Aggiornamento: spinta dalla domanda di investimenti alternativi, Apollo Asset Management raggiunge dimensioni gestite pari a 1,07 trilioni di dollari.

Il testo contiene commenti di dirigenti e analisti.

Pritam Biswas

Reuters, 3 novembre - Apollo Global Management (APO.N) ha annunciato martedì un afflusso netto di capitali di 53 miliardi di dollari nel terzo trimestre, portando il totale degli asset gestiti a 1,07 trilioni di dollari. La domanda per credito privato, assicurazioni e altri investimenti alternativi ha spinto i guadagni legati alle commissioni a livelli record.

Le azioni della società di gestione patrimoniale con sede a New York hanno perso il 3,5% nelle prime contrattazioni. La società ha riportato una perdita GAAP di 1,06 miliardi di dollari, influenzata dalle perdite non realizzate legate alla valutazione a mercato dovute ai tassi d’interesse che rimangono elevati.

Queste perdite non riflettono la reale performance operativa dell’azienda, in quanto si tratta di rettifiche contabili non monetarie che variano con le condizioni di mercato.

I guadagni legati alle commissioni (FRE) sono cresciuti del 23% nel terzo trimestre, trainati da ricavi legati alle commissioni e margini record. Il patrimonio in gestione (AUM) è cresciuto del 18% rispetto allo stesso periodo dell’anno scorso.

Nei tre mesi terminati il 30 settembre, l’utile netto per azione rettificato per le voci straordinarie è stato di 2,15 dollari, rispetto ai 2,14 dollari dello stesso periodo dell’anno passato.

Queste performance evidenziano la domanda costante degli investitori per asset alternativi: nonostante volatilità del mercato, incertezza economica e preoccupazioni sulle valutazioni, gli investitori cercano di diversificare i portafogli e accedere al mercato privato per potenziali rendimenti più elevati.

Fondata come società di private equity nel 1990, Apollo ha poi ampliato notevolmente le sue attività includendo credito e assicurazioni. Nel terzo trimestre, la società ha riportato una crescita del capitale investito totale di circa il 18%.

Guidata da interessanti opportunità di investimento e prestito, la nuova attività ha raggiunto i 114 miliardi di dollari, in aumento del 52% rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente.

“Abbiamo assistito anche a investimenti storici in infrastrutture, energia, difesa, manifatturiero e informatica,” ha dichiarato Jim Zelter, presidente di Apollo Global.

“Le aziende stanno investendo capitali significativi, il che crea enormi opportunità per l’espansione delle nostre attività,” ha aggiunto.

Nonostante permangano dubbi sulla liquidità e sulla velocità delle operazioni da parte del mercato, questo costante afflusso di capitali consente ai principali asset manager alternativi di aumentare la dimensione dei propri fondi e degli asset gestiti.

Poiché l’intero settore è sempre più attento alla valutazione di asset spesso poco liquidi, il CEO di Apollo, Marc Rowan, si è impegnato a migliorare trasparenza e liquidità degli asset privati.

Alla chiusura dell’ultima sessione di scambio, le azioni Apollo hanno registrato un calo del 17,5% nel 2026, ma hanno sovraperformato rispetto ai titoli di Blackstone BX.N, Ares Management ARES.N e KKR KKR.N.

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All’inizio di quest’anno, l’area del credito privato ha subito forti vendite a causa di massicci riscatti da parte degli investitori, causando un calo diffuso dei titoli degli asset manager alternativi di Wall Street.

“Riteniamo che sia stato un trimestre con risultati misti: FRE leggermente sopra le attese, guadagni legati agli spread leggermente sotto, e indicatori di performance chiave (KPI) molto divergenti,” ha affermato in un rapporto il team di analisti di Evercore ISI guidato da Glenn Schorr.

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