Lione: mantiene la valutazione "outperform" per Baidu, con un prezzo obiettivo di 176 dollari

Secondo quanto riportato da Golden Ten Data l’11 maggio, Lyon ha pubblicato un rapporto in cui prevede che il reddito core del primo trimestre di una certa piattaforma di exchange diminuirà su base annua del 2,5% fino a 24,8 miliardi di RMB, a causa di un calo dei ricavi da marketing di oltre il 20%, sebbene i ricavi relativi alle attività legate all’intelligenza artificiale dovrebbero registrare una crescita del 39% fino a 12,4 miliardi di RMB, pari al 50% dei ricavi BGB. In particolare, le infrastrutture cloud AI rappresentano un nuovo motore di crescita, beneficiando di un’impennata del carico di lavoro in ambito inferenziale, con ricavi in aumento di oltre il 40% su base annua. Il management prevede che il reddito totale BGB del secondo trimestre crescerà dell’1,8% su base annua, con un continuo miglioramento del margine di profitto rispetto al trimestre precedente. Il piano di scissione dei chip Kunlun della piattaforma di exchange sta procedendo senza intoppi, e la società prevede anche di aumentare il ritorno agli azionisti tramite riacquisto di azioni e dividendi. Lyon prevede che i ricavi da marketing BGB della piattaforma di exchange diminuiranno del 21% su base annua nel primo trimestre di quest’anno, ampliando il calo rispetto al 16% del quarto trimestre 2025. Ciò è dovuto principalmente alla debolezza stagionale legata al Capodanno Lunare, che quest’anno cadeva più tardi, oltre alla crescente concorrenza nel settore della pubblicità AI. Tuttavia, le attività di marketing native per l’AI hanno mostrato una performance notevole, con ricavi previsti in forte crescita del 65% su base annua fino a 2,8 miliardi di RMB, il 22% del totale dei ricavi da marketing BGB. Lyon mantiene il rating “outperform” per la piattaforma di exchange e il prezzo obiettivo a 176 dollari.