JiaYin Technology (JFIN.US) ha in mano 500 milioni di yuan in contanti nella prima metà dell’anno, puntare sui mercati esteri diventa la chiave per rompere la situazione

Secondo quanto appreso da Zhitong Finance APP, il 28 agosto Jiayin Technology (JFIN.US) ha pubblicato il bilancio per la prima metà del 2026, periodo in cui ha registrato ricavi pari a 1,494 miliardi di yuan, un utile lordo di 613 milioni di yuan e un margine di profitto lordo del 41,03%.

Nel 2026 l'azienda ha avviato un'ampia strategia di aggiornamento, passando da un modello di crescita guidato dalla scala a uno maggiormente orientato alla qualità ed efficienza. Nel primo semestre, l'azienda ha accelerato la ristrutturazione del business, riducendo efficacemente l'esposizione al rischio. Nel Q2, il tasso di insolvenza superiore ai 90 giorni si è attestato al 2,21%, rimanendo stabile; a giugno 2026, la liquidità e gli equivalenti di cassa sono aumentati fino a 504 milioni di yuan.

Yan Dinggui, Presidente di Jiayin Technology, ha affermato che l'azienda sta espandendo il suo modello da semplice piattaforma di intermediazione prestiti a una piattaforma diversificata focalizzata su conformità, tecnologia e sinergia ecologica, continuando ad approfondire gli investimenti strategici nell'intelligenza artificiale e nel business internazionale per affrontare le sfide derivanti dalla trasformazione.

Riduzione proattiva della scala, abilitazione tecnologica guidata dalla R&S

Secondo Zhitong Finance APP, di fronte alle restrizioni normative e alla congiuntura, Jiayin Technology ha adottato da un lato strategie proattive mantenendo i clienti core; dall’altro ha rafforzato gli investimenti in ricerca e sviluppo, promuovendo l’implementazione di applicazioni basate su intelligenza artificiale e abilitazione tecnologica per consolidare la propria posizione di base.

A causa della contrazione volontaria della scala delle attività, l'ammontare di prestiti facilitati ha subito alcune ripercussioni. Su base trimestrale, Q1 e Q2 sono stati rispettivamente di 19,3 miliardi di yuan e 9,5 miliardi di yuan, con ricavi rispettivi di 757 milioni e 737 milioni di yuan, soddisfacendo pienamente la guidance. L’azienda ha mantenuto la base dei clienti privilegiati, mentre il tasso di monetizzazione della piattaforma è salito in modo significativo al 7,76%.

L’abilitazione tecnologica è una direzione strategica fondamentale per la trasformazione dell’azienda, che sta accelerando la transizione da fornitore di servizi di assistenza al credito a fornitore di tecnologia. Nel primo semestre, gli investimenti in R&S hanno raggiunto 204 milioni di yuan, con un’incidenza del 13,66%, in crescita di 8,29 punti percentuali su base annua.

Fonte dei dati: bilancio aziendale e trattamento dei dati

Tra i principali prodotti sviluppati internamente da Jiayin Technology si trovano il sistema intelligente di controllo del rischio “Mingjian” e la piattaforma intelligente di gestione dei fondi istituzionali “Tianyin”, costantemente aggiornati grazie agli investimenti nei grandi modelli linguistici di intelligenza artificiale.

Nel Q2, la piattaforma proprietaria Fuxi ha completato la sedimentazione degli strati di infrastruttura, controllo rischi e Skill principali, coprendo tutte le fasi chiave del ciclo di prestito. Inoltre, le Skill integrate di modellistica per la concessione del credito sono già state implementate su larga scala, riducendo i tempi di ottimizzazione modellistica da 3-5 giorni a poche ore; gli indicatori di accuratezza della valutazione del rischio come AUC e KS dei nuovi modelli superano significativamente i benchmark manuali.

