L’oro vola: i dati sull’occupazione non agricola negli Stati Uniti deludono, le aspettative di rialzo dei tassi della Federal Reserve subiscono un duro colpo

Huitong Net, 8 agosto—— I dati sull’occupazione non agricola di luglio hanno registrato una diminuzione inaspettata dei posti di lavoro e la probabilità di un rialzo dei tassi da parte della Federal Reserve è drasticamente diminuita. Il mercato spera nella riapertura al traffico dello Stretto di Hormuz, i prezzi del petrolio sono sotto pressione, con benefici indiretti per il prezzo dell’oro.

Venerdì 7 agosto, durante la sessione europea, l’oro spot è balzato significativamente con un aumento giornaliero superiore al 2,30% e un incremento settimanale di oltre il 7%. I dati sull’occupazione negli Stati Uniti sono contrastanti: i dati non agricoli sono stati inferiori alle aspettative, ma il tasso di disoccupazione è rimasto stabile. Al momento della pubblicazione, l’oro spot viene scambiato a 4340 dollari/oncia, avendo toccato in precedenza i 4371 dollari/oncia, il livello più alto dal 17 giugno.

I dati sull’occupazione non agricola degli Stati Uniti di luglio hanno deluso il mercato, con una diminuzione di 23.000 posti di lavoro rispetto alla previsione precedente di un aumento di 80.000. I dati non agricoli di maggio e giugno sono stati rivisti al ribasso, per un totale di 103.000 posti in meno sui due mesi, con una riduzione significativa della dimensione dell’occupazione rispetto ai dati precedentemente pubblicati. Sebbene questi dati confermino la ragionevolezza della posizione della Federal Reserve di non voler alzare i tassi per combattere l’inflazione, il tasso di disoccupazione è leggermente sceso dal 4,2% al 4,1%.

Dopo la pubblicazione dei dati, sia il rendimento dei Treasury statunitensi sia il dollaro sono diminuiti. Il rendimento dei Treasury a 10 anni è sceso di 2 punti base, attestandosi al 4,687%, fornendo un sostegno positivo al prezzo dell’oro.

L’indice del dollaro è sceso dello 0,42% durante la sessione, raggiungendo 99,54.

Il presidente della Richmond Fed, Thomas Barkin, ha dichiarato: “I dati sull’occupazione riflettono chiaramente uno squilibrio tra domanda e offerta in alcuni settori e una domanda debole.” Ha aggiunto che il rapporto indica che il mercato del lavoro si trova in uno stato di “basse assunzioni e bassi licenziamenti”.



Le tensioni geopolitiche continuano a scuotere i mercati finanziari e le aspettative per una possibile riapertura dello Stretto di Hormuz stanno aumentando. Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha affermato di ritenere che il conflitto con l’Iran possa concludersi presto.

Tuttavia, secondo quanto affermato dall’Iran, l’accordo raggiunto con l’Oman prevede solo l’istituzione di un corridoio marittimo temporaneo (che dovrebbe impedire il transito delle navi statunitensi e israeliane), non una riapertura totale dello stretto.

Il West Texas Intermediate (WTI) è rimasto sostanzialmente invariato nella giornata, a circa 78 dollari al barile, ma ha registrato un calo settimanale vicino al 9,9%.

Le quotazioni del mercato dei derivati mostrano che la probabilità di un rialzo dei tassi alla riunione della Federal Reserve di settembre sta diminuendo ulteriormente. I dati di PrimeTerminal indicano che la probabilità attuale di un rialzo dei tassi a settembre è solo del 30%, rispetto al 58% del giorno precedente; la probabilità di mantenere invariati i tassi ha raggiunto il 70%.

I trader concentreranno la loro attenzione sull’indice dei prezzi al consumo (CPI) di luglio, che sarà pubblicato mercoledì. Gli economisti prevedono che l’inflazione su base annua scenderà leggermente dal 3,5% al 3,4%, mentre il dato core del CPI rallenterà dal 2,6% al 2,5%.

Giovedì verrà pubblicato l’indice dei prezzi alla produzione (PPI), un importante punto di riferimento per la Federal Reserve in quanto collegato all’indice dei prezzi della spesa per consumi personali (PCE), indicatore chiave dell’inflazione.



(Grafico giornaliero dell’oro spot, fonte: Yihuitong)

I compratori dell’oro tornano in forza, con il prezzo che ha già superato la media mobile semplice (SMA) a 50 giorni a 4152 dollari/oncia e ora punta alla media a 100 giorni a 4390 dollari/oncia. L’indicatore di forza relativa (RSI) mostra uno slancio rialzista del mercato, con la traiettoria di prezzo che incontra la minima resistenza possibile al rialzo.

Il prossimo obiettivo chiave è la media mobile a 200 giorni a 4390 dollari/oncia. In caso di superamento deciso, la prossima significativa resistenza si trova a 4450 dollari/oncia, con successivo target a quota 4500 dollari.

Al ribasso, il massimo del 6 luglio è ora diventato il primo supporto a 4202 dollari/oncia. Se tale supporto dovesse cedere, i livelli successivi da monitorare sono la media mobile a 50 giorni a 4152 dollari/oncia, poi quota 4100 dollari; ancora più giù, il minimo intraday del 3 agosto a 4019 dollari/oncia costituisce un ulteriore supporto.

Ore 02:05 (zona GMT+8), oro spot a 4340,12 dollari/oncia, in rialzo del 2,35%.