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PPI esplode, la probabilità di aumento dei tassi sale al 70%: stasera alle 20:30 tre scenari per il CPI, queste 15 azioni americane corrispondono!

PPI esplode, la probabilità di aumento dei tassi sale al 70%: stasera alle 20:30 tre scenari per il CPI, queste 15 azioni americane corrispondono!

2026/09/11 08:48
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1. Il prezzo del petrolio supera i 100 dollari, il rendimento dei Treasury USA vicini al 5%: il mercato sta già prezzando un aumento dei tassi

Ieri sera, il PPI di agosto su base annua è salito al 5,4%, con il diesel che ha registrato un rialzo mensile di circa il 24%. Il conflitto nello Stretto di Hormuz ha spinto il Brent vicino ai 109 dollari e il WTI sopra i 100 dollari; il rendimento del Treasury USA a dieci anni si avvicina al 5%, mentre le azioni USA sono scese per il quarto giorno consecutivo, con i titoli tecnologici particolarmente deboli.
 
La probabilità di un aumento di 25 punti base nella riunione FOMC del 16 settembre è ormai intorno al 70%. Questa sera alle 20:30 saranno pubblicati il CPI e il core CPI di agosto, che costituiscono l’ultimo pezzo mancante prima della decisione. Le aspettative del mercato sono: CPI generale mensile tra 0,3% e 0,4%, annuo tra 3,3% e 3,4%; core CPI mensile 0,2%, annuo in calo fino al 2,4%. Le cifre generali possono essere distorte dalla benzina, ma ciò che può davvero modificare le aspettative sui tassi è la variazione mensile del core CPI.
 
 

2. Scenario "caldo", in linea con le previsioni, "freddo": ciascuno guarda a questi 5 titoli

Scenario rToken Asset sottostante
Caldo (core ≥0,3%) rXOM Exxon Mobil
rUSO ETF sul petrolio
rJPM JPMorgan Chase
rBAC Bank of America
rSQQQ Triplo short sul Nasdaq
In linea con le previsioni (core circa 0,2%) rWMT Walmart
rCOST Costco
rV Visa
rAAPL Apple
rLLY Eli Lilly
Freddo (core ≤0,1%) rNVDA Nvidia
rAMD AMD
rTSLA Tesla
rDHI D. R. Horton
rTLT ETF Treasury USA a lungo termine
 

3. Prima guardare la variazione mensile del core, poi attendere la decisione FOMC della prossima settimana

 
Uno scenario caldo non si traduce in un rialzo generalizzato di energia e banche, ma comporta una compressione delle valutazioni nei titoli tecnologici, con energia e banche relativamente più difensive, e rSQQQ beneficiando del ribasso del Nasdaq. In caso di dati in linea con le previsioni, non è consigliabile rincorrere il petrolio, il prezzo è già scontato questa settimana; il mercato sarà caratterizzato da volatilità fra chi ha potere sui prezzi e chi ha liquidità. Uno scenario freddo, invece, aprirà una finestra per chip, auto elettriche, immobiliare e bond USA.
 
I premi di rischio geopolitici saranno difficilmente eliminabili nel breve periodo, le fluttuazioni saranno consistenti, quindi attenzione alla gestione delle posizioni e attesa per la dichiarazione FOMC e i dot plot di mercoledì prossimo!
 
Disclaimer: Le informazioni riportate sopra sono solo a scopo informativo e non costituiscono un consiglio di investimento.
 
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Esclusione di responsabilità: il contenuto di questo articolo riflette esclusivamente l’opinione dell’autore e non rappresenta in alcun modo la piattaforma. Questo articolo non deve essere utilizzato come riferimento per prendere decisioni di investimento.

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