Movimenti anomali sul mercato azionario USA | Le banche d'investimento come Morgan Stanley controbattono il panico sull'espansione di Toshiba, mentre Western Digital (WDC.US) e Seagate (STX.US) rimbalzano fortemente
Lunedì, Western Digital (WDC.US) ha registrato un aumento di oltre il 7% all’inizio delle contrattazioni, mentre Seagate Technology (STX.US) è salita di oltre il 5%.
Secondo quanto riportato da Jinse Finance APP, lunedì Western Digital (WDC.US) ha registrato un aumento superiore al 7% nelle prime fasi di contrattazione, mentre Seagate Technology (STX.US) è salito di oltre il 5%. Nella sessione precedente, la notizia dell'espansione della produzione di hard disk da parte di Toshiba aveva provocato una correzione dei prezzi del settore, con entrambe le azioni che avevano perso oltre il 10%. Successivamente, Morgan Stanley e Bernstein hanno pubblicato report di ricerca per controbattere al panico del mercato, entrambe le istituzioni ritengono che la reazione del mercato alla notizia dell'espansione di Toshiba sia stata eccessiva e che l'impatto sulla fornitura del settore sia limitato; le operazioni AI e l’intelligenza artificiale fisica stanno creando una domanda aggiuntiva di storage, la struttura di domanda e offerta degli HDD rimane tesa, mantenendo una valutazione positiva su Seagate e Western Digital, con Morgan Stanley che indica Seagate come la scelta preferita.
Morgan Stanley, dopo aver effettuato un'indagine sulla catena industriale, ha affermato che l'espansione dello stabilimento nelle Filippine è un progetto pianificato da Toshiba da due anni, con un aumento annuo della capacità produttiva di circa il 30%, che si mantiene solo in linea con il ritmo di incremento complessivo del settore, difficile da soddisfare la domanda di mercato in rapida crescita. Limitata dai componenti chiave di TDK e Resonac e da un ritardo nella tecnologia, la tempistica dell’espansione è piuttosto ottimistica e l’attuazione rischia di essere difficoltosa. La quota di mercato del 30% menzionata da Nikkei è un obiettivo ormai datato ed è difficile da raggiungere nelle condizioni attuali; una previsione ragionevole è che la quota di mercato di Toshiba possa aumentare solo al 12‑13%. Morgan Stanley conferma inoltre che Seagate e Western Digital non hanno al momento piani di espansione aggiuntivi e che non vi sono cambiamenti nelle strategie di prezzo del settore.
Dal lato della domanda, Morgan Stanley segnala che negli ultimi 1‑2 mesi la domanda di HDD ha visto un’accelerazione. Oltre ai tradizionali fornitori di cloud pubblico, nuovi operatori cloud e aziende di AI fisica umanoide rappresentano una forza d’acquisto emergente; i workload degli agenti AI generano grandi quantità di dati contestuali che necessitano di persistenza, incentivando ulteriormente il consumo di hard disk. Il mercato spot mostra prezzi in crescita, con quotazioni spot su ordini non contrattuali che raggiungono i 3‑5 centesimi/GB, significativamente superiori ai prezzi contrattuali, confermando la logica di rialzo della valutazione del settore. Il deficit di offerta nel settore sarà di circa 300EB nel 2026 e si espanderà a 400EB tra il 2027 e il 2028. A livello di valutazione, Seagate presenta un PE di 10 volte nello scenario base del 2028, e solo 6,8 volte nello scenario ottimistico; Western Digital 8,5 volte e 5,8 volte rispettivamente, con valutazioni interessanti.
Bernstein condivide l’opinione che l’espansione di Toshiba sia un “caso ingigantito.” Anche ipotizzando che Toshiba riesca a quasi raddoppiare la capacità produttiva e che Seagate e Western Digital mantengano una crescita annua del 25% della capacità, la quota di mercato di Toshiba potrebbe salire solo dall’11,2% al 16,8%, ben lontano dal 30%. Dal punto di vista degli investimenti, i 380 milioni di dollari citati nel report non sarebbero sufficienti a sostenere un raddoppio significativo della produzione; la tecnologia di densità superficiale di Toshiba è significativamente inferiore rispetto agli altri operatori, con un ritardo nell’innovazione sui prodotti ad alta capacità, il che comporta la necessità di aumentare il numero di dischi fisici e una maggiore pressione sul capitale, con rischi di esecuzione evidenti. Bernstein ribadisce il rating “outperform” per entrambe le società, con un target price di 1350 dollari per Seagate e 770 dollari per Western Digital, consigliando di approfittare di questa correzione dei prezzi per prendere posizione.
Esclusione di responsabilità: il contenuto di questo articolo riflette esclusivamente l’opinione dell’autore e non rappresenta in alcun modo la piattaforma. Questo articolo non deve essere utilizzato come riferimento per prendere decisioni di investimento.
Ti potrebbe interessare anche
Morgan Stanley: carenza di energia AI colpisce la catena di fornitura, Nvidia e Broadcom restano immuni
Secondo Morgan Stanley, Nvidia (NVDA.O) e Broadcom (AVGO.O) sono in una certa misura immuni all’aggravarsi della carenza di energia elettrica nei data center degli Stati Uniti, ma i ritardi nell’implementazione dell’intelligenza artificiale che ciò comporta potrebbero colpire i produttori di memoria, componenti optoelettroniche e altri chip secondari. Lo scorso mese, la banca d’affari ha stimato che, anche tenendo conto di misure come la generazione di energia da parte degli utenti e le celle a combustibile, entro il 2028 gli sviluppatori di data center negli Stati Uniti si troveranno di fronte a un deficit netto di energia del 34%, pari a 32 gigawatt. Il boom dell’AI ha già portato a investimenti per miliardi di dollari nei data center, tuttavia l’enorme domanda di calcolo ed energia del segmento AI generativa si sta scontrando sempre più con i problemi di approvvigionamento energetico negli Stati Uniti. Morgan Stanley e Goldman Sachs hanno entrambi rilevato che la costruzione di data center negli Stati Uniti si trova davanti a vincoli sempre crescenti; Goldman Sachs prevede che la resistenza politica abbia un impatto limitato nel breve termine, mentre Morgan Stanley ritiene che esistano sfide di natura lavorativa, energetica e politica. Morgan Stanley sottolinea che questi colli di bottiglia non metteranno a rischio le previsioni per il 2027 di Nvidia o Broadcom, giustificando ciò con la loro chiara visibilità sulle strategie di distribuzione dei chip, l’espansione geografica e il coordinamento tra data center, fornitori di semiconduttori e catene di approvvigionamento energetico. La banca avverte che, se le capacità produttive dei chip non possono essere utilizzate, i clienti potrebbero ritardare le consegne o annullare gli ordini: i prodotti più vulnerabili alle interruzioni di inventario sono memoria, dispositivi ottici, gestione dell’energia e componenti analogici.
Azione insolita nel mercato azionario USA | RXO Inc (RXO.US) vola del 24% dopo l’annuncio dell’acquisizione da parte di Robinson Logistics per circa 5.8 miliardi di dollari
Lunedì, la società di intermediazione nel settore del trasporto su camion RXO Inc (RXO.US) ha registrato un forte rialzo all'apertura; al momento della stesura, il titolo guadagna circa il 24%, con un incremento superiore al 40% nel mese di ottobre.
BUZZ-Le azioni di GE Healthcare scendono dopo l’acquisizione di Sofie Biosciences per 945 milioni di dollari
5 ottobre - ** Le azioni del produttore di dispositivi medici GE HealthCare (GEHC.O) sono scese di oltre l’1%, attestandosi a 63,55 dollari ** L’azienda ha annunciato che acquisirà la società privata Sofie Biosciences per 945 milioni di dollari in contanti (link) ** Questa acquisizione consentirà a GE HealthCare di ottenere i diritti su FAPI-74 negli Stati Uniti, un agente sperimentale di imaging PET in fase avanzata di sperimentazione clinica per il rilevamento di diversi tipi di cancro ** L’azienda possiede già i diritti su questo prodotto al di fuori degli Stati Uniti ** Secondo quanto dichiarato, al completamento dell’operazione (previsto per la prima metà del 2027), Sofie continuerà a produrre il prodotto per i suoi clienti attuali, inclusi altri produttori di radiofarmaci ** Su 21 broker, 15 attribuiscono al titolo una valutazione “buy” o superiore, 6 una valutazione “hold”; il target price mediano è di 85 dollari—dati raccolti da LSEG ** Considerando la variazione giornaliera, il titolo registra un calo del 22,5% da inizio anno.
BUZZ - Morgan Stanley ha alzato il rating di Wells Fargo a "Overweight" e il titolo è salito di conseguenza
Il 5 ottobre, dopo che Morgan Stanley ha alzato il rating di Wells Fargo (WFC.N) da "neutrale" a "overweight", il titolo è salito dello 0,9%, attestandosi a 81,14 dollari. Secondo la società di brokeraggio, il rallentamento della crescita del bilancio e un maggiore utilizzo di fondi a basso costo da parte di Wells Fargo dovrebbero stabilizzare il margine di interesse netto, sostenendo così la crescita dei ricavi da interessi netti. Morgan Stanley afferma inoltre che l'aumento dei tassi d'interesse fornirà un sostegno aggiuntivo, dal momento che Wells Fargo è considerata la banca centrica più sensibile ai tassi. La società pubblicherà il rapporto sugli utili del terzo trimestre il 13 ottobre. Tra 26 broker, 18 raccomandano il titolo come "buy" o superiore, 8 come "hold"; il target price mediano è di 100 dollari, secondo i dati elaborati da LSEG. Wells Fargo mantiene un target price di 102 dollari. Il titolo è attualmente valutato 10,28 volte gli utili attesi per azione nei prossimi 12 mesi, leggermente al di sotto della mediana di settore di 10,31 volte. Da inizio anno il titolo WFC ha perso il 13%, mentre l'indice S&P 500 Banks è cresciuto dello 0,3% .SPXBK.
Prezzi delle criptovalute
Altro
