MLCCの価格が継続的に上昇：独走か、それともメモリー市場の二の舞か？

パッシブ部品大手のYageoは、MLCCの需要が「確かに非常に強い」と述べており、生産能力の稼働率、顧客の新規プロジェクト、長期契約の需要に至るまで、市場の熱気が継続的に高まっていると発表しました。特にYageoは、将来的な供給リスクを回避するため、AI関連の顧客が今後半年から数年先までの生産能力供給を事前に確保するよう積極的に求めていると指摘しました。

現在、主要なMLCCメーカーは受注が全て埋まっており、納期は12～16か月に延長されています。大手メーカーは現有の生産能力を大口顧客や長期パートナーに優先的に配分しており、AIサーバーやデータセンターなどのハイエンド用途が急速に増加することで、中小顧客が入手可能な在庫の範囲がさらに圧縮されています。一部の急ぎの注文では、提示価格が元値の2～3倍に達することもあり、「高値で競り合う」調達競争の雰囲気が市場に広がっています。

Yageoはこれまでの決算説明会においても、パッシブ部品の需給が強まっているシグナルを出していました。会社は今四半期の標準品の稼働率が第2四半期の約80%から90%以上に向上し、特殊品は引き続き90%以上の高水準を維持、全体の生産能力稼働率がフル稼働へ向かうと予想しています。力強い需要はYageoだけではなく、世界のMLCCトップメーカーも積極的な見通しを示しています。世界的なMLCC大手である日本企業Murata Manufacturingも最近、年間利益見通しを大幅に上方修正し、データセンターの建設ブームが主な推進力の一つに挙げられています。