Needham sostiene i due giganti EDA: Cadence Design Systems (CDNS.US) e Synopsys (SNPS.US) sono stati penalizzati ingiustamente; si prevede che l’intelligenza artificiale guiderà una crescita accelerata del settore

Secondo quanto riportato da Zhitong Caijing APP, mentre le azioni di Cadence Design Systems (CDNS.US) e Synopsys (SNPS.US) hanno registrato cali per diversi giorni di negoziazione, la banca d'investimento Needham ha ribadito il proprio rating "Buy" (Acquista) su questi due giganti dell'automazione della progettazione elettronica (EDA), sottolineando nuovamente la loro logica d'investimento centrale: l’Agentic AI guidata dall'intelligenza artificiale stimolerà una nuova crescita accelerata dell’industria EDA.

Il team di analisti Needham guidato da Charles Shi ha affermato che la preoccupazione principale dei ribassisti per il settore EDA è sempre stata che l’AI potrebbe comportare uno shock dirompente. Recentemente queste visioni ribassiste si sono ulteriormente rafforzate, soprattutto dopo il lancio di Kimi K3 da parte di Moonshot AI. Questo modello, grazie ai Large Language Model (LLM), ha dimostrato una certa capacità di automatizzare la progettazione dei chip, aumentando la preoccupazione sul mercato per una possibile sostituzione degli strumenti EDA da parte dell’AI e portando ad un calo consecutivo dei prezzi delle azioni di Cadence Design Systems e Synopsys: alla chiusura di lunedì del mercato azionario statunitense, Cadence aveva accumulato sette giorni consecutivi di ribasso e Synopsys sei.

Gli analisti hanno confutato la tesi ribassista secondo cui "l’AI sconvolgerà l’industria EDA" e ritengono che queste preoccupazioni siano nettamente esagerate. Le imprese EDA hanno risposto più volte in merito, sottolineando come, in realtà, siano beneficiarie dello sviluppo dell’AI, soprattutto dopo la diffusione dell’Agentic AI, tecnologia che potrebbe riaccendere la crescita delle licenze software EDA.

Gli analisti dichiarano: “Nel complesso, riteniamo che l'applicazione dei Large Language Model (LLM) sarà probabilmente limitata principalmente alla scrittura di codice RTL (Register Transfer Level), il che non influenzerà le principali categorie di strumenti software EDA, quali sintesi (Synthesis), piazzamento e instradamento (Place and Route) e verifica fisica (Physical Verification).”

Gli analisti aggiungono: “Riteniamo che l’Agentic AI non sia dirompente per l’EDA, bensì complementare. Ha infatti il reale potenziale di guidare una nuova accelerazione nella crescita delle licenze software EDA. Abbiamo anche raccolto le opinioni autentiche di esperti del settore sull’‘EDA nativa AI’. Nel complesso, crediamo che l’EDA nativa AI sia ancora lontana dall’avere un impatto significativo sull’industria reale.”

Gli analisti aggiungono: “Dal punto di vista del mercato azionario, abbiamo osservato che le narrazioni pessimistiche sui rischi dell’AI hanno già portato a una evidente errata valutazione del comparto EDA.” Gli analisti suggeriscono agli investitori di cogliere queste opportunità derivanti dalla errata valutazione, riaffermando ancora una volta l’ottimismo sulla logica d'investimento secondo cui “l’Agentic AI guida la nuova crescita accelerata dell’industria EDA.” Questa opinione si allinea con le raccomandazioni fornite la scorsa settimana dagli analisti di BNP Paribas, i quali ritengono anche che il recente sell-off su Cadence Design Systems e Synopsys sia stato ingiustificato e suggeriscono agli investitori di “acquistare sui ribassi”.