KERNEL（KernelDAO）、24時間で40.5%の変動：クジラによる先物取引活動と取引量の急増が後押し

バンク・オブ・アメリカは、S&P500のテクノロジー株における現在の「脆弱性イベント」の発生頻度が、2025年の過去最高水準に並ぶ可能性があると指摘しました。米国株のボラティリティ分散も引き続き過去最高を更新しており、バブルの形態がインターネット時代の極値に近づいています。バンク・オブ・アメリカは、AI相場が必ずしも終わったわけではないものの、短期的なローテーションリスクが高まっていると考え、今後の市場パフォーマンスはAIコンセプトそのものよりも、企業の収益実現能力により大きく依存する可能性があると述べています。

8月6日、SpaceXの最初の9.115億株のロックアップ解除が行われ、当日の株価は6.14%上昇し、取引量は2.5億株と過去1.5ヶ月の最高となりました。水曜日には14%急落し、取引量は2億株となり、周辺の売り手は大量に消費されました。市場関係者によると、一部のショート戦略は単純にファンダメンタルズの悪化に賭けているわけではなく、ロックアップ解除後の集中売却を狙ったものです。実際の売却が予想を下回れば、ショート勢の買い戻し圧力は無視できません。

韓国がシングル株式レバレッジETFの規制を強化した後、韓国内で上場されている16本のシングル株式レバレッジおよびインバースETFの取引額は約9割減少しました。一方で、7月の韓国による米国株の純買付規模は6億3,000万ドルから46億4,000万ドルへ急増し、SOXLやTQQQなど3倍レバレッジ商品が新たな人気の的となっています。実際のリスク敷居は低下するどころか上昇しています。韓国の規制による「風船効果」は既に現れ、学界からは政策の実効性に疑問が投げかけられています。