BUZZ - Punto di vista Street: Gli analisti riconoscono la logica dell'acquisizione di Lumentum da parte di Marvell per 11,5 miliardi di dollari, ma sottolineano il problema del premio pagato

3 novembre - ** Marvell Technology (MRVL.O) sta acquisendo il produttore di componenti per comunicazione ottica Lumentum (LITE.O) tramite un'operazione interamente in azioni del valore di 115 miliardi di dollari (incluso il debito) (link)

** L'operazione rientra tra le più grandi nel settore tecnologico di quest'anno (link), evidenziando la crescente domanda di hardware per comunicazioni ottiche che alimentano i data center per l'intelligenza artificiale

Unione nel settore della comunicazione ottica

** Secondo Melius Research, il principale motivo a sostegno di questa operazione è che la tecnologia di comunicazione ottica si sta spostando all'interno dei rack, e questa fusione creerà un gigante di settore che non solo favorirà la realizzazione di contenuti di maggior valore, ma diventerà anche un partner più strategico sia per il CEO di Nvidia Jensen Huang sia per gli operatori di data center su larga scala

** Oppenheimer ha dichiarato che questa operazione creerà un'azienda leader nel settore dell'interconnessione AI, combinando i processori di segnale digitale (DSPs), gli amplificatori transimpedenza (TIAs), la silicon photonics (SiPho) e gli switch di MRVL con i laser ad alta velocità, i modulatori e i fotodiodi di LITE

** Jefferies ha affermato che l'acquisizione è volta principalmente a rafforzare la posizione di MRVL e LITE nei mercati delle GPU e di altri acceleratori (XPU) nei network in espansione e contrazione, creando anche opportunità di cross-selling e progettazione in collaborazione

** Morningstar ha commentato che questa operazione ha una logica strategica, soprattutto perché l'integrazione di chip ottici e laser faciliterà la tabella di marcia per i dispositivi ottici co-packaged (CPO) del futuro, ma ritiene che il premio pagato da Marvell sia eccessivo

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