Nel frattempo, le applicazioni AI sono state completamente integrate nelle principali catene operative dell’azienda, tra cui l’assistenza clienti e la gestione delle richieste, realizzando una copertura end-to-end, con alcune aree che hanno completamente sostituito l’operatività umana. Ad esempio, dal lato del controllo dei rischi, i propri agenti di supporto strategico spostano la definizione delle strategie da “modellazione esperta, calcoli manuali” a “modellazione esperta supportata da AI, calcoli automatici”, aumentando l’efficienza di iterazione delle strategie di decine di volte e migliorando la precisione in scenari chiave di oltre il 20%.

Grazie all’elevata intensità degli investimenti in ricerca e sviluppo, l’intelligenza artificiale sta evolvendo da strumento singolo a capacità sistemica, sostenendo le performance in termini di efficienza operativa e competitività sui costi nella fase di ristrutturazione del business. Nel primo semestre, la fidelizzazione dei grandi clienti è rimasta stabile, il tasso di ri-prestito nel Q2 si è mantenuto al di sopra del 70%, la velocità di recupero crediti è aumentata, i crediti in essere sono scesi a 2,555 miliardi di yuan, con una riduzione di 1,178 miliardi rispetto alla fine del 2025, il che ha portato la liquidità e gli equivalenti di cassa a 504 milioni di yuan.

Il mercato estero come motore principale, visione a lungo termine orientata alla remunerazione degli azionisti

In linea con la strategia di trasformazione e aggiornamento strutturale, Jiayin Technology ha rafforzato lo sviluppo del business internazionale creando nuovi motori di crescita, ottenendo risultati rilevanti. Nel Q2, il volume delle attività in Indonesia è aumentato del 58% anno su anno e del 10% trimestre su trimestre, l’ampliamento della rete di partnership con le istituzioni finanziarie locali sta proseguendo, mentre in Messico la crescita del mercato è stata del 36% rispetto al trimestre precedente, con progressi costanti nell’efficienza di acquisizione clienti e nella capacità di controllo dei rischi.

Per gli obiettivi di crescita a lungo termine del business internazionale, l’azienda ha aggiornato strategia e team, pianificando di consolidare la presenza nel Sud-est asiatico come base e di esplorare con cautela nuove aree emergenti come l’Africa orientale e l’Asia centrale, promuovendo ordinatamente la strategia di espansione globale.

A livello settoriale, la fintech globale sta vivendo un’espansione rapida. Secondo il “Rapporto di ricerca approfondita sul mercato globale e cinese dei servizi fintech”, la spesa totale globale per i servizi fintech raggiungerà nel 2026 i 2,1 trilioni di dollari, con una crescita annua del 18,7%, mentre l’area Asia-Pacifico guida il mercato con un aumento del 23,5% su base annua. Jiayin Technology si concentra in Asia-Pacifico; grazie agli investimenti pluriennali in R&S e al vantaggio nei prodotti AI, il business internazionale punta a diventare il motore principale della crescita.

Sul mercato dei capitali, da un anno il settore fintech del Nasdaq vive un marcato ritracciamento, con i principali titoli che presentano un PB ben inferiore a 0,5 volte e PE in singola cifra; anche Jiayin Technology rientra in questa “golden pit”. L’azienda ha attuato continui buyback per rafforzare la fiducia nella detenzione, comprando fino ad agosto 2026 circa 4,6 milioni di ADR statunitensi per un controvalore totale di circa 30,4 milioni di dollari.

In sintesi, nella prima metà dell’anno Jiayin Technology ha deciso di attuare una riduzione proattiva della scala di business, focalizzandosi su qualità ed efficienza, aumentando il tasso di monetizzazione, accelerando l’incasso dei crediti e aumentando in modo significativo il flusso di cassa. L’azienda ha rafforzato l’implementazione della strategia di abilitazione tecnologica, incrementando gli investimenti in intelligenza artificiale per consolidare il vantaggio prodotto e la competitività nel settore, mentre la strategia internazionale prosegue in parallelo generando nuovi driver di crescita. Attualmente il valore PB dell’azienda è solo a 0,46 volte, significativamente sottovalutato e in attesa di una rivalutazione.