TESR FRA Diluncurkan! Treehouse Bekerja Sama dengan FalconX, Membuka Era Baru Derivatif Staking Ethereum
FalconX meluncurkan protokol suku bunga forward Ethereum (FRA).
FalconX, broker aset digital institusional terkemuka di dunia, mengumumkan peluncuran pasar perdagangan protokol suku bunga forward Ethereum (FRA) pertama yang didasarkan pada Treehouse Ethereum Staking Rate (TESR). Ini adalah pertama kalinya pasar kripto memperkenalkan instrumen derivatif yang terhubung dengan pasar suku bunga keuangan tradisional, menandai langkah penting aset digital menuju pasar pendapatan tetap.
TESR FRA yang dijalankan oleh FalconX memungkinkan partisipan untuk melakukan penguncian suku bunga, lindung nilai risiko, dan penataan portofolio dengan merujuk pada TESR (suku bunga acuan staking Ethereum yang dikembangkan khusus oleh Treehouse untuk pasar aset digital). Ini tidak hanya membantu investor menstabilkan hasil staking di masa depan, tetapi juga menyediakan alat manajemen risiko yang lebih efisien bagi institusi, meningkatkan efisiensi penggunaan modal.
Saat ini, sejumlah investor institusi dan hedge fund ternama seperti Algoquant, August Digital, Edge Capital, Monarq, Gallet Capital, LeadBlock Partners, BitPanda, MEV Capital, Mirana, Moonvault, RockawayX, Wave Digital Assets, dan JPEG Trading telah berpartisipasi atau menyatakan minat untuk bertransaksi. Selain menyoroti meningkatnya permintaan institusi terhadap derivatif suku bunga staking, ini juga menandai tonggak penting dalam memperkenalkan instrumen suku bunga dari keuangan tradisional ke pasar kripto.
Apa itu FRA (Forward Rate Agreement)?
FRA adalah derivatif suku bunga yang umum di pasar keuangan tradisional, digunakan untuk mengunci suku bunga pada periode tertentu di masa depan guna melakukan lindung nilai atau investasi.
Contohnya, hari ini Anda dan lawan transaksi menandatangani TESR FRA, menyepakati bahwa "selama 3 bulan yang dimulai 3 bulan dari sekarang, Anda akan menerima suku bunga staking ETH yang tetap di 4,25%":
- Jika pada saat jatuh tempo TESR > 4,25%: berarti suku bunga pasar nyata lebih tinggi dari kontrak → pihak yang mengambil "suku bunga mengambang" mendapat untung karena memperoleh hasil pasar yang lebih tinggi; namun Anda sebagai pihak "suku bunga tetap" tetap menerima 4,25% secara pasti, mengunci arus kas yang stabil.
- Jika pada saat jatuh tempo TESR < 4,25%: berarti suku bunga pasar nyata lebih rendah dari kontrak → pihak "suku bunga tetap" mendapat untung karena tetap menerima 4,25%, lebih menguntungkan dari pasar.
Perlu dicatat, cara penyelesaian FRA bukan menunggu hingga jatuh tempo untuk menerima hasil staking, melainkan pada awal kontrak, "selisih suku bunga masa depan" langsung didiskontokan menjadi arus kas satu kali dan dibayarkan kepada pihak yang mendapat untung.
Peran Treehouse dan TESR
Treehouse sedang membangun lapisan protokol pendapatan tetap terdesentralisasi (Decentralized Fixed Income Layer), berkomitmen untuk mengatasi masalah inti di dunia DeFi saat ini seperti fluktuasi hasil yang besar, suku bunga yang tidak transparan, dan kurangnya standarisasi suku bunga. Produk utamanya ada dua:
- tAssets: token staking likuid generasi baru dengan strategi hasil bawaan.
- DOR (Decentralized On-chain Rate): mekanisme konsensus suku bunga terdesentralisasi, menyediakan sumber suku bunga yang andal sebagai referensi di bidang DeFi untuk mendukung pengembangan pasar pendapatan tetap secara skala besar.
TESR adalah suku bunga acuan pertama dari DOR, Anda dapat menganggap TESR sebagai LIBOR (London Interbank Offered Rate) / SOFR (Secured Overnight Financing Rate) di bidang kripto, yaitu "suku bunga acuan bebas risiko" yang secara luas dijadikan referensi pasar.
TESR memiliki karakteristik berikut:
- Digerakkan oleh konsensus: mengagregasi data transaksi dan hasil perhitungan dari kelompok ahli
- Transparansi tinggi: diperbarui setiap hari, benar-benar mencerminkan lingkungan hasil staking Ethereum
- Referensi pasar tinggi: telah menjadi indikator acuan untuk kontrak forward suku bunga staking ETH yang dapat diperdagangkan pertama kali oleh FalconX
Dengan peluncuran TESR FRA, DOR bukan hanya kerangka indikator data, tetapi secara bertahap menjadi acuan inti untuk penetapan harga produk hasil dan derivatif suku bunga, yang di masa depan akan lebih luas diterapkan di ekosistem DeFi.
Jika ingin lebih mengenal DOR, silakan merujuk pada artikel pengenalan atau dokumen resmi.
Skenario Aplikasi Pasar TESR FRA
Melalui infrastruktur FalconX, pasar TESR FRA telah memasuki status perdagangan real-time dan memiliki dokumen serta proses operasi yang terstandarisasi, setara dengan pasar tradisional. Bagi pasar aset digital, ini memungkinkan pengguna melakukan lebih banyak operasi:
- Manajemen risiko: validator ETH, penyedia layanan staking, atau dana dapat menggunakan FRA untuk mengunci hasil staking di masa depan, menghindari ketidakpastian akibat fluktuasi suku bunga.
- Perdagangan dan penataan strategi: investor yang memperkirakan suku bunga staking ETH akan naik dapat melakukan posisi long melalui FRA; jika memperkirakan turun, dapat melakukan posisi sebaliknya.
- Produk investasi terstruktur: FRA dapat menjadi komponen dasar, mendorong produk swap suku bunga (Swaps) dan lebih banyak protokol hasil terstruktur berbasis standar DOR.
Dimulai dari TESR FRA, Pasar Pendapatan Tetap DeFi Memasuki Tahap Baru
TESR FRA yang diluncurkan bersama oleh FalconX dan Treehouse adalah langkah kunci dalam membawa derivatif suku bunga tradisional ke blockchain. Ini tidak hanya menyediakan alat lindung nilai dan manajemen hasil bagi institusi, tetapi juga meletakkan dasar bagi pasar derivatif suku bunga di pasar kripto, membuat hasil staking ETH benar-benar memiliki bentuk pasar yang terstandarisasi, dapat diperdagangkan, dan dapat diskalakan.
Ke depan, seiring dengan kematangan sistem DOR, kita akan melihat lebih banyak derivatif DeFi dan protokol terstruktur berbasis suku bunga acuan DOR bermunculan, yang akan mendorong pasar kripto secara bertahap membangun infrastruktur pendapatan tetap yang setara, bahkan lebih efisien dibandingkan keuangan tradisional!
Jika ingin menyaksikan proses ini, ikuti Treehouse X, dan terus berpartisipasi dalam ekosistem pendapatan tetapnya agar Anda tidak ketinggalan! Selain itu, jika ada institusi yang berminat berpartisipasi dalam perdagangan TESR FRA, dapat menghubungi FalconX.
Disclaimer: Konten pada artikel ini hanya merefleksikan opini penulis dan tidak mewakili platform ini dengan kapasitas apa pun. Artikel ini tidak dimaksudkan sebagai referensi untuk membuat keputusan investasi.
Kamu mungkin juga menyukai
Anggota pemungutan suara Federal Reserve tahun ini, Harker: Untuk melawan inflasi diperlukan penyesuaian suku bunga yang lebih cepat dan lebih sering dalam skala kecil, waspadai ekspektasi inflasi yang mengakar.
Ketua Federal Reserve Cleveland, Harker, berpendapat bahwa tekanan inflasi kini telah meluas ke sektor di luar energi, sementara investasi AI dan tarif meningkatkan biaya. Untuk mencegah inflasi tinggi tertanam kuat dalam perekonomian, Federal Reserve sebaiknya mempertimbangkan penyesuaian suku bunga secara lebih cepat dan lebih sering dengan kenaikan kecil, daripada menunggu tekanan inflasi menumpuk dan baru mengambil tindakan besar. Ia tidak secara eksplisit mendukung kenaikan suku bunga pada bulan Oktober, dan menekankan pentingnya transparansi kebijakan: menjelaskan mekanisme respons tidak berarti berkomitmen pada jalur suku bunga tertentu.
AS Amerika akan menghapus obligasi pemerintah 20 tahun? BNP Paribas: Dapat memicu kepanikan pasar; Citi: Menyusun strategi 20 tahun untuk mengungguli 10 tahun
Ada rumor di pasar bahwa Departemen Keuangan Amerika Serikat sedang mempertimbangkan untuk mengurangi atau membatalkan penerbitan obligasi pemerintah berjangka 20 tahun yang dimulai kembali pada tahun 2020. Imbal hasil obligasi pemerintah berjangka 20 tahun secara jangka panjang lebih tinggi dibandingkan obligasi berjangka 10 tahun dan 30 tahun, membentuk struktur "punuk", sehingga biaya pembiayaan menjadi lebih tinggi. Pasar fokus pada survei rutin yang akan dilakukan Jumat ini, serta pernyataan pembiayaan ulang kuartal pada tanggal 4 November, apakah akan memberikan sinyal yang jelas. Citi menyarankan untuk melakukan penataan lebih awal, namun BNP Paribas memperingatkan bahwa langkah ini mungkin diartikan sebagai sinyal panik karena kehabisan alat kebijakan.
Bertaruh pada agen pribadi untuk menyalip pesaing utama! Meta meluncurkan model baru Muse Wonder, Zuckerberg menyatakan memasuki garis depan AI
Zuckerberg menyatakan bahwa dibandingkan dengan model pertama Muse Spark sejak restrukturisasi bisnis AI, Muse Wonder lebih besar, lebih canggih, dan merupakan peningkatan besar. Meta mengatakan bahwa model baru ini memiliki kemampuan setara dengan OpenAI ChatGPT dan Anthropic Claude dalam menangani tugas-tugas seperti pemrograman, keuangan, dan masalah hukum. Kepala AI Meta menyatakan bahwa model baru ini dapat bersaing dengan model-model terbaik di pasaran, dan telah mencapai standar terdepan dalam pekerjaan agen cerdas personal dan profesional. Untuk menggunakan model baru ini di aplikasi agen cerdas Muse, pengguna harus berlangganan dengan biaya 20 dolar AS per bulan atau 100 dolar AS per tahun.
Marvell meluncurkan ekspander memori CXL generasi kedua, mendukung hingga 9TB memori DDR4
Marvell merilis generasi kedua CXL memory expander, dengan satu kontroler mendukung hingga 9TB DDR4 atau 6TB DDR5 memori, throughput kompresi meningkat hingga 250GB/s, bertujuan untuk mengurangi bottleneck memori dalam inferensi model besar dan meningkatkan efisiensi infrastruktur AI. AMD, Arm, Alibaba, Samsung, dan SK Hynix berpartisipasi dalam kerja sama ekosistem, produk baru ini diperkirakan akan tersedia sampel pada kuartal pertama 2027.
Harga kripto
Lainnya
