Le impennate delle 08:00 e 20:00: l’oro lascia il resto del mondo indietro

Fonte: Wall Street Intelligence Circle

Mentre il mercato azionario, il dollaro e il petrolio rimangono bloccati, l'oro ha registrato due accelerate improvvise alle 08:00 (UTC+8) e alle 20:00 (UTC+8), uscendo fuori dal radar di tutti gli altri mercati.

Alla chiusura di mercoledì, si è verificata una combinazione rara: "forte rialzo dell'oro, mentre gli altri asset sono crollati collettivamente":

- Il mercato azionario statunitense ha visto la sua crescita ribaltata, con il Nasdaq in calo dello 0,83% e l'S&P 500 in calo dello 0,17%. Tuttavia, il Dow Jones è salito dello 0,49%.

- L'indice del dollaro ha continuato la sua discesa, ma resta ancora al di sotto del livello 100;

- Il prezzo del petrolio ha oscillato con movimenti su e giù, terminando con un leggero calo;

- Il prezzo dell'oro è aumentato rapidamente, superando prima i 4100 dollari, poi i 4200 dollari, e chiudendo infine sopra la media mobile a 50 giorni.

In primo luogo, il rialzo del prezzo dell’oro (forte aumento del 4%) non corrisponde al calo del dollaro (leggero calo dello 0,17%), il che indica che si tratta di una rottura significativa (non è semplicemente una normale operazione inversa sul dollaro). Nell'ultimo periodo, il dollaro è sceso, ma l'oro non è salito in modo evidente, fatto che ha sorpreso il mercato. Ora, l’oro sta finalmente recuperando il ritardo rispetto al dollaro. L’ultima volta che il dollaro era a questi livelli, il prezzo dell’oro era circa 200 dollari più alto di ora.

In secondo luogo, il rialzo del prezzo dell’oro si è diviso in due fasi:

· Prima fase: dalle 08:00 alle 14:00 UTC+8, è evidente che i capitali orientali hanno acquistato attivamente, ma questa fase di rialzo appare un po' misteriosa — non può essere spiegata solo con il “taglio dei tassi della Federal Reserve”. Goldman Sachs ha riportato che la posizione totale sull'oro al mercato di Shanghai è aumentata di 19.000 contratti, pari a un incremento di circa il 6%, posizionandosi tra le top cinque variazioni giornaliere degli ultimi tre anni. I report di chiusura precedenti hanno già individuato “la rinnovata partecipazione della Cina” come uno dei principali fattori trainanti del rialzo dell’oro.

· Seconda fase: dalle 20:00 alle 23:00 UTC+8, sono stati pubblicati i dati sull’occupazione ADP negli Stati Uniti, nettamente inferiori alle attese — a luglio sono stati creati 44.000 nuovi posti di lavoro, rispetto ai 95.000 di giugno e circa 25.000 in meno rispetto alle previsioni. Dopo la pubblicazione di questi dati, il mercato ha ridotto le scommesse su ulteriori aumenti dei tassi della Federal Reserve. La probabilità di un rialzo a settembre è scesa al 55%, rispetto al 68% di lunedì.

La prima fase di rialzo non è stata una risposta ai dati USA, ma il risultato di una determinazione attiva dei prezzi da parte dei capitali orientali. È stato il mercato asiatico a spingere il prezzo dell'oro oltre i 4100 dollari, poi quello americano ha proseguito la transazione.

In terzo luogo, il contesto generale di questo rialzo è che “negli ultimi 45 giorni il prezzo dell’oro ha ripetutamente testato al ribasso il livello dei 4000 dollari”, ma non è mai riuscito a romperlo decisamente. Ora che ha superato i 4200 dollari e ha recuperato la media mobile a 50 giorni, c'è un forte significato tecnico.

Come abbiamo detto: l’oro potrebbe aver terminato la fase più debole, ma se entrerà nuovamente in una fase di rialzo sostenuto dipenderà dal primo ritracciamento.

I prossimi due punti da osservare:

Giovedì, se si verificherà un calo, bisogna vedere se qualcuno acquistando tra 4200 e 4208 dollari;

Venerdì, dopo i dati sul lavoro non agricolo, il prezzo dell’oro riuscirà a mantenersi sopra la media mobile a 50 giorni.