Il G7 dà il via alla “guerra per raffreddare i prezzi del petrolio”! Il rilascio di 100 milioni di barili di riserve petrolifere, insieme all’abbandono del divieto da parte di Trump, segna una valvola di decompressione cruciale per l’inflazione globale

Secondo quanto riportato da Zhitong Finance APP, il Presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha dichiarato che, dopo che il G7 e i suoi partner hanno concordato di rilasciare parte delle riserve di carburante di emergenza per frenare l'impennata dei prezzi, non annuncerà un divieto unilaterale di esportazione di diesel dagli Stati Uniti.

Il rilascio coordinato di riserve da parte del G7, unito al mantenimento della fluidità del commercio, contribuirà insieme ad alleviare la carenza di diesel, riducendo così le pressioni sui costi nei settori del trasporto, dell'agricoltura e della manifattura. Il rilascio risolve il problema dell'offerta immediata, mentre il rifiuto dell'embargo riduce il rischio di frammentazione del mercato; entrambe le misure migliorano le aspettative sull'offerta di carburante. Sebbene l'approvvigionamento energetico di emergenza dell'Occidente sia già stato attivato, raffreddando temporaneamente l'inflazione energetica, resta un'incognita se questo trend ribassista durerà. L'attenzione degli investitori si sta spostando dai barili di petrolio greggio alla consegna dei prodotti raffinati, al tasso di utilizzo delle grandi raffinerie e all'efficienza del trasporto energetico: l'efficacia delle politiche sarà determinata dall'offerta effettiva.

La proposta di rilascio coordinato G7, promossa dal Presidente francese Emmanuel Macron, è già passata dalla discussione all'impegno concreto; successivamente Trump ha chiarito che gli Stati Uniti non applicheranno un divieto sulle esportazioni di diesel. Questa combinazione di politiche sull'offerta di petrolio affronta contemporaneamente due importanti pressioni inflazionistiche nel settore energetico: alleviare le tensioni di fornitura immediata tramite il rilascio delle scorte e prevenire la spaccatura dei prezzi del diesel tra Stati Uniti ed Europa mantenendo i flussi commerciali. Il G7 e i suoi partner pianificano di coordinare il rilascio fino a 100 milioni di barili di riserve in quattro mesi, concentrando grandi quantità di diesel nei primi 20 giorni e sincronizzando le manutenzioni delle raffinerie nonché l’aumento del tasso operativo quando possibile.

Tuttavia, per gli investitori è necessario distinguere correttamente: l'ultimo sviluppo riguarda la gestione delle scorte di petrolio greggio e prodotti raffinati, non un aumento della capacità produttiva; non è ancora stata definita ufficialmente la proporzione di assegnazione dei prodotti finali.

“L’Europa ha grandi quantità di diesel e fornirà un contributo energetico importante all’offerta globale, e anche noi faremo la nostra parte,” ha dichiarato Trump venerdì alla Casa Bianca. “Pertanto, non applicheremo un divieto alle esportazioni.”

Il gruppo, che riunisce le principali economie di Europa, Nord America e Asia, dopo forti pressioni dal governo Trump, ha deciso venerdì di rilasciare fino a 100 milioni di barili di riserve di petrolio greggio e diesel di emergenza.

“Ho effettivamente avanzato tale richiesta e riceveremo grandi quantità di petrolio,” ha aggiunto Trump. “Hanno fatto un ottimo lavoro.”

Le affermazioni di Trump giungono mentre le quotazioni dei prodotti raffinati, tra cui il diesel, hanno registrato aumenti record. Il diesel fornisce energia fondamentale per molte attività dell'economia moderna, come alimentare macchinari agricoli, sostenere il settore dei trasporti negli Stati Uniti e fornire riscaldamento ed elettricità alle comunità rurali.

Il diesel è, di fatto, la linfa vitale per i trasporti e l’attività commerciale, il che significa che l’aumento dei prezzi si sta trasmettendo a tutta l’economia, aumentando i costi di molti beni di consumo, mentre si avvicinano le elezioni di midterm di novembre negli Stati Uniti.

Questa decisione del presidente rappresenta un passo indietro rispetto alla precedente posizione in cui si valutava la possibilità di limitare le esportazioni di diesel, e rifiuta così la richiesta di alcuni repubblicani delle zone rurali e del Midwest in difficoltà elettorale. Questi ultimi infatti chiedevano restrizioni alle esportazioni di energia per alleviare il peso dei prezzi dei carburanti sugli elettori prima delle elezioni.

Trump ha fermamente affermato venerdì che il divieto di esportazione di diesel non è mai stato preso seriamente in considerazione. “Non abbiamo mai avuto l’intenzione di farlo,” ha dichiarato ai giornalisti. “Penso di no.” Tuttavia, il mese scorso il presidente aveva detto di aver incoraggiato i consiglieri a sostenere questa misura.

