イギリスの銀行が「負担を手放し」現金化：高リスクのリテール融資担保が1週間で2倍に急増

智通财经APPによると、英国中央銀行の申告書類によれば、英国の各商業銀行は高リスク資産―高金利の百貨店クレジットカードや自動車リース関連ローンなど―を担保として英国中央銀行に提供するケースが増加している。中央銀行のデータによると、8月18日の6か月間資金週次オークションにおいて、銀行は最高リスクカテゴリーの担保品を19億ポンド分提供し、これは2020年3月以来の単週最高水準であり、前週から2倍に急増した。

計算によると、英国中央銀行が「インデックス化長期リポ」（ILTR）ツールを通じて保有するいわゆる「Cグレード」担保品の総額は現在約178億ポンドで、1年前の87億ポンドを大きく上回っており、2024年中期にはこの額は10億ポンドにも満たなかった。

このような取引は、英国中央銀行が高リスクかつ潜在的に流動性の低い資産へどの程度露出しているかを浮き彫りにしている。一方、最近欧州中央銀行は適格担保品の基準を厳格化しており、中央銀行の「保証」によるリスク証券への需要増を懸念し、危機時にこれら証券の売却が困難になる可能性があることを理由にしている。

報道によると、英国中央銀行の広報担当者は、ILTRツールは機関が幅広い資産を担保に使用できるよう設計されていると述べ、中央銀行は自身が「堅実なリスク管理」を行って自らを保護しているとした。

英国の商業銀行は中央銀行の口座預金を使って卸取引を行っている。ILTRツールの利用増加によってこれらのキャッシュを取得しており、これは英国中央銀行が2009年から2021年実施の8950億ポンド規模の量的緩和政策を2022年に転換する決定をした際の予想された結果でもある―当時、この政策は金融システムに大量の流動性をもたらした。

海外メディアによる中央銀行のCグレード担保品リスト分析によれば、英国中央銀行が受け入れている複数の商品は、欧州中央銀行のより厳格な適格ローン担保規則によってすでに禁止されており、その中には住宅ローンの将来返済をまとめて販売する複数の債務商品が含まれている。

関連する英国銀行株には、HSBC控股(HSBC.US)、バークレイズ銀行(BCS.US)、ロイズ銀行グループ(LYG.US)、ナショナル・ウェストミンスター銀行グループ(NWG.US)、スタンダードチャータード銀行(SCBFY.US)がある。