86% saham penyusun mencatat laba melebihi ekspektasi! Demam AI memicu lonjakan laba S&P 500, proyeksi pertumbuhan tahunan naik menjadi 32%

Aplikasi Finansial Zhihui menyadari bahwa ekspektasi laba tahunan S&P 500 sedang meningkat, didukung oleh gelombang kecerdasan buatan (AI) dan kinerja laba paruh pertama yang lebih kuat dari perkiraan.

Data BI menunjukkan, hampir semua perusahaan dalam indeks S&P 500 telah merilis laporan keuangan, di mana 86% di antaranya membukukan laba yang melampaui perkiraan analis—persentase tertinggi sejak 2021.

Berdasarkan data Wall Street, ekspektasi laba perusahaan sektor konsumen tidak esensial dan telekomunikasi dinaikkan, sehingga tingkat pertumbuhan laba prediksi untuk indeks acuan ini tahun ini mencapai 32%, naik dari 24% sebelum musim laporan keuangan kuartal kedua.

Analis BI, Nathaniel Wehrhoffer, menyatakan: "Pembangunan massal AI menjadi katalisator nyata kuatnya pertumbuhan laba yang kami perkirakan pada 2026." Ia menambahkan, peningkatan pada kuartal kedua bahkan lebih tinggi dari kuartal pertama, “dan kuartal pertama saja sudah mencatatkan rekor.”

Prediksi Pertumbuhan Laba S&P 500 Tahun 2026

Kinerja kuartal kedua sangat luar biasa, karena sebelumnya beberapa analis sempat meragukan apakah perusahaan masih mampu memenuhi ekspektasi pasar yang lebih tinggi setelah awal tahun yang kuat.

Kinerja yang jauh melampaui ekspektasi terutama terjadi pada perusahaan-perusahaan terkait AI, seperti Amazon dan Alphabet.

Sektor jasa telekomunikasi mengalami revisi kenaikan terbesar, dan kini diperkirakan laba tahun ini akan tumbuh 51%, naik dari prediksi 26% di awal kuartal kedua.

Di dalam sektor tersebut, EchoStar Corp., Alphabet, dan Warner Bros. Discovery mengalami kenaikan revisi tertinggi dalam tiga bulan terakhir. Saham berat sektor ini, Alphabet, mendapatkan dorongan dari pertumbuhan pendapatan iklan yang kuat serta monetisasi berbasis AI; sementara EchoStar mencatatkan lompatan laba terbesar dalam sektor tersebut, terutama didorong oleh peristiwa satu kali (one-off).

Analis BI, Rahul Jain, menyatakan bahwa bahkan jika kontribusi laba “berukuran sangat besar” dari proyek satu kali dikeluarkan dari S&P 500 yang lebih luas, musim laporan keuangan tahun ini tetap merupakan salah satu yang terkuat dalam sejarah.

Setelah pengumuman kinerja kuartal kedua, ekspektasi laba sektor konsumen tidak esensial mengalami kenaikan tertinggi ketiga. Kecuali otomotif, semua sub sektor mencatatkan laba di atas ekspektasi, dengan Amazon yang labanya tiga kali lipat dari perkiraan. Sekarang, laba sektor tersebut diprediksi bertumbuh 32% tahun ini, naik dari prediksi sebelumnya sekitar 12%.

Analis BI, Wendy Song, mengatakan: "Retailer seperti Target, Walmart, TJX, Ross Stores, dan Estee Lauder, semuanya melaporkan laba per saham (EPS) di atas ekspektasi dan menaikkan panduan laba mereka, berkat belanja konsumen yang tetap sehat."

Teknologi

Sektor teknologi terus memperoleh manfaat dari peningkatan belanja modal untuk pengembangan AI, meskipun beberapa tantangan mulai terlihat.

Wehrhoffer menyatakan: "Perusahaan AI masih menjadi pendorong utama laba S&P 500." Dia menambahkan, walaupun grup ini mungkin telah mencapai puncak pada kuartal tersebut dan ekspansi margin laba yang melambat meningkatkan ambang profitabilitas, kekuatan fundamental tetap tidak luntur.

Peningkatan biaya mulai menjadi beban. Prospek penjualan Apple mengecewakan karena harga memori yang naik sehingga waktu tunggu produk bertambah; sementara Nvidia memperingatkan bahwa margin laba mereka akan menyempit akibat lonjakan biaya memori. Nvidia, Apple, dan Microsoft adalah saham-saham dengan bobot terbesar dalam indeks ini.

Energi

Kinerja perusahaan energi meningkat berkat permintaan listrik yang stabil di pasar, serta dampak konflik Timur Tengah yang lebih kecil dari perkiraan.

Perkiraan laba ExxonMobil dan Chevron dinaikkan. Chevron membukukan laba rekor, sementara kenaikan harga minyak mentah akibat perang Iran menambah laba ExxonMobil sekitar USD 3,7 miliar.

Baker Hughes menonjol di antara perusahaan peralatan dan jasa energi, karena dampak perang di Timur Tengah tidak sebesar prediksi, sementara permintaan pesanan lebih tinggi. Dengan pesanan teknologi industri dan energi yang dua kali lipat tahun-ke-tahun, mencapai rekor USD 7,1 miliar, perusahaan ini menaikkan proyeksi tahunan.

Keuangan

Karena katalisator diperkirakan bertahan hingga kuartal ketiga, estimasi laba kuartal kedua untuk perusahaan keuangan sedikit naik.

Analis Keefe Bruyette & Woods, Shreyyank Gandhi, mengatakan: "Pasar modal yang kuat, pertumbuhan pinjaman yang berkesinambungan, dan kondisi kredit yang bersih secara bersama-sama menopang kinerja kuartal kedua 2026."

Berdasarkan data rekap BI, pendapatan dari perdagangan pendapatan tetap, saham, valuta asing, dan komoditas utama, berikut biaya transaksi, diproyeksikan akan tumbuh pada kuartal ketiga. Analis BI, Neil Sipes, mengatakan perdagangan kredit didukung oleh transaksi aktif pada obligasi dan produk sekuritisasi, sementara biaya konsultasi diprediksi naik seiring transaksi skala besar.

Sipes menyatakan, pendapatan dari perdagangan saham kemungkinan akan sedikit menurun dari kuartal kedua yang "sangat baik", namun koreksi musiman ini adalah hal normal dan bukan karena kegiatan bisnis melambat secara keseluruhan.

Eric Baeder, analis BI, mengatakan laba bank menengah tahun depan diperkirakan tumbuh lebih cepat dibanding bank regional besar, dan menambahkan bahwa kelompok ini kurang sensitif terhadap tekanan biaya simpanan.