Il Nasdaq crolla del 5.52% in correzione, i timori normativi sull'IA innescano un sell-off dei chip: tre rischi da monitorare per i trader del NAS100

Il rimbalzo post-elezioni di metà mandato delle azioni statunitensi si è rapidamente invertito, e le azioni legate all'IA sono diventate il fulcro di un ampio sell-off del mercato. L'azionario statunitense è sprofondato il 5 novembre; il Nasdaq ha perso il 5.52%, chiudendo a 24,315.00, segnando il suo maggior calo giornaliero degli ultimi 19 mesi. L'indice ha chiuso al di sotto di oltre il 10% rispetto ai massimi del 6 ottobre, entrando in territorio di correzione tecnica.

L'S&P 500 ha perso il 4.36% a 7,353.73, mentre il Dow Jones Industrial Average è sceso del 3.44% a 51,523.06. Il sell-off ha rispecchiato molto più che una semplice presa di profitto nei titoli tecnologici. Gli investitori stavano rivalutando se le rapide aspettative di crescita alla base del rally dell'IA potessero ancora giustificare le attuali valutazioni, dato l'aumento dei rischi normativi e del tasso d'interesse.

I timori per un'espansione più lenta dell'infrastruttura IA colpiscono per prime le azioni di chip

Al centro del sell-off c'erano le preoccupazioni per il ritmo di espansione dell'infrastruttura IA.

I democratici hanno ripreso il controllo del Congresso alle elezioni di metà mandato e si sono assicurati la vittoria in alcuni stati dove l'opposizione ai nuovi data center era in crescita. I risultati hanno sollevato le preoccupazioni degli investitori sul fatto che le approvazioni e la costruzione di data center potrebbero incontrare ostacoli maggiori.

Melissa Brown, responsabile globale della ricerca sulle decisioni di investimento presso SimCorp, ha osservato che anche se i membri neoeletti del Congresso e i governatori non potessero bloccare del tutto la costruzione legata all'IA, un semplice rallentamento potrebbe minare le aspettative di crescita basate su una rapida espansione.

Per i mercati, il problema principale non è necessariamente se la domanda di IA svanirà, ma quando tale domanda si tradurrà in ricavi. I ritardi nella costruzione di data center potrebbero costringere gli investitori a rivedere le tempistiche per le spedizioni di chip, l'impiego della capacità di calcolo e i relativi rendimenti di investimento.

Di conseguenza, le azioni dei chip hanno guidato il declino. Nvidia (NVDA) ha perso oltre il 9%, mentre il Philadelphia Semiconductor Index è sprofondato di più del 12%. Qualcomm (QCOM) è crollata del 9.5%, sotto la pressione non solo del sell-off dell'intero settore, ma anche delle vendite di chip per smartphone del quarto trimestre che hanno deluso le aspettative di mercato, indebolendo ulteriormente l'interesse all'acquisto.

I sell-off si estendono ai data center e all'energia, mentre la catena di investimento dell'IA è sotto pressione

La correzione non si è fermata ai semiconduttori. Le vendite si sono estese a tutta la supply chain dell'IA.

Gli operatori di data center IREN e Applied Digital (APLD) sono scesi ciascuno di oltre il 14%, mentre CoreWeave (CRWV) ha registrato un calo di quasi il 10%. GE Vernova (GEV) e Constellation Energy (CEG), entrambi beneficiari della domanda di elettricità trainata dall'IA, hanno perso rispettivamente il 7.5% e il 2.5%.

Questi movimenti suggeriscono che i mercati stiano riprezzando ben più che la sola domanda di chip. Vengono rivalutate anche le aspettative di crescita per le operazioni dei data center, le attrezzature elettriche e l'approvvigionamento energetico. Quando il ritmo di investimento lungo un'intera catena industriale viene messo in discussione, i titoli precedentemente spinti dallo stesso tema possono affrontare una simultanea compressione delle valutazioni.

Anche i titoli tecnologici a grande capitalizzazione si sono indeboliti. Meta (META) è calata del 4%, mentre Amazon (AMZN) e Alphabet (GOOGL) sono scese ciascuna del 2.2%, aggiungendo pressione ai principali indici.

Il volume di trading subisce un'impennata, ma una correzione tecnica non conferma il fondo

I componenti dell'S&P 500 hanno perso circa $3000 mld in capitalizzazione di mercato combinata in un solo giorno. Il volume di trading sulle borse statunitensi ha raggiunto 26.9 mld di azioni, circa il 52% al di sopra della media di 17.7 mld degli ultimi 20 giorni di scambi, mostrando che il declino era accompagnato da un sostanziale aumento dell'attività.

