ビル・アックマンの10億ドルの疑問：Robinhoodは本当にトップクラスのヘッジファンドよりもSpaceXの引受ができるのか？

Robinhood Markets Inc.（NASDAQ:HOOD）は、SpaceXやStripeなどのプライベートな「フロンティア」企業へのアクセスを一般投資家に提供するため、伝統的なベンチャーキャピタルに挑戦する新たな10億ドル規模のクローズドエンドファンドを発表しました。

10億ドルの試練

著名投資家Bill Ackmanとの最近の対談で、RobinhoodのCEOVlad TenevとRobinhoodのベンチャー部門責任者Shivani Siroyaは、「今日の資本市場で最も長年続く不平等」を打破するための計画を詳しく語りました。

Robinhood Ventures Fund I（RVI）として知られるこのファンドは、企業がより長く非公開を維持し、小売投資家が参加する前に1兆ドル規模の評価額に到達する現状を背景に登場しました。

Ackmanは、最近自身もクローズドエンドファンドの立ち上げで困難を経験したことから、Robinhoodの戦略の技術的側面について質問し、「小売投資家向けプラットフォームが高リスクのプライベート資産を効果的に管理・引受できるのか？」という10億ドルの問いを投げかけました。

Ackmanの10億ドルの質問は、Robinhoodのチームが、機関投資家の巨人たちよりもレイトステージの成長ラウンドの複雑さをうまく乗り越えられるのかに焦点を当てていました。

「フロンティア」企業のポートフォリオ

このファンドは、すでにコストで確保された3億5000万ドルの「シード」ポートフォリオから開始されます。AIリーダーのDataBricks、フィンテックプラットフォームのRamp、Boom Aerospaceなどの有力企業が含まれています。

Tenevは、創業者にとっての魅力は資金だけではなく、「リテール支援によるブランドの後光」だと強調しました。「創業者に提供しているのは……小売投資家へのポータルです」とAckmanは会話中に述べ、パワーダイナミクスの変化を強調しました。

Tenevも同意し、創業者たちは従来のベンチャーファンドのように「外部からの売却圧力」にさらされない「永続的な資本」をますます求めていると指摘しました。

IPOの道を再定義

典型的なVCファンドがIPO時に株式を分配したり即売却したりするのとは異なり、RVIは柔軟性を持たせています。投資論が強いままであれば、パブリックマーケットで長期保有者となることも選択できます。

「私たちはIPOを再び素晴らしいものにしたい」とTenevは述べ、規制上の「雑務」やブランド問題を理由にパブリック市場への上場を避けてきた企業にとって、このファンドが架け橋となると主張しました。

Robinhoodは安定した小売株主層を提供することで、どの一流ヘッジファンドにも劣らず、もしくはより持続可能な形でテクノロジーの未来を引受できることを証明しようとしています。

写真提供：Sergei Elagin On Shutterstock.com