Mentre i giganti della tecnologia stanno bruciando centinaia di miliardi di dollari per costruire infrastrutture di intelligenza artificiale, Apple sta scommettendo silenziosamente su un’altra strada. L’azienda sta sviluppando smart glasses, auricolari con fotocamera e pendenti indossabili che portano l’AI direttamente sul corpo invece che in enormi server farm.
Il contrasto è evidente. Amazon, Alphabet, Microsoft e Meta prevedono di spendere oltre 650 miliardi di dollari in AI quest’anno. Si tratta di uno dei maggiori aumenti d’investimento annuali nella storia del settore. Apple dovrebbe spendere poco più di 14 miliardi di dollari nell’anno fiscale 2026. Questo dato è stabile rispetto all’anno precedente e rappresenta solo una piccola frazione rispetto a quanto stanno investendo i concorrenti nella tecnologia.
Durante una riunione con i dipendenti all’inizio di questo mese, l’amministratore delegato Tim Cook ha lasciato intendere la direzione dell’azienda. Ha dichiarato che Apple stava lavorando su nuove categorie di prodotti ed era estremamente entusiasta a riguardo. Ha aggiunto che l’azienda stava investendo in nuove tecnologie perché il mondo sta cambiando rapidamente.
Apple sta accelerando lo sviluppo di tre nuovi dispositivi indossabili che dipendono dalle fotocamere e si collegano all’iPhone tramite un assistente Siri potenziato, secondo persone a conoscenza dei piani sentite da SCMP. I prodotti includono smart glasses, un pendente che si aggancia ai vestiti o si indossa come una collana, e AirPods aggiornate. Tutti e tre si affidano al contesto visivo per aiutare l’assistente digitale a svolgere le attività. Gli AirPods e il pendente sono più semplici, dotati di fotocamere a bassa risoluzione pensate per aiutare l’AI, piuttosto che per scattare foto o registrare video. Gli occhiali saranno di fascia più alta.
Sebbene le vendite di iPhone rimangano solide, Apple sta cercando di recuperare terreno. Il rinnovamento di Siri è stata una delle sfide principali, con aggiornamenti ostacolati da problemi di sviluppo che ne hanno ritardato il lancio. L’azienda sta preparando una versione dell’assistente per iOS 27, prevista entro la fine dell’anno, che avrà un’interfaccia simile a quella di un chatbot. Apple si affiderà a modelli sottostanti co-sviluppati con Google.
Ci si aspetta che l’AI cambi il modo in cui i consumatori utilizzano i telefoni, con sempre più attività che si sposteranno sui dispositivi periferici. Gli occhiali di Meta sono già diventati un successo e OpenAI sta sviluppando dispositivi, inclusi wearables, con l’aiuto dell’ex capo designer di Apple Jony Ive e altri ex dirigenti Apple.
L’ultimo grande tentativo di Apple in una nuova categoria, il costoso visore Vision Pro, non ha avuto risonanza tra i consumatori. L’azienda è ora alla ricerca di una svolta con la sua spinta verso i dispositivi indossabili, con l’obiettivo di mantenere gli utenti all’interno dell’ecosistema Apple.
Un accordo da 1 miliardo di dollari con Google salva 100 miliardi di dollari in infrastrutture
Apple sta scommettendo che il settore passerà da un’ampia formazione centralizzata all’elaborazione direttamente sui dispositivi. Licenziare Gemini di Google per circa 1 miliardo di dollari all’anno le consente di accedere a modelli avanzati senza dover spendere oltre 100 miliardi di dollari per costruirne di propri.
Microsoft, Meta e Amazon, le tre aziende che stanno investendo miliardi nell’infrastruttura AI, sono tutte in negativo negli ultimi 12 mesi, con cali rispettivamente del 4,35%, 5,97% e 6,52%. Apple, con una spesa annuale modesta e un guadagno dell’8,02%, sta superando tutte e tre le grandi spendaccione dell’AI. I numeri dall’inizio dell’anno raccontano una storia ancora più netta. Microsoft è crollata del 17,99% nel 2026, risultando la peggiore del gruppo, mentre Apple è a solo -2,82%.
Apple emerge come un porto sicuro rispetto a questa storia di grandi spese, semplicemente perché la sua spesa è relativamente bassa. La spesa di Apple per il 2025 è stata di 12,7 miliardi di dollari. Wall Street prevede una spesa di 12,9 miliardi di dollari per il 2026. In confronto, Meta ha dichiarato a gennaio di aspettarsi una spesa annua compresa tra 115 e 135 miliardi di dollari.
Il fatto che Apple non stia spendendo quasi quanto i concorrenti non è sempre stato visto come una cosa positiva. Wall Street voleva vedere Apple rilasciare aggiornamenti significativi in grado di mantenere entusiasti i clienti esistenti e di attrarne di nuovi. Tuttavia, l’azienda ha ritardato il lancio di alcuni degli aggiornamenti più attesi e la sua tecnologia esistente non ha impressionato.
Pressione sui margini da costi dei chip, possibili aumenti di prezzo
Non sarà tutto in discesa. I margini sono a rischio perché i chip che vengono inseriti nei prodotti Apple stanno diventando più costosi, dato che la domanda di memoria che alimenta questi sistemi supera l’offerta. L’amministratore delegato Tim Cook non ha escluso aumenti di prezzo, ma ciò potrebbe ridurre la domanda da parte dei consumatori, già alle prese con un costo della vita più elevato.
Apple terrà un evento “special experience” il 4 marzo secondo Jason Goh, che ha condiviso l’invito su Threads. Secondo i rapporti, l’azienda si sta preparando ad annunciare diversi nuovi dispositivi nelle prossime settimane.
Wall Street sarà alla ricerca di qualsiasi segnale di progresso. Questo potrebbe aggiungere speranza di crescita agli acquisti rifugio che stanno ora alimentando i guadagni del titolo.