L'approccio attuale di Trump cerca anche un sottile equilibrio tra i due principali gruppi di sostegno: da un lato la comunità agricola dell’interno degli Stati Uniti, con alcuni parlamentari repubblicani impegnati in difficili contese elettorali, dall’altro i gruppi di interesse delle compagnie petrolifere tradizionali, come Exxon Mobil e Chevron, che beneficiano del sostegno del presidente alle energie fossili.

Nelle ultime settimane, diversi noti repubblicani, tra cui il senatore dell’Iowa Chuck Grassley e il senatore dell’Alaska Dan Sullivan, impegnato in una difficile rielezione, hanno sostenuto restrizioni all’export.

Tuttavia, leader dell’industria petrolifera ed esperti del settore hanno rinnovato l’avvertimento che limitare le vendite estere di diesel potrebbe al massimo attenuare temporaneamente i prezzi; successivamente, con l’aumento delle scorte interne che spingerebbe produttori e raffinerie americane a ridurre la produzione, i prezzi tornerebbero rapidamente a salire.

Anche alcuni funzionari governativi, tra cui il segretario all’Energia Chris Wright e il segretario degli Interni Doug Burgum, hanno espresso simili preoccupazioni in riunioni interne.

In vista delle elezioni di metà mandato, il costo dei carburanti e degli altri beni di consumo rappresenta una delle principali fonti di insoddisfazione degli elettori. L’aumento del prezzo del diesel spicca particolarmente, complice il conflitto fra Russia e Medio Oriente che ha portato alla sospensione di alcune raffinerie e al conseguente caos nei trasporti energetici.

Secondo l’American Automobile Association, venerdì il prezzo medio al dettaglio del diesel negli Stati Uniti era di 6,37 dollari al gallone.

L’annuncio di venerdì relativo al rilascio delle riserve petrolifere, coordinato dall’Agenzia Internazionale dell’Energia, dovrebbe fornire solo un sollievo temporaneo. Il presidente francese Emmanuel Macron ha dichiarato che la fornitura verrà distribuita nell’arco dei prossimi quattro mesi, con particolare attenzione al diesel nella prima fase.

L’Europa dipende fortemente dalle esportazioni di diesel dagli Stati Uniti e questo rilascio delle scorte è stato visto come un modo per evitare che gli Stati Uniti vietassero la vendita di carburanti all’estero. I paesi del G7 hanno ribadito l’impegno a non introdurre restrizioni all’export di energia ed energie tra i membri.

Negli Stati Uniti, i dirigenti delle compagnie petrolifere hanno costantemente esortato i funzionari dell’amministrazione Trump a valutare altre soluzioni, avvertendo che anche un blocco temporaneo delle esportazioni potrebbe portare a una riduzione della produzione interna e a danneggiare gli alleati americani in Europa e America Latina.

Secondo una delle opzioni prese in seria considerazione dall’amministrazione Trump, sarà revocata la restrizione alla vendita di diesel “rosso” o colorato, normalmente destinato ad un uso non stradale e da lungo tempo esente da tasse. Il piano consentirebbe ai rivenditori di vendere diesel colorato non soggetto all’accisa federale di 24 centesimi al gallone anche per tir e altri veicoli stradali.

Nel complesso, l’amministrazione Trump sta pensando seriamente di allentare le restrizioni sulla vendita e sull’uso del diesel colorato, generalmente di colore rosso, soprattutto utilizzato in attività fuori strada e esente da tasse. Se la proposta sarà adottata, i rivenditori potranno vendere questo diesel a camion e altri veicoli da strada mantenendo l’esenzione dall’accisa federale di 24 centesimi al gallone.

100 milioni di barili danno il via alla “guerra al raffreddamento del diesel”, tramonta la minaccia di embargo, i prezzi del petrolio crollano in giornata ma poi rimbalzano

Il G7 e i partner prevedono di coordinare il rilascio di massimo 100 milioni di barili in quattro mesi, con ingenti quantitativi di diesel concentrati nei primi venti giorni, coordinando le manutenzioni e aumentando i tassi operativi delle raffinerie dove possibile.

Sospinta da queste notizie, venerdì il prezzo del petrolio ha effettivamente subito una forte correzione, ma tale flessione si è verificata solo nella sessione intraday: i prezzi, dopo il crollo, sono rimbalzati con vigore nella fase di regolamento finale. La notizia dello sblocco delle riserve da parte del G7 ha spinto il Brent sotto i 100 dollari a barile, ma il calo è stato poi recuperato; alla chiusura il Brent è rimasto quasi invariato, mentre il WTI ha mantenuto una flessione più marcata. Con riferimento all’ultima seduta pre-guerra, il 27 febbraio, i prezzi energetici sono ancora sensibilmente più alti rispetto ai livelli precedenti il conflitto.

Il prezzo di chiusura del 2 ottobre vede il Brent a 102,25 dollari/b, in calo finale dello 0,06%, dopo essere sceso sotto i 100 dollari in giornata e poi risalito; WTI a 91,11 dollari/b, giù dell’1,90%. Rispetto all’ultima sessione prima dell’inizio della guerra tra USA e Iran, il Brent e il WTI segnano rispettivamente +41% e +36%.

