とGalloは顧客へのレポートで記しました。「2027会計年度のガイダンスは141億5,000万ドル（前年比23%増）で予想（21%）を上回りました。さらに重要なのは、コアのサイバーセキュリティ/AI事業の成長の減速や、最近の受注拡大を考慮しても、株価には依然として大きな上昇余地があるということです。」

Bank of Americaのアナリスト、Tal LianiはPalo Alto Networksの「買い」評価と420ドルの目標株価を再度表明し、株価の軟調は買いの好機だと述べています。

「NGSの年間経常収入は市場予想を約3%上回りましたが、投資家の期待が高すぎることで、株価を押し上げるためにはさらに力強い業績が必要だと考えられます」とLianiは顧客へのレポートで述べました。「この状況下で、アフターマーケット市場の反応が鈍いのは、市場環境の厳しさをより反映しているのであって、四半期の業績遂行に問題があったわけではありません。」

BNP Paribasのアナリスト、Andrew DeGasperiは、同社の2027会計年度の調整後フリーキャッシュフロー率が37.5%〜38%にとどまり、投資家の予想を下回ったことがアフターマーケットでの株価変動の主な要因だと指摘しました。しかし、DeGasperiは「近年で最も注目すべき四半期の一つ」であるとしつつも、同社がNGS ARRの61%を下半期で認識する見通しであるため、「期末集中」による上半期の短期的な期待値の変動に注意が必要だと警告しています。

JPMorganのアナリスト、Brian Essexは、Palo Alto Networksの目標株価を384ドルと設定しています。Essexは、Nikesh Arora氏のリーダーシップの下、同社が「堅調な実行」を遂げており、AIによる好材料が急速に発展している恩恵を受けていると述べました。Arora氏はインタビューで、約1兆ドル規模のサイバーセキュリティ基盤はAI対応がまだ十分ではないと語っています。

「Mythos事件後、CIOたちはセキュリティ体制を強化する必要性をこれまで以上に認識しています。私たちは依然として、同社がプラットフォームの強みを活かしてタイミングよく好ポジションを得ており、CIOたちがAI主導のサイバーセキュリティの本質的な変革に適応するのを支援できると確信しています」とEssexは顧客へのレポートで述べました。「顧客の平均対応時間を短縮するプラットフォームを提供できるだけでなく、伝統的なITソリューションの統合による技術負債の解消も期待されています。今期の成長加速と好調な勢いを高く評価しており、『オーバーウェイト』評価を維持し、今回の業績と見通しに合わせて予想を修正しました。」