JP Morgan riduce l'obiettivo di prezzo su Spotify (SPOT) a 700 dollari
Spotify Technology S.A. (NYSE:SPOT) è una delle 13 azioni di crescita ad alto rischio e alto rendimento su cui investire.
L'11 febbraio, JPMorgan ha ridotto il suo target price su Spotify del 13,0% a 700 dollari da 805 dollari, mantenendo comunque una raccomandazione Overweight sul titolo. L'azienda ritiene che i recenti aumenti dei prezzi degli abbonamenti di SPOT mitigheranno l'impatto dell'aumento dei costi di royalty nel 2026. Inoltre, pensa che il sentimento degli investitori riguardo l'impatto dell'AI su Spotify sia esagerato.
Questo aggiornamento del target price arriva un giorno dopo che Spotify ha pubblicato il suo rapporto sugli utili del quarto trimestre 2025 il 10 febbraio. I risultati hanno mostrato una crescita degli utenti superiore alle attese, con un aumento degli utenti attivi mensili totali (MAU) dell'11% su base annua a 751 milioni (rispetto a una previsione di 745 milioni) e degli abbonati premium del 10% su base annua a 290 milioni (contro una stima di 289 milioni). Questa crescita degli utenti si è tradotta in una crescita dei ricavi del 6% su base annua, con ricavi totali che hanno raggiunto i 4,5 miliardi di euro (in linea con la guidance). Gli abbonamenti premium hanno trainato questa crescita, aumentando dell'8% su base annua fino a 4,0 miliardi di euro e compensando il calo dei ricavi supportati dalla pubblicità, che sono scesi del 4% su base annua a 0,5 miliardi di euro.
Per quanto riguarda la redditività, la crescita dell'utile lordo ha superato quella dei ricavi con un aumento del 10% su base annua a 1,50 miliardi di euro (da 1,35 miliardi di euro), grazie a un miglioramento di 90 punti base del margine lordo su base annua (150 punti base su base trimestrale) al 33,1%. Anche l'utile operativo ha seguito una tendenza simile, crescendo del 47% su base annua a 0,70 miliardi di euro (da 0,58 miliardi di euro) grazie a un'espansione di 430 punti base del margine operativo (190 punti base QoQ) fino al 15,5%.
Il management di Spotify ha inoltre presentato le sue previsioni per il 1
Spotify Technology S.A. (NYSE:SPOT) è una delle principali piattaforme di streaming musicale digitale. La società ha sede in Lussemburgo ed è stata fondata nel dicembre 2006 da Daniel Ek e Martin Lorentzon.
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