CNBCが報じたところによると、財務長官Scott Bessentが9350億ドルの現金を国債買い戻しの資金として利用できる可能性があり、これによって長期利回りが低下したため、月曜日は金価格が上昇し、銀価格が下落しました。
同省は、Treasury General Account（TGA）を利用して、利回りの高い既存証券の買い戻しを資金調達する可能性があると、CNBCが月曜日に2人の上級財務省職員の話として報じました。
TGAは本質的には連邦準備制度における政府の当座預金口座であり、8月20日現在で9350億ドルの残高がありました。Bessentはこの運用を、短期発行で調達して長期国債を買うことから「Treasury Twist」とCNBCのインタビューで呼びました。
政府関係者はTGAの資金をどれだけ、または利用するかどうかについては答えませんでした。この報道は、Bessentが先週、長期国債の買い戻し額を20億ドルから少なくとも40億ドルに倍増する決定を行った後のものです。ニューヨーク時間12時30分時点で金は1.2%上昇し、1オンスあたり4,719ドル付近の4カ月ぶりの高値となっています。
10年物米国債利回りは最大で4ベーシスポイント低下し4.69%となり、重要な30年物は約5.215%まで下落しました。利回りはやや下がっていますが、先週財務省が介入を決めるきっかけとなった水準付近のままです。当時30年物は19年ぶりの高値、5.27%超を付けていました。
銀は日中約1%下落し、価格は70ドルのレジスタンスより下で停滞しています。銀は8月に金を上回るパフォーマンスを見せており、月間でほぼ20%、金は15%上昇しています。
銅は控えめながら0.46%上昇し、史上最高値のわずか下で取引されています。
またも応急処置
月曜日の財務省の動きは、RBC Capital Marketsの米国金利戦略責任者Blake Gwinnから懐疑的な見方を受け、「売りを食い止めようとする非常に場当たり的な試み」とし、財務省が実際に現金を利用する可能性は「非常に非常に低い」とBloombergが報じました。
先週財務省は、長期金利が数年ぶりの高値に達したことを受けて買い戻しプログラムを拡大しましたが、30年物利回りは1日で上昇分を消し、効果は一時的なものとなりました。今週は投資家、FRB、財務省の試練となります。
FRB議長Kevin Warshは金曜日に初のJackson Holeでスピーチを行う予定で、7月のPCEデータは水曜日に発表されます。Bloombergが調査したエコノミストによれば、前年比でヘッドラインで約3.6%、コアで3.3%が予想されています。
財務省は長期金利に注視し続けるでしょう。
（Bloombergの資料を使用）