Tuttavia, un brusco calo con volume elevato non conferma di per sé che il mercato abbia toccato il fondo, e non significa che altre ingenti perdite siano inevitabili. Gli investitori devono ancora osservare se l'eventuale rimbalzo riesce a tenere, se le azioni tecnologiche a grande capitalizzazione si stabilizzano, e se le preoccupazioni in merito alle politiche cambieranno significativamente.

È inoltre importante distinguere una correzione tecnica (un calo superiore al 10% rispetto a un picco) da un mercato ribassista, definito comunemente come un declino di almeno il 20%. Nonostante le ingenti perdite registrate in una sola giornata, l'S&P 500 e il Nasdaq rimangono in positivo rispettivamente del 7.4% e del 4.6% per quest'anno.

Prospettive per NAS100: politiche, tassi d'interesse e azioni tecnologiche

Per i trader che seguono i CFD sull'indice Nasdaq-100 (NAS100), tre variabili chiave meritano attenzione.

1. I timori normativi legati all'IA si trasformeranno in vere restrizioni?

Attualmente i mercati stanno prezzando le aspettative sulle politiche. I trader dovrebbero monitorare le approvazioni dei data center, le restrizioni locali sulle costruzioni e i piani di spesa in conto capitale delle aziende tecnologiche.

Se le aziende manterranno i propri piani di espansione, alcune preoccupazioni potrebbero attenuarsi. In caso di ritardi nelle costruzioni o riduzioni dei piani di spesa, la pressione sulle valutazioni rischierebbe di intensificarsi.

2. In che modo le buste paga non agricole influenzeranno le aspettative sul tasso d'interesse?

Sia la presidente della Federal Reserve di Cleveland, Beth Hammack, che il presidente della Federal Reserve di Richmond, Thomas Barkin, hanno sollevato la possibilità di futuri rialzi dei tassi nei loro interventi. I mercati si concentreranno quindi sui dati dell'occupazione statunitense del mese di ottobre, il cui rilascio è programmato per il 6 novembre.

Solidi dati su salari e occupazione potrebbero rafforzare le aspettative che i tassi d'interesse rimarranno a livelli elevati, mettendo sotto pressione le valutazioni delle azioni growth. Dati nettamente più deboli potrebbero stimolare aspettative di un allentamento monetario, ma sollevare anche dubbi relativi a un rallentamento dell'economia.

I trader devono valutare attentamente sia i dati che la reazione dei mercati, piuttosto che considerare risultati solidi o scarsi come segnali automatici di acquisto o di vendita.

3. Le azioni tecnologiche a grande ponderazione riusciranno a stabilizzarsi?

Le performance dei leader dei semiconduttori, come Nvidia, unitamente alle altre azioni tecnologiche a grande capitalizzazione, offrono indizi decisivi per il NAS100.

Tuttavia, il Nasdaq Composite citato in questo articolo è differente dal Nasdaq-100 Index sottostante al NAS100. Il livello 24,315.00 non dovrebbe quindi essere impiegato direttamente alla stregua di un livello di trading per il NAS100 o come supporto di riferimento.

Per operare analisi di trading, si prega di fare affidamento sulle quotazioni, sulle specifiche contrattuali e sui grafici relativi al NAS100 forniti dalla propria piattaforma.

Trading con la volatilità del NAS100: metti la gestione del rischio prima dell'ingresso a mercato

I timori normativi sull'IA, le ingenti perdite delle azioni relative ai chip, e le perplessità connesse ai tassi d'interesse hanno reso le azioni tecnologiche più sensibili ai nuovi sviluppi. Per i trader di CFD, identificare la direzione del mercato rappresenta unicamente l'inizio del lavoro. La gestione della leva, il dimensionamento delle posizioni e il rischio associato agli eventi sono altrettanto centrali.

I prezzi possono spostarsi rapidamente durante le principali uscite di natura economica, e gli ordini di stop loss potrebbero entrare a prezzi meno favorevoli a causa di gap di mercato o cambiamenti nella liquidità.

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Tutti i materiali formativi forniti da Bitget sono unicamente a scopo educativo e non sono da intendersi in alcun modo come consulenze finanziarie. Le strategie e gli esempi esposti sono forniti come mero riferimento e potrebbero non riflettere la realtà dei mercati. Il trading di CFD comporta rischi significativi e può includere la potenziale perdita dell'intero capitale. I risultati del passato non costituiscono alcuna garanzia circa quelli futuri. Sei pregato di effettuare opportune verifiche e accertarti di comprendere a pieno i rischi connessi. Bitget non si ritiene responsabile per alcuna decisione di trading assunta dai suoi utenti.