Les revenus crypto divisés par deux, le marché des prévisions en hausse de plus de six fois : Robinhood (HOOD.US) trouve une issue

Selon Woofun AI, Robinhood (HOOD.US) a publié le 27 octobre son rapport financier du troisième trimestre, révélant une profonde transformation de la structure de ses activités. Malgré une forte baisse des revenus issus du trading traditionnel de crypto-monnaies en raison de la diminution de l’activité du marché, l’entreprise a réussi à compenser les risques induits par le cycle de revenus d’une seule activité grâce à la croissance exponentielle de l’infrastructure Robinhood Chain et du marché prédictif, dévoilant ainsi un chemin clair menant au développement d’un écosystème financier diversifié au-delà d’une simple plateforme de trading.

La volatilité cyclique des activités traditionnelles de crypto-monnaies s’est clairement manifestée dans le rapport trimestriel. Sous l’effet d’une faible activité des transactions, les revenus issus du trading de crypto-monnaies de Robinhood ont chuté de 55% sur un an, atteignant seulement 120 millions de dollars. En excluant les 26 millions de dollars de revenus additionnels générés par Robinhood Chain, le revenu réel du cœur de métier des transactions crypto s’établit à 94 millions de dollars, en recul de 6% par rapport au trimestre précédent.

Ces chiffres illustrent la grande sensibilité du trading crypto de détail à la volatilité des prix. Cependant, le premier trimestre d’exploitation du réseau principal de Robinhood Chain, lancé le 1er juillet, s’est révélé impressionnant : plus de 80 milliards de dollars de volume de transactions sur les exchanges décentralisés ont été traités, générant plus de 50 millions de dollars de frais on-chain, dont environ 26 millions de dollars ont été reconnus comme revenus crypto pour l’entreprise, le reste revenant majoritairement au partage de revenus avec Arbitrum DAO et à la couche applicative on-chain.

D’après les données compilées par Woofun AI, cette avancée au niveau de l’infrastructure marque la volonté de la société de se libérer de la dépendance exclusive à l’achat-vente de crypto-monnaies par les utilisateurs, pour se tourner vers l’obtention de revenus d’écosystème plus stables grâce au développement de protocoles sous-jacents. Cette évolution du « coût de passage » vers le « coût d’infrastructure » offre aux investisseurs un accès plus profond aux actifs tokenisés et aux échanges décentralisés, réduisant significativement la vulnérabilité de l’activité face à la volatilité des marchés à court terme.

Parallèlement, le marché prédictif est devenu un autre moteur majeur de la croissance de la société. Au troisième trimestre, les revenus issus des contrats événementiels ont atteint 173 millions de dollars, soit plus de six fois le résultat de l’année précédente, dépassant même les revenus des activités de trading d’actions. Cette performance robuste de ce segment a permis à Robinhood d’enregistrer une croissance annuelle de 19% des revenus basés sur le trading, compensant efficacement le déclin de l’activité crypto. Le marché prédictif étend le positionnement central de Robinhood — offrir aux investisseurs particuliers un accès simplifié aux marchés financiers — à des événements réels tels que les compétitions sportives ou les activités politiques, ouvrant ainsi une nouvelle source de revenus.

D’un point de vue fondamental, au 10 novembre 2026 à 16h (heure de la côte Est américaine), le cours de l’action HOOD était de 81,33 dollars, en baisse de 2,39% sur la journée, avec une fourchette de fluctuation de 79,96 à 83,32 dollars. La capitalisation de l’entreprise atteint 73,24 milliards de dollars, le cours ayant fluctué entre 63,52 et 139,75 dollars sur les 52 dernières semaines, avec un volume de transactions de 13,5 millions d’actions.

Malgré le double risque lié à la cyclicité du marché crypto et à l’incertitude réglementaire du marché prédictif, les analystes de Wall Street restent optimistes sur les perspectives de Robinhood. Sur les 32 analystes suivant ce titre, 26 recommandent un “achat” ou un “fort achat”, avec un objectif de cours moyen d’environ 131 dollars.

Cependant, le PER actuel de l’entreprise (TTM) s’établit à environ 39,7, ce qui n’est pas une évaluation bon marché. La capacité des activités émergentes à soutenir durablement cette prime constitue la variable clé. Il s’agit d’une restructuration majeure du modèle financier traditionnel par des activités natives Web3, après la digitalisation par les brokers traditionnels.