キーサイト・テクノロジーズ（KEYS.US）2023年第3四半期決算とガイダンスがダブルで予想を上回る：AIデータセンター需要により受注が前年同期比56%急増、商用通信収益が初めて10億ドル突破

ジートン財経APPの報道によると、電子設計、シミュレーションおよびテスト機器サプライヤーであるKeysight Technologies（KEYS.US）は火曜日の引け後に2026会計年度第3四半期（7月31日まで）決算を発表しました。人工知能（AI）データセンターの急速な拡大により、同社のソフトウェアおよびテストツールへの需要が押し上げられ、調整後一株当たり利益と売上高はともに市場予想を上回り、第4四半期および通期のガイダンスも上方修正されました。この発表を受けて、同社株は時間外取引で一時約5%上昇しました。

決算内容によると、第3四半期の売上高は18.5億ドルで、前年同期比36.5％増、アナリスト予想の17.5億ドルを上回りました。調整後の一株当たり利益は3.07ドルで、予想の2.48ドルを大きく上回っています。

米国一般会計基準（GAAP）によると、第3四半期の純利益は3.97億ドル（1株当たり2.30ドル）、前年同期は1.91億ドル（1株当たり1.10ドル）でした。調整後純利益は約5.31億ドルでした。

受注については、第3四半期の受注額が20.9億ドルで前年同期比56％増、コア受注は52％増で、市場予想の18.6億ドルを大きく上回っています。総粗利益率は69％、営業費用は6.61億ドル、営業利益率は33.2％で、前年同期比8.2ポイント上昇し、会社の長期目標レンジ（31％～32％）を上回りました。当四半期の営業キャッシュフローは4.37億ドル、フリーキャッシュフローは4.03億ドルとなりました。

データセンター拡張ブームが継続、商業通信初の10億ドル突破

過去1年間で、AI主導のデータセンター拡張ブームがKeysight Technologiesに継続的な恩恵をもたらしており、通信ソリューショングループ（同社総売上高の3分の2を占め、主にデータセンターで使用されるトランシーバーなどの部品を製造）は第3四半期に13.45億ドルの売上高を達成、前年同期比43％増となりました。中でも商業通信事業の成長が特に著しく、売上高は初めて10億ドルを突破し、10.06億ドルで前年比56％増となりました。有線（wireline）事業の受注は過去最高となり、前年比で倍増以上、売上高も初めて無線事業を上回りました。航空宇宙、防衛および政府関連事業の売上高は3.39億ドルで、前年同期比14％増となりました。

電子産業ソリューショングループの売上高は5.01億ドルで、前年同期比21％増、半導体、一般電子および自動車・エネルギーの三大市場でいずれも成長を遂げました。粗利益率を見ると、通信ソリューショングループは約71％、電子産業ソリューショングループは約64％で、いずれも市場予想を上回っています。

ソフトウェアおよびサービス収入は前年同期比2桁成長を達成し、現在は総売上高のおよそ33％を占めています。年間定常収入は総収入比で約24％となっています。

今後の見通しとして、同社は第4四半期に調整後一株当たり利益が3.34～3.40ドル、売上高が19.3億～19.5億ドルとなると予想しており、中間値はそれぞれ3.37ドル（前年同期比約76％増）、19.4億ドル（前年同期比約37％増）となっています。このガイダンスは市場予想の2.68ドルや18.3億ドルを大きく上回ります。

通期に関しては、同社は2026会計年度の通期売上高が約32％増、調整後一株当たり利益が約60％増になると見込んでいます。

KeysightのCEOサティシュ・ダナセカラン（Satish Dhanasekaran）は「記録的な第3四半期業績および見通しは、当社の戦略と製品ポートフォリオの関連性がますます高まっていることを示し、顧客が各エンドマーケットの複雑なエンジニアリング課題を解決するのに貢献しています。当社は、この勢いを維持し、長期的な価値創出を確信しています」と述べました。

決算発表後のカンファレンスコールで同社は、AIデータセンター構築が商業通信需要を引き続き押し上げており、特に高速有線事業での受注が堅調で、800Gおよび1.6T光トランシーバー、シリコンフォトニクス技術、さらにハイパースケール顧客向けプレシリコン検証などの需要が旺盛であると説明しました。加えて、6G規格のタイムラインが明確になりつつあること、防衛の近代化、半導体の先端ノード拡張も多角的な成長の支えとなっています。

経営陣はさらに、買収統合作業はほぼ完了しており、会計年度末までに1億ドルのコストシナジー目標の80％～90％達成が見込まれるとし、2027会計年度にはさらに約5,000万ドルの増分シナジーが期待できると述べました。同社のセールスパイプラインは現在歴史的高水準にあり、第4四半期の受注も3四半期連続で20億ドル超が見込まれるとしています。

ただし、経営陣はサプライチェーンの制約が、短期的には需要の強さが売上高へ反映される際の重要な制約要因であるとも指摘しており、需要側に異常はみられず、顧客の前倒し仕入れの兆しも見受けられないとしました。