Il super piano di Starlink punta all'impero tradizionale delle telecomunicazioni! SpaceX (SPCX.US) ambisce a dominare un mercato da 600 miliardi di dollari con l'obiettivo di integrazione "terra-cielo".

Secondo quanto riportato da Zhitong Finance APP, il colosso tecnologico statunitense SpaceX (SPCX.US), fondato da Musk e focalizzato su "AI + esplorazione spaziale", ha illustrato dettagliatamente durante la conference call dei risultati finanziari, tenutasi dopo la chiusura delle borse USA martedì, l’ambizioso progetto di competere direttamente con i più grandi operatori di telecomunicazioni statunitensi nel settore Internet satellitare, puntando a costruire una rete mobile terrestre pur continuando a sviluppare servizi di comunicazione satellitare ad alta efficienza.

Gwynne Shotwell, presidente e COO di SpaceX, durante la sua prima conference call da dirigente di una società quotata, ha dichiarato: "I tre maggiori operatori di telecomunicazioni negli Stati Uniti – AT&T, Verizon e T-Mobile – rappresentano un mercato che vale circa 600 miliardi di dollari l’anno. Prevedo che riusciremo ad attrarre una parte significativa di quegli utenti, perché credo che i nostri servizi satellitari saranno migliori".

Dopo queste dichiarazioni, le quotazioni di AT&T Inc. (T.US), Verizon Communications Inc. (VZ.US) e T-Mobile US Inc. (TMUS.US) sono fortemente calate nel trading after-hours.

SpaceX è già in grado, tramite Starlink, di trasmettere dati satellitari direttamente agli smartphone, contribuendo a colmare importanti lacune di segnale nelle reti terrestri esistenti. La realizzazione di infrastrutture terrestri di comunicazione, comprese torri per la telefonia mobile, consentirà all’azienda di competere in modo più efficace contro gli operatori storici, forti di clienti con contratti a lungo termine e posizioni di mercato consolidate.

Durante la conference call, Shotwell ha affermato: "Abbiamo piani chiari per la costruzione della parte di infrastruttura di rete terrestre. Quindi, oltre alla connessione fornita direttamente dai satelliti, costruiremo anche l’hardware e i sistemi necessari per offrire veri servizi di comunicazione mobile".

SpaceX dichiara guerra al tradizionale mercato della comunicazione mobile da 600 miliardi di dollari

SpaceX ha esplicitato la sua intenzione di costruire un sistema ibrido "satellite diretto + rete mobile terrestre", supportato dagli asset di spettro di EchoStar; la strategia sta passando dal ruolo di integratore della copertura degli operatori tradizionali a quello di principale sfidante delle grandi telco statunitensi, puntando direttamente agli utenti mobili, al potere di pricing e all’accesso di rete.

La strategia di SpaceX contro AT&T, Verizon e T-Mobile non si limita più a integrare la copertura delle zone remote tramite Starlink, ma cerca di creare un vero operatore mobile integrato satellite-terra: il primo livello si basa su centinaia di satelliti Direct-to-Cell come "stazioni base spaziali", che si collegano direttamente ai normali telefoni 4G eliminando le zone d’ombra delle tradizionali reti; il secondo livello sfrutta le frequenze wireless acquisite da EchoStar per lanciare i propri servizi retail Starlink Mobile; il terzo livello prevede la costruzione di stazioni di trasmissione terrestri, core network, backhaul fibra e sistemi di fatturazione, per offrire capacità nelle aree urbane ad alto traffico, passando così da partner di copertura di T-Mobile a vero operatore nazionale in grado di attrarre autonomamente i clienti delle principali telco.

Si segnala che la FCC americana ha già approvato il trasferimento di spettro e ha richiesto a SpaceX di rispettare gli impegni di costruzione della rete, segno che la strategia Starlink di SpaceX sta passando dalla fase di annuncio commerciale a quella di esecuzione su spettro e infrastrutture.

Il primo report finanziario dopo la quotazione ha rafforzato la credibilità finanziaria della strategia: nel secondo trimestre le entrate di SpaceX sono passate da 4,1 miliardi a 7,8 miliardi di dollari, con una crescita annuale del 92%, superando nettamente i 6,9 miliardi previsti dal mercato; Starlink ha pesato per oltre la metà delle entrate, con una crescita dei ricavi del 66%, dell’utile operativo del 79% e il numero di utenti raddoppiato a 12 milioni, continuando a essere il motore di cassa e profitto dell’intero sistema SpaceX.