Dal lato dell’offerta, l’Arabia Saudita sta accelerando il ripristino della capacità di consegna energetica aggirando lo Stretto di Hormuz. Secondo fonti riportate dai media, il volume pompato dal principale oleodotto est-ovest si avvicina ai 6 milioni di barili al giorno, pari circa all’86% della capacità di progetto (7 milioni); una volta soddisfatta la domanda interna delle raffinerie sulla costa occidentale, circa 4,5 milioni sono destinabili all’export. Si parla però di capacità di trasporto, non necessariamente di carichi già imbarcati. Dal porto di Yanbu verso nord le navi possono passare per Suez, mentre verso sud per raggiungere l’Asia solitamente transitano per Bab el-Mandeb; quindi eludere Hormuz non elimina necessariamente tutti i vincoli di sicurezza lungo le rotte.

L’area mediorientale vive una condizione di “ripristino dei flussi energetici e rischio militare persistente”: le spedizioni aumentano nello Stretto di Hormuz, ma continuano i passaggi con trasponder spento; gli Stati Uniti rafforzano la presenza navale, mentre l’Iran mantiene contatti indiretti tramite il Qatar ed è pronta ad ampliare le controffensive in caso di nuovi attacchi su larga scala.

Mentre la navigazione energetica nello Stretto di Hormuz resta esposta a possibili attacchi e blocchi, la direttrice di Bab el-Mandeb vede l’Arabia Saudita prepararsi, secondo media ben informati, a sostenere truppe yemenite in operazioni contro gli Houthi per migliorare la sicurezza nel Mar Rosso, anche se questa azione non è ancora partita. Nel frattempo, altre fonti segnalano che nella serata di venerdì una grossa petroliera è stata colpita da un oggetto non identificato a circa 4 miglia a est dell’Oman, con l’equipaggio comunque al sicuro.

Il rilascio delle riserve apre la valvola della riduzione dei costi energetici, ma i mercati obbligazionari sul lungo periodo ricalcolano ancora inflazione e pressioni fiscali

Il coordinamento G7 sul rilascio delle riserve e la rinuncia americana al divieto di esportazione di diesel forniscono un doppio sostegno per frenare i costi globali dell’energia: aumentano la disponibilità immediata e preservano la fluidità del commercio internazionale. Il diesel è ampiamente usato nei trasporti, nei macchinari agricoli e nelle attività industriali: le sue variazioni di prezzo si riflettono sui costi logistici e produttivi, influenzando i margini d’impresa e i prezzi al consumo. L’Agenzia Internazionale dell’Energia segnala una chiara ripresa delle esportazioni di greggio dal Medio Oriente, ma la fornitura dei prodotti finiti resta vincolata, e i raid alle raffinerie russe hanno accentuato la carenza di diesel. Perciò la priorità data al diesel, la gestione delle manutenzioni e l’incremento della produzione più flessibile sono risposte mirate al collo di bottiglia attuale.

L’effetto positivo di questa strategia coordinata è dare tempo a raffinerie e logistica per riprendersi. Le riserve di massimo 100 milioni di barili saranno rilasciate nei prossimi quattro mesi, con un’ingente quota di diesel già nelle prime tre settimane. Tuttavia, gli operatori di mercato si concentrano probabilmente di più sui tempi e sulle modalità di consegna reale, così come sulla composizione dei prodotti e sulle prospettive di continuità dell’offerta, piuttosto che sulla mera quantità totale annunciata.

Il miglioramento dell’offerta energetica contribuisce ad alleviare l’inflazione, ma i rendimenti delle obbligazioni a lungo termine globali riflettono attese su tassi, offerta di titoli e premi di durata. Dopo i dati del lavoro americani di venerdì, il Treasury decennale è sceso fino al 5,157%, per poi risalire al 5,281% a fine seduta a New York e chiudere in rialzo di circa 4,7 punti base. I titoli di Stato britannici hanno visto un lieve rimbalzo. Questi segnali indicano che i vari bond market si stanno ancora regolando sulle singole condizioni relative a inflazione, situazione fiscale e politica monetaria.

Dal punto di vista degli investitori, il miglioramento nell’offerta di diesel avvantaggia in primo luogo trasporti, agricoltura e industria manifatturiera nel controllo dei costi; per le società del comparto infrastrutture AI e semiconduttori, il beneficio può trasmettersi anche tramite un allentamento delle aspettative inflazionistiche, migliori condizioni di finanziamento e rinnovato appetito per il rischio. Il calo dei costi energetici crea margini per una rivalutazione, ma la forza effettiva del recupero dipenderà dall’andamento dei tassi decennali (o superiori), dagli spread di credito e dagli utili previsti delle grandi aziende core a forte incidenza negli indici, in particolare nelle tematiche AI e compute power.