Caterpillar (CAT.US) turun hampir tiga puluh persen dari rekor tertinggi, harga minyak yang tinggi ditambah dengan meredupnya tren AI memberikan tekanan pada saham industri.

Aplikasi Zhihu Finance mengabarkan bahwa harga saham Caterpillar (CAT.US) sedang menuju penurunan lebih dari 30% dari puncak historisnya. Harga minyak mentah yang tinggi, naiknya imbal hasil obligasi Amerika, serta meredanya logika perdagangan artificial intelligence (AI), menyebabkan seluruh sektor industri terus mengalami tekanan.

Pada hari Rabu, saham ini sempat anjlok hingga 4% dalam perdagangan intraday, menyentuh titik terendah harian di 742,01 dolar AS. Saat ini, harga sahamnya telah turun sekitar 30% dari rekor tertinggi 1.064,90 dolar AS pada akhir Juni.

Penurunan kali ini bertepatan dengan aksi jual bersama di saham chip dan sektor infrastruktur AI, sementara data inflasi terbaru semakin memperkuat kekhawatiran pasar bahwa Federal Reserve mungkin akan menaikkan suku bunga lebih agresif dari perkiraan.

Dalam beberapa bulan terakhir, para trader terus waspada terhadap risiko “kenaikan harga yang terlalu cepat dan valuasi yang overstretched” pada saham infrastruktur AI. Pelemahan Caterpillar juga berkorelasi dengan fluktuasi pada produsen peralatan pembangkit listrik, produsen chip, serta perusahaan rantai industri data center. Sejak pertengahan Agustus, lonjakan harga minyak dan kenaikan imbal hasil obligasi Amerika semakin mempersempit ruang gerak saham-saham industri.

Meski begitu, dalam jangka waktu lebih panjang, saham Caterpillar masih mencatat kenaikan sekitar 40% dalam setahun terakhir, mencerminkan kepercayaan investor terhadap fundamental jangka panjang perusahaan. Pembangunan data center yang berkelanjutan terus mendorong pesanan turbin gas dan mesin, sementara bisnis alat berat juga tumbuh dengan laju yang pesat.

Saat ini, fokus pasar beralih ke laporan keuangan yang akan dirilis pada akhir bulan ini. Analis Jefferies Stephen Volkmann mengungkapkan, akibat kenaikan biaya pengiriman dan bahan baku, produsen mesin umumnya menghadapi tekanan di sisi biaya; untuk mempertahankan margin keuntungan, Caterpillar semakin bergantung pada ekspansi volume penjualan.

“Permintaan akhir pada sektor alat berat tetap kuat, dan momentum positif mulai menyebar dari data center ke sektor lainnya. Namun yang jadi kekhawatiran investor adalah, dalam situasi inflasi komoditas yang terus berlangsung, apakah penyesuaian harga bisa menutupi kenaikan biaya dan apakah margin laba akan tertekan,” tulis Volkmann dalam riset minggu ini.