BNB価格が仮想通貨市場の暴落を上回っても下落する可能性がある3つの理由

BNBは現在、市場で最も回復力のあるアルトコインの一つのようです。主要なトークンが週末の暴落後も依然として下落している中、BNBの価格は7日間で11%、過去1か月で45%以上上昇しており、ボラティリティの高い期間において際立ったパフォーマンスを示しています。

その反発は堅調に見えますが、オンチェーン指標やチャートのシグナルは、次の動きが一直線に上昇するわけではないことを示唆しています。次の上昇局面の前に短期的な調整が訪れる可能性があります。

利益確定が戻り、ホルダーが利益を確定

最初の警告サインは、Net Unrealized Profit/Loss（NUPL）指標から現れます。これは、ホルダーが現在どれだけの含み益または含み損を持っているかを測定するものです。

BNBのNUPLは0.57まで上昇しており、これは直近では10月7日に到達した水準で、その直後にBNB価格は約15%調整し、約$1,300から$1,100まで下落しました。

BNBトレーダーの利益状況: Glassnode

10月3日にも同様のピークがあり、その際はトレーダーが一時的に利益確定の売りを行い、3%の小幅な下落が見られました。

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この繰り返されるパターンは、NUPLがローカル高値に達すると、投資家が利益確定を行い、市場が一時的に冷却されてから再び上昇することを示しています。現在この指標が新たなローカルピークにあるため、同様の短期的な局面が続く可能性があります。

興味深いことに、この動きはすでに6〜12か月保有グループにも現れているようです。このグループはHODL Wavesという指標で追跡されており、コインの供給量がどのくらいの期間保有されているかを示します。

BNBの最大のホルダーセグメントの一つである6〜12か月保有グループは、10月4日時点で供給量の63.89%を占めていましたが、現在はわずか18.15%に急減しています。

BNBコホートの売却: Glassnode

このグループは、初期の反発フェーズの後にラリーに確信を加える投資家を代表することが多いです。彼らの最近の減少とNUPL高値での利益確定が重なっていることから、調整がすでに始まっているか、少なくともこれらの中長期プレイヤーが再参入する前に熱気が冷めていることを示唆しています。

NUPLのピークが緩和し、この重要なコホートが再び買い増しを始めれば、BNBの次の力強く持続的なラリーが引き起こされる可能性があります。

BNB価格がブレイクアウト、しかし勢いは減速の兆し

テクニカルな観点から見ると、BNBは重要な動きを見せました。このコインは上昇ウェッジの上部トレンドラインを上抜けし、暴落時に形成された弱気パターンを無効化しました。このブレイクアウトは強い買い意欲を示しており、短期的なセンチメントを強気に転換させています。

BNBは現在$1,340付近で取引されており、$930（安値）と$1,350（高値）の間の前回のスイングから$1,220までのリトレースメントを基に測定した0.382フィボナッチ・エクステンションレベルである$1,382をテストしています。

BNB価格分析: TradingView

$1,380を12時間足で上回ってクローズすれば、強さが確認され、$1,430や$1,480への道が開かれ、BNB価格の下落見通しが無効化されます。

しかし、モメンタム指標であるRelative Strength Index（RSI）には弱気のダイバージェンスが現れつつあります。RSIは価格の動きの強さや弱さを測定しますが、10月10日から12日にかけてBNBの価格は高値を更新した一方で、RSIは低い高値（クラシックな弱気ダイバージェンス）を記録し、価格が上昇しているにもかかわらず買いの勢いが弱まっていることを示しています。

このダイバージェンスは、急激なラリーの後に短期的な価格下落が続く一般的なテクニカルサインです。このテクニカルサインは、オンチェーンデータからの他のシグナル、すなわちNUPL高値での利益確定や中期ホルダーの後退とも一致しています。

もし調整が起きた場合、最初のサポートゾーンは$1,320付近、その次は$1,220となります。$1,220を下回る深い調整があれば、BNB価格は$1,140付近まで下落する可能性があります。