テスラ、NVIDIAが「ビッグセブン」を牽引、テクノロジー株の内部で分化

先週金曜日に株価が下落した後、テスラとNVIDIAは月曜日の取引中にいち早く反発し、「Magnificent Seven」（テクノロジー7巨頭）の中で唯一上昇した2銘柄となり、大型テクノロジー株内での資金の嗜好がさらに分化していることを示しました。

執筆時点で、月曜日の取引中にテスラは5.3％上昇、NVIDIAは0.9％上昇しました。一方で、Microsoftは1.2％下落、Metaは1.5％下落、Appleは1.7％下落、Amazonは2.5％下落、Alphabetは2.7％下落しました。

中でも、テスラの上昇幅が際立っています。市場は、同社のOptimusヒューマノイドロボットがカリフォルニア州フリーモント工場で正式に量産段階に入ったことを確認しました。この重要なマイルストーンは、テスラが従来の自動車メーカーから「AI＋ロボット大手」へと評価転換するという投資家の信頼を再び高めました。

NVIDIAは、決算発表後の強い動きを継続しました。第2四半期には、NVIDIAの売上高が過去2年間で最も高い前年同期比の成長率を記録し、データセンター収入は前年比117％増、粗利益率は前四半期と同じ75％でした。次年度には売上高が70％増加する見通しで、予想を大きく上回っています。

それに比べて、他の「Seven Giants」が直面する取引ロジックはより複雑です。AIへの投資が引き続き増加する中、投資家はMicrosoft、Google、Meta、Amazonなどの企業の巨額AI投資が十分な収益や利益成長に結び付くかどうかに、より強い関心を寄せるようになっています。

先週金曜日、ウォール街のタカ派発言が利上げの期待を高め、米国株は下落しました。月曜日には米10年国債利回りが4.75％を突破し、2025年1月以来初めてとなりました。中東情勢の緊迫化で原油価格が急騰し、市場はさらにFRBの利上げを織り込む動きを強めています。