Bitget UEX Quotidiano｜Il raffreddamento dei dati occupazionali negli Stati Uniti favorisce il rimbalzo delle azioni americane; OPEC+ mantiene il target di produzione; Tesla sale del 4,65% (5 ottobre 2026)

Non è stato ancora completamente annunciato, quindi non si può intendere questi 100 milioni di barili come un aumento totale dell'offerta aggiuntiva rispetto agli impegni precedenti.

Impatto sul mercato: Il rilascio delle riserve aiuta ad alleviare le tensioni a breve termine sul carburante, ma non può sostituire una ripresa continuativa della produzione e del trasporto. L'attenzione sarà rivolta alla velocità effettiva di consegna e se il prezzo del diesel e del petrolio greggio può continuare a calare, piuttosto che guardare solo all'entità annunciata dalle politiche.

2. Revisione delle performance di mercato

Performance delle materie prime e delle valute

• Oro spot (gold): circa 4,140.06 USD/oncia, quotazione durante la sessione statunitense del 2 ottobre.

• Futures oro COMEX dicembre: prezzo di regolamento 4,162.30 USD/oncia.

• Futures argento COMEX dicembre: prezzo di regolamento 60.42 USD/oncia.

• WTI petrolio greggio Futures novembre: prezzo di regolamento 91.11 USD/barile, in calo dell'1,90%.

• Brent petrolio greggio Futures dicembre: prezzo di regolamento 102.25 USD/barile, in calo dello 0,06%.

• Indice del dollaro USA (DXY): circa 101.88, quotazione nella sessione statunitense del 2 ottobre.

Analisi dei driver: Le previsioni di rilascio delle riserve hanno esercitato pressione sul petrolio, ma il Brent resta sopra i 100 dollari, indicando che i rischi di approvvigionamento non sono ancora svaniti. L'oro è rimbalzato all'annuncio dei dati sull'occupazione, poi è sceso, mostrando che un singolo dato economico non è sufficiente a alleviare la pressione dei tassi elevati sui metalli preziosi. Oggi nella sessione asiatica sarà necessario osservare se le decisioni OPEC+ del fine settimana porteranno a nuove reazioni di prezzo.

Performance delle criptovalute

• BTC: circa 85,969.89 USDT, in rialzo dell'1,48% nelle ultime 24 ore.

• ETH: circa 2,705.92 USDT, in rialzo dello 0,77% nelle ultime 24 ore.

• Capitalizzazione totale delle criptovalute: circa 2,90 trilioni di dollari USA.

• Volume di scambi dell’intero mercato nelle ultime 24 ore: circa 45,06 miliardi di dollari, secondo CoinGecko con un calo di circa il 4,52% rispetto alle 24 ore precedenti.

Osservazione delle posizioni delle whale e dei nuovi acquisti: I dati verificati il 28 settembre mostrano che Strategy ha acquistato 1.665 BTC tra il 21 e il 27 settembre, con prezzo medio di acquisto di 85.681 USD, portando le sue riserve a 847.666 BTC; Bitmine ha aumentato di 17.362 ETH la sua posizione nella settimana precedente, arrivando a detenere 6.001.302 ETH il 27 settembre. Questi sono dati settimanali precedenti, non nuovi acquisti del 5 ottobre, né monitoraggi anonimi di whale on-chain.

Analisi prezzo-volume: BTC ed ETH sono entrambi in rialzo, BTC relativamente più forte, ma il volume del mercato non ha registrato un incremento simultaneo, suggerendo che non si tratta ancora di un rialzo diffuso e supportato dai volumi. Il prezzo attuale di BTC si avvicina al prezzo medio di acquisto della settimana di Strategy, ma il costo di una sola azienda non può essere considerato un supporto di mercato. Bisognerà osservare l’evoluzione dei volumi, i flussi degli ETF e le nuove dichiarazioni sulle posizioni per capire se l'acquisto si sta espandendo.

Performance dei principali indici azionari statunitensi

• Indice industriale Dow Jones: 51.176,96 punti, in aumento dello 0,49%.

• S&P500 Index: 7.722,72 punti, in aumento dello 0,73%.

• NASDAQ Composite Index: 27.190,86 punti, in aumento dell’1,19%.

Interpretazione del mercato: Venerdì le azioni tecnologiche hanno trainato il rialzo, ma un rimbalzo di un giorno non equivale a dire che il mercato ha già superato la fase di correzione. Il mercato azionario USA ora dovrà verificare se il miglioramento delle attese sui tassi potrà sostenere una crescita continuativa in combinazione con i risultati aziendali.

Performance dei Magnifici Sette tecnologici

• Nvidia (NVDA): 233,95 USD, in aumento dell’1,34%.

• Apple (AAPL): 333,69 USD, in aumento dell’1,02%.

• Microsoft (MSFT): 517,53 USD, in aumento dello 0,92%.

• Alphabet (GOOGL): 343,50 USD, in aumento dell’1,56%.

• Amazon (AMZN): 251,52 USD, in aumento dell’1,33%.

• Meta (META): 728,08 USD, in aumento dello 0,30%.

• Tesla (TSLA): 370,59 USD, in aumento del 4,65%.

Riepilogo e analisi dei driver: Tutti i Magnifici Sette tecnologici registrano rialzi, con Tesla che guida i guadagni. I dati sulle consegne forniscono un catalizzatore specifico per la società, mentre per gli altri il recupero è accompagnato da una più elevata propensione al rischio di mercato. In futuro occorrerà distinguere tra il rimbalzo delle valutazioni mosso dai fattori macro e il miglioramento effettivo di ordini, ricavi e profitti.

Osservazioni sui settori in movimento

Auto elettriche: i dati sulle consegne spingono Tesla. L’azienda ha consegnato 486.532 veicoli nel terzo trimestre e distribuito 13,7 GWh di prodotti di storage, facendo salire il titolo del 4,65%. La scala delle consegne e dello storage dimostra domanda, ma la redditività dipende da prezzo di vendita, costi e mix di business.

Dischi rigidi per data center: notizie di espansione spiazzano le aspettative di scarsità dell’offerta. Western Digital e Seagate sono scese di circa il 10% venerdì. Secondo Nikkei, Toshiba prevede di aumentare la capacità produttiva di dischi rigidi AI per data center entro l’esercizio 2027. Qui si fa riferimento agli HDD, da non confondere con DRAM, HBM o NAND Flash; i piani di espansione non implicano necessariamente nuova capacità già rilasciata.

3. Analisi approfondita su titoli US Market Deep

1. Tesla (TSLA) – Ripresa delle consegne, attenzione al profitto e non solo alle vendite

Panoramica degli eventi: Tesla ha prodotto 464.391 veicoli nel terzo trimestre e consegnato 486.532 veicoli, distribuendo 13,7 GWh di storage. I risultati finanziari del terzo trimestre saranno pubblicati dopo la chiusura dei mercati il 21 ottobre.

Interpretazione del mercato: L’aumento delle consegne sostiene i ricavi, ma non dimostra autonomamente che il margine lordo e il flusso di cassa migliorino allo stesso ritmo. Prezzo di vendita, promozioni, costi di produzione e contabilizzazione dei profitti delle attività di storage influiranno su quanto delle vendite finirà effettivamente come profitto.

Osservazione per il futuro: Prestare attenzione al margine lordo del business auto, al flusso di cassa libero e al contributo degli utili dello storage. Il rialzo di venerdì ha fatto salire le aspettative per la trimestrale; i risultati saranno più importanti dei soli numeri sulle consegne.

2. Nike (NKE) – Miglioramento del margine lordo, pressione sui ricavi non ancora risolta

Panoramica degli eventi: Venerdì, Nike è scesa del 3,64%, chiudendo a 33,87 USD. Nel primo trimestre dell’esercizio 2027 ha registrato ricavi per 11,2 miliardi di dollari (-4% a/a), margine lordo del 42,8% (+60 pb a/a), utile per azione di 0,48 USD. Si prevede che i ricavi dell’intero anno fiscale scendano di una percentuale alta a una cifra.

Interpretazione del mercato: Una migliore gestione dei costi ha migliorato i margini di profitto ma non ha eliminato la debolezza nella domanda. La crescita in Nord America non è ancora sufficiente a compensare la debolezza nelle altre regioni; sarà cruciale vedere se la riorganizzazione porterà a un recupero di prodotto e vendite piuttosto che solo risparmio sui costi.

Osservazione per il futuro: Focus sulle vendite in Greater China, sulla performance dei canali diretti, scorte e guidance sui ricavi annuali. Un calo continuo dei ricavi può essere tamponato dal risparmio sui costi per mantenere l’utile, ma difficilmente può sostenere da solo la logica di crescita.

3. PTC (PTC) – Potenziale acquisizione come catalizzatore, nessuna conferma ancora della transazione

Panoramica degli eventi: Il 4 ottobre Reuters, citando il Financial Times, ha riferito che Schneider Electric sarebbe vicina all'acquisto di PTC per circa 20 miliardi di dollari. Tuttavia, i colloqui tra le parti sono ancora in corso e la transazione non è confermata; Reuters non è stata in grado di verificare immediatamente la notizia in modo indipendente.

Interpretazione del mercato: Se la transazione sarà confermata, il mercato potrebbe ricalcolare il premio di acquisizione di PTC e il valore del software industriale, ma al momento resta solo una notizia di M&A non confermata. I 20 miliardi di dollari non equivalgono direttamente a un prezzo congruo per azione e sono ancora da chiarire criteri di valutazione e struttura dell’operazione.

Osservazione per il futuro: Attenzione a comunicati ufficiali, offerte, finanziamenti e condizioni regolamentari. Al momento della chiusura di questa edizione, il trading di lunedì sulla borsa americana non era ancora iniziato, dunque non ci sono performance disponibili attribuibili a tale notizia.

4. Dinamiche di mercato e progetti

1. La SEC approva la modifica delle regole di quotazione per i prodotti a leva tripla. Il 2 ottobre la SEC ha approvato la proposta relativa di Cboe BZX, riguardante BTC, ETH, oro, argento e prodotti energetici. L’obiettivo è rendere disponibili prodotti con rendimento triplo giornaliero, che non garantiscono che i profitti da detenzione a lungo termine siano pari a tre volte l’asset sottostante, né che tutti i prodotti siano stati già messi in commercio.

2. La piattaforma di pagamento stablecoin di Fiserv entra nella fase operativa. La società ha annunciato il 1º ottobre il lancio della piattaforma di asset digitali per i clienti istituzionali finanziari. La prima applicazione, Roughrider Coin, emessa da VersaBank, effettua transazioni su Solana e serve scenari di pagamenti interbancari in North Dakota.

3. I flussi settimanali sugli ETF BTC non sono ancora completi. Secondo le tabelle di Farside, tra il 28 settembre e il 2 ottobre i flussi netti dei progetti già segnalati ammontano a circa 82,9 milioni di dollari, ma la colonna del 2 ottobre per IBIT resta vuota, quindi si tratta solo di un dato provvisorio e non di un risultato settimanale definitivo.

4. Le partecipazioni Bitmine contengono una quota elevata di staking. L'annuncio del 28 settembre mostra che al 27 settembre sono stati messi in staking 5.067.309 ETH, circa l’84% delle riserve ETH della società. Lo staking aiuta a generare rendimento, ma non è equivalente a un acquisto spot di pari dimensione.

5. Strategy effettua in parallelo la gestione del capitale. Oltre all’incremento nelle riserve BTC, la società dal 21 al 27 settembre ha riacquistato circa 151,7 milioni di dollari di azioni privilegiate STRC. Nell’analizzare la capacità di acquisto delle società Tesla, bisogna considerare finanziamenti, dividendi e gestione della cassa, non solo la quantità di criptovaluta detenuta.

5. Calendario di mercato odierno

Tutti gli orari sono in ora di Pechino (UTC+8); il livello di attenzione è giudicato dall’editor di questa edizione.

Il calendario ufficiale ISM conferma che il rapporto sui servizi sarà pubblicato il 5 ottobre.

Eventi chiave previsti

PMI servizi ISM: Da monitorare la sotto-componente occupazione, nuovi ordini e prezzi. Se il raffreddamento del mercato del lavoro è accompagnato da minore pressione sui prezzi, è più probabile un miglioramento delle aspettative sulle politiche; se la domanda si indebolisce ma i prezzi restano sostenuti, il mercato dovrà rivalutare il trade-off tra crescita e inflazione.

Verbali della riunione della Fed: Previsti alle 02:00 (ora di Pechino) dell’8 ottobre. Attesa attenzione alle opinioni degli ufficiali in merito a ulteriore inasprimento della politica, cambiamenti sull’occupazione e inflazione energetica. Non si può considerare automaticamente la posizione di settembre come quella più aggiornata a ottobre.

Risultati Tesla: Saranno pubblicati dopo la chiusura USA del 21 ottobre (mattina del 22 ottobre in Cina). L’attenzione del mercato passerà dal numero di consegne alla verifica di utili e flusso di cassa.

Prossima riunione OPEC+: Prevista per il 1° novembre. Nel frattempo, la ripresa effettiva delle esportazioni e l’avanzamento dei rilasci di riserve rimangono variabili chiave per il mercato energetico.

Punti di vista degli istituzionali

Robert Bernstone, responsabile trading di SummitTX Capital, ha dichiarato in un’intervista a Reuters venerdì che l’indebolimento del mercato del lavoro aiuta a ridurre le preoccupazioni di rialzi dei tassi a breve termine, ma i rischi economici e inflazionistici permangono, suggerendo che il mercato dovrebbe mantenere un cauto ottimismo. Il suo commento evidenzia che il miglioramento delle aspettative sulle politiche può alimentare un rimbalzo, ma una crescita duratura richiede supporto da utili e flussi di cassa.

Disclaimer: Questo articolo è solo a scopo informativo di mercato e non costituisce consiglio di investimento. I dati su mercato e flussi possono essere aggiornati: si prega di fare sempre riferimento alle informazioni in tempo reale al momento della negoziazione.