Contemporaneamente, SpaceX collabora con Nvidia per realizzare carichi computazionali sui satelliti di calcolo in orbita Starmind AI1, prevedendo l’uso dei chip Nvidia per la realizzazione di data center spaziali; Starship sarà responsabile del trasporto a basso costo e su larga scala dei satelliti per comunicazioni ad alta banda, array solari, radiatori e server per AI. In questo modo si realizza un ciclo verticale chiuso che va dai razzi riutilizzabili per ridurre i costi di lancio, a Starlink per creare una rete globale, dalla comunicazione mobile che espande utenti e cash flow fino alla potenza computazionale in orbita per dati ad alto valore. L’obiettivo di SpaceX si estende ormai dalle telecomunicazioni alle infrastrutture globali per comunicazione e AI.

Il collegamento diretto via satellite è solo il preludio: la rete terrestre è il vero traguardo di Starlink?

I normali smartphone 4G/5G possono già collegarsi direttamente ai satelliti via Starlink Direct to Cell, ma al momento di fatto il satellite funge solo da "stazione base spaziale", utilizzando lo spettro degli operatori partner per offrire messaggi, alcuni dati applicativi e collegamenti d’emergenza solo in zone prive di segnale terrestre e con cielo sgombro; la banda, la copertura indoor, la capacità e la latenza sono ancora nettamente inferiori rispetto alle reti cellulari tradizionali, e alcune applicazioni non funzionano ancora correttamente.

Il cosiddetto "rete terrestre" su cui SpaceX sta puntando è la realizzazione di proprie basi terrestri, core network, backhaul fibra e capacità urbana ad alta densità, per supportare voce, video HD e milioni di utenti simultanei; dunque, il collegamento satellitare risolve il problema "c’è o non c’è segnale" nelle aree remote, mentre la rete terrestre affronta la questione urbana di "il segnale è sufficientemente veloce e stabile", e solo combinando le due soluzioni SpaceX può passare dal ruolo di partner di copertura di AT&T, Verizon e T-Mobile a quello di vero operatore mobile integrato.

Il vantaggio principale di Internet satellitare rispetto agli operatori tradizionali è la possibilità di espandere la copertura senza costruire torri, fibra e data center ovunque, raggiungendo rapidamente montagne, oceani, aviazione, aree colpite da disastri e zone a bassa densità, e migliorando la resilienza della rete tramite la ridondanza satellitare; tra gli svantaggi ci sono: capacità limitata per ogni spettro e fascio del singolo satellite, minor capacità per area nelle zone affollate rispetto alle celle terrestri, più debole copertura indoor e in presenza di ostacoli, oltre a limiti su latenza, consumo energetico, upload dai terminali e costo di aggiornamento dei satelliti.

Per questo le reti puramente satellitari sono adatte a risolvere il problema "c’è copertura o no", mentre quelle terrestri sono più adatte a garantire "connessione ultraveloce per milioni di persone in città"; la forma più competitiva non è la sostituzione totale del cellulare da parte del satellite, ma la fusione delle due tecnologie da parte di SpaceX, padroneggiando sia i satelliti che lo spettro e parte della rete terrestre, offrendo un servizio continuo. Anche AT&T, Verizon e T-Mobile hanno annunciato investimenti congiunti nelle tecnologie satellitari D2D, segno che anche i tradizionali operatori puntano a integrare cielo e terra e non più a difendere esclusivamente le reti terrestri.

Il target price più ottimistico di Wall Street su SpaceX è di 800 dollari, mantenuto dall’analista di Raymond James, Brian Gesuale, con rating "Strong Buy". Considerando il prezzo attuale di circa 125,33 dollari, il potenziale teorico di crescita è del 538%; con una valutazione IPO di 135 dollari pari a 1,75 mila miliardi e ipotizzando la stessa base azionaria, un target di 800 dollari equivarrebbe a una capitalizzazione di 10,4–10,5 mila miliardi. Tuttavia, questo scenario estremamente bullish, nettamente superiore al consensus, va confrontato con i target medi degli analisti — attualmente tra 228 e 237 dollari. Raymond James di fatto scommette su SpaceX come "piattaforma infrastrutturale del secolo" per comunicazione globale, trasporto spaziale a costi super ridotti e calcolo AI orbitale, ipotizzando riutilizzo completo di Starship, data center spaziali su larga scala e una crescita esponenziale dei ricavi intorno al 2